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【中邮电新王磊团队】光伏:价格迎来松动,降价放量可期库存逐步修复

2023-02-23未知机构点***
【中邮电新王磊团队】光伏:价格迎来松动,降价放量可期库存逐步修复

【中邮电新王磊团队】光伏:价格迎来松动,降价放量可期 库存逐步修复+硅片稼动率调升,本轮由硅片供需不平衡驱动的涨价趋势已接近尾声,由于价格超预期反弹,下游业主观望情绪浓厚,电池片已率先跌价(调降3-5分/w),组件近期也跌价明显(调降4-5分/w),产业链价格开启下行通道。 从硅料产出来看,预计2月国内多晶硅产量在10.6万吨,环比提升约3%,一季度总产量约为31.6万吨,若考虑Q1产业链补库需求,硅料产出与需求基本匹配,去年底结转的10万吨库存仍未消化,当前已进入一季度下旬,新增产能持续释放,硅料供应持续宽松,#硅料寡头惜售垒库存的价格策略很难具有持续性,预期后续将加速下行至新的均衡位置,刺激需求释放。 全年来看,伴随硅料新增产能释放,产业链价格将整体呈现波动下行态势,价格回落刺激需求释放将是全年主线,预期全球新增装机将同比提升约 50%,个股方面: 建议关注量增且具有价格弹性的辅材环节,建议关注福斯特、赛伍技术、海优新材,坩埚欧晶科技,POE方向鼎际得、卫星石化,支架中信博、意华股份、振江股份,光伏玻璃#福莱特。 石英砂供应短缺带来盈利修复的硅片环节#TCL中环、双良节能。 期货定价模式的组件环节#晶澳科技、隆基绿能、天合光能、晶科能源、东方日升、亿晶光电。渗透率快速提升的微逆环节龙磁科技、禾迈股份、昱能科技。