2022年报点评：业绩稳健增长，有望受益于金融信创

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公司2022年度业绩总结

业绩概览：

• 收入与利润：2022年，公司实现营业收入24.23亿元，同比增长3.17%；归母净利润1.74亿元，同比增长2.03%；归母扣非净利润1.68亿元，同比增长1.59%。
• 客户增长：服务客户数量达1409家，较2021年增加24家，新增客户包括恒丰银行和四川银行。

业务表现：

• 行业分布：银行业收入13.31亿元，同比下降11.80%；能源、制造、商业等行业收入4.34亿元，同比增长15.38%；保险、证券等其他金融行业收入3.38亿元，同比增长58.23%；政府行业收入2.10亿元，同比增长120.99%；电信行业收入1.10亿元，同比下降28.82%。
• 多元化布局：通过扩展服务范围和服务深度，公司实现了在不同行业的收入增长。

技术创新与服务：

• 研发投入：公司注重IT基础设施服务高端技术研发，推出智能一体化运维解决方案，掌握分布式架构应用技术，拓展云管理服务。
• 知识产权：2022年，公司取得22项软件著作权。
• 服务能力：为超过30万台设备提供业务连续性支持、维护和保障，增强核心运维能力。

生态合作与金融信创：

• 生态布局：与40多家信创厂商达成合作协议，建立20家战略合作伙伴关系，推动金融信创领域布局。
• 项目落地：在基础软硬件、部分应用软件、信息安全等领域有实际项目落地，利用自身优势助力厂商提升信创服务能力。
• 市场聚焦：深耕以银行为主的金融领域，金融信创推动金融机构数字化转型，公司有望从中获益。

投资建议：

• 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为2.12亿元、2.43亿元、2.75亿元，EPS分别为0.51元、0.58元、0.66元。
• 估值与评级：基于历史估值水平，给予2023年20倍PE，目标价约10元，维持“推荐”评级。

风险提示：

• 需求风险：下游需求释放可能低于预期。
• 竞争加剧：行业竞争可能进一步加剧，影响盈利能力。