【调研纪要】四维图新:对2023年芯片业务营收增速保持谨慎乐观(20230424)

掘金调研室 关注获取更多调研信息同名微博更多一手信息本文底部获取入群方式 四维图新（高级副总裁、董事会秘书：孟庆昕CFO：姜晓明高级副总裁、杰发科技总经理：梁永杰） 一、2022年年报整体情况 22年公司依托“智能汽车大脑”战略，聚焦汽车智能化主赛道，加大研发投入，将多年积淀的技术产品化、平台化，借助行业趋势及生态优势，不断在相关领域拓展创新，致力于成为汽车智能化平台服务商（新型Tier1）。公司产品不断获得国内外客户的认可，产品量产交付进一步加快，收入同比实现增长。其中，智驾业务实现收入1.3亿元，收入大幅增长20倍，自动驾驶辅助系统软硬一体产品及解决方案不断签订量产订单并陆续出货；智芯业务收入逾5亿元，增长40%以上，得益于车规级微控制器芯片（MCU）、车规级智能座舱芯片（SoC）持续放量，国产化推进顺利。智云数据合规服务陆续落地重要客户，营收实现大幅增长。同时，受经济下行等宏观因素影响，政企业务合作及项目验收进度延迟，商用车市场环境不及预期，智舱业务当中的商用车部分，收入出现较大下滑。 二、提问 问题一：杰发SoC和MCU2022年的表现如何？ 答复：我们在32位车规级MCU赛道，是国内公司出货量第一名，MCU在杰发总收入中的占比已经提升到了 30%以上；在车载信息娱乐系统处理器SoC赛道：前装国内市占率10%，为国内最高；后装全球市占率40%， 70%出口海外。 问题二：请问2022年杰发芯片SoC及MCU两条产品线量产、出货情况，合作客户有哪些？ 答复：其中SoC出货了700多万颗，MCU近1500万颗，车规MCU出货量提升了50%以上。Tier1客户包括霍尼韦尔、宁德时代、联合电子等，终端客户包括广汽、特斯拉、理想汽车、小鹏汽车、吉利、宝马、沃尔沃等等，且部分车型搭载了多颗杰发的芯片。 问题三：请问与华为目前的合作情况？ 答复：公司前期已与华为签订相关协议，对其花瓣地图开发平台及衍生的应用服务提供全面的数据、技术支持和运营服务。未来将对所有通用模型的落地提供垂直领域的助力与支持。 问题四：能否对2023年芯片业务营收增速给出一定指引？ 答复：四维图新芯片业务2022年营收突破5亿，同比增长42%；2023年Q1同比有10%左右的增速，收入1亿。目前出货一切正常，由于三、四季度才是传统旺季，所以我们对于全年保持谨慎乐观。 问题五：目前芯片供需紧张的情况是否有改善，芯片后续研发投入计划？ 答复：相比2022年有所缓解，公司也会根据供求变化适时调整价格策略，在价和量之间取得平衡，争取最优结果。2023年，公司会保持对芯片的高额投入，加快座舱芯片的推广和研发，丰富MCU产品矩阵，同时围绕汽车MCU做大做强，计划拓展MCU周边的模拟芯片等，从而能够与MCU形成产品组合，降低客户开发难度，缩短开发时间，给客户提供更快捷的导入、更有竞争力的价格。 问题六：怎么看待智驾板块未来的毛利？ 答复：在前期跑马圈地阶段，硬件占比大，毛利受元器件的价格波动影响较大；随着后续量的扩大，高阶方案里软件和算法占比更高，毛利的提升会逐渐体现。 问题七：未来与新的大股东有哪些协同？ 答复：后续新股东将为公司在加深产业合作、对接产业资源；提供产业扶持政策；吸引、激励、留住人才；资本运作等各个方面提供支持。 关注公众号，回复“入群”，可添加管理员微信，拉您入调研室交流群。