【中邮电新王磊团队】新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成光伏:指标支撑基本面边际向上,看好后续装机需求释放 #国内装机需求超预期:23Q1国内新增装机33.7GW(+155%),其中3月新增装机13.3GW(+466%),3月装机需求超预期,上调全年装机目标至130-140GW; #产业链价格加速下行:根据SMM,国内某一线企业受库存压力,将价格降至170+元/kg,预期5月新一轮签单将降至170元/kg以下,伴随新增投产产能的逐步爬坡,预期硅料价格将持续回落,二线硅片厂商已下调硅片价格,产业链降价刺激需求释放逻辑有望兑现; #海外需求持续高景气:根据海关总署数据,2023年3月逆变器出货591万个,同比增长90%,环比增长75%,验证海外需求持续高景气;#美国维持光伏关税豁免:白宫声明,如果“恢复东南亚四国光伏关税”提案获得通过,拜登将行使总统否决权,维持关税豁免政策; 建议关注拥有超额收益的硅片环节TCL中环、双良节能,景气度维持高位的逆变器德业股份、固德威、锦浪科技,微逆昱能科技、禾迈股份,一体化组件晶科能源、晶澳科技、通威股份、天合光能、隆基绿能、东方日升;储能标的派能科技、科华数据、盛弘股份;液冷标的高澜股份、英维克、同飞股份; 风电:国内装机已明显恢复,企业经营持续改善 #装机已迎来显著修复:23Q1国内新增装机10.4GW(+32%),其中3月新增装机4.56GW(+110%),风电装机已迎来明显复苏,全年预期装机将达80GW; #企业盈利持续改善:风电产业链企业陆续发布业绩报告,其中部分行业龙头企业已实现盈利能力同比高增、环比改善,伴随产业链需求季节性的放量,预期Q2-Q3产业链出货、盈利持续环比改善; 建议关注塔筒天顺风能、泰胜风能,绝缘材料万马股份,海缆东方电缆,铸锻件日月股份、金雷股份,困境反转的主机标的电气风电;锂电:碳酸锂价格企稳,二季度排产向上 #锂价迎来反弹。 据上海有色网报价,碳酸锂价格今日迎来近期的首次反弹,日涨幅0.25万元/吨,均价17.9万元/吨。碳酸锂价格出现明显企稳迹象,材料价格稳定利好下游生产补库。 #车型推陈出新,二季度需求有望回暖推动排产向上。 供给端,品牌车企推出多款重磅新车,注入消费催化新活力。二季度需求有望回暖,产业链排产环比改善。 建议关注电池宁德时代、亿纬锂能,结构件科达利,负极璞泰来、尚太科技,正极当升科技、容百股份,铝箔鼎胜新材。