电力设备行业周观点：Q1全国累计装机容量达26.2亿千瓦

Q1全国累计装机容量达26.2亿千瓦 证券研究报告|电力设备 强于大市(维持) ——电力设备行业周观点(04.17-04.23)2023年04月24日 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业核心观点： 2023.4.17-2023.4.21：电新行业一周跌幅为2.50%，同期沪深300跌 幅为1.45%，跑输沪深300指数1.05pct。在申万31个行业板块中位 列第14位。 投资要点： 新能源：4月18日，2023（第二届）高端磁性新材料发展论坛举行。“双碳”目标下，下游行业对绿色、节能、低碳的钢铁 材料要求越来越高，电力工程、电子器件等行业对电工钢的研制开发提出紧迫需求。电工钢是电力、电子和军事工业不可缺少的重要软磁合金，主要用作各种电机、发电机和变压器的铁芯。在相当一段时间内，高端电工钢几乎被少数跨国企业垄断。近年来，特高压变压器/换流变用硅钢片等场景，已全部使用国产高等级取向硅钢。由此，也逐步浮现出宝武钢铁、首钢股份等细分产业龙头。 光伏：4月21日，以“因光而遇，碳索未来”为主题的硅能源创新与发展论坛在广东省江门市举办。该论坛是首届中欧绿色创新发展大会的系列活动之一，由工业和信息化部中小企业发 展促进中心、中国中小企业国际合作协会、江门市人民政府共同主办，全国工商联新能源商会、隆基绿能科技股份有限公司承办，100余家硅能源相关企业参会。在产业链协同发展企业领袖对话环节，相关企业代表围绕光伏产业链协同发展面临的机遇与挑战、协同产业链协调共同打造光伏创新应用生态圈，激发产业链价值等议题进行深入探讨，碰撞产业链创新发展的火花，助力产业共同发展进步。 电力：4月23日，国家能源局发布1-3月份全国电力工业统计数据。截至3月底，全国累计发电装机容量约26.2亿千瓦，同比增长9.1%。其中，风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长 11.7%；太阳能发电装机容量约4.3亿千瓦，同比增长33.7%。 1-3月份，全国新增发电装机容量5900万千瓦，同比增加2726 万千瓦；其中，风电1040万千瓦，同比增加250万千瓦；太阳 能发电3366万千瓦，同比增加2045万千瓦。 风险因素：光伏发电项目建设进度不及预期；新能源汽车推广进度不及预期；绿电工程建设进度不及预期。 行业相对沪深300指数表现 电力设备沪深300 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 国新办深入推进能源高质量发展 第十一届储能国际峰会在京开幕广州出台新能源汽车补贴指引 分析师:黄星 执业证书编号：S0270522070002 电话：13929126885 邮箱：huangxing@wlzq.com.cn 正文目录 1上周市场回顾3 1.1电气设备行业3 1.2电气设备子行业3 1.3电气设备个股4 2上周行业热点4 2.1新能源汽车4 2.2新能源发电6 3公司动态8 4投资策略及重点推荐8 4.1新能源8 4.2光伏8 4.3电力8 5风险因素9 图表1：申万一级行业涨跌情况（%）3 图表2：申万电气设备各子行业涨跌情况3 图表3：申万电力设备个股周涨跌幅（%）4 图表4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨）4 图表5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨）4 图表6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨）5 图表7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2）5 图表8：最近一年锂盐价格走势（万元/吨）5 图表9：四氧化三钴、硫酸钴价格走势（万元/吨）5 图表10：光伏产业链各环节一周报价6 图表11：硅料价格走势（元/吨）6 图表12：硅片价格走势（元）6 图表13：电池片价格走势（元/瓦）7 图表14：组件价格走势（元/瓦）7 图表15：玻璃价格走势（元/平米）7 1上周市场回顾 1.1电气设备行业 上周市场小幅下跌，电力设备跌幅为2.50%，同期沪深300指数跌幅为1.45%，电力设备行业相对沪深300指数跑输1.05pct。从板块排名来看，电气设备行业上周在申万31个一级行业板块中位列第14位，总体表现一般。 图表1：申万一级行业涨跌情况（%） 资料来源：iFind，万联证券研究所 1.2电气设备子行业 从子行业来看，申万电气设备子行业涨跌不一。二级行业中，电网设备Ⅱ跌幅最小，下跌幅度为1.44%；三级行业中，输变电涨幅最大，上涨幅度为3.29%。二级行业电池/电网设备/光伏设备/电机Ⅱ/其他电源设备Ⅱ/风电设备涨跌幅分别为-2.38%/-1.44%/-3.13%/-4.05%/-2.14%/-3.33%。 三级行业中锂电池/电池化学品/线缆部件及其他/电网自动化设备/锂电专用设备/光伏电池组件/光伏辅材/其它电源设备Ⅲ/输变电设备/光伏加工设备/配电设备/蓄电池及其他电池/火电设备/风电零部件/电工仪器仪表涨跌幅分别为-0.83%/-4.69%/-4.51%/-3.28%/-7.22%/-3.76%/-3.81%/-1.28%/3.29%/-5.78%/-3.94%/-3.26%/- 1.73%/-2.92%/-1.64%。 图表2：申万电气设备各子行业涨跌情况 资料来源：iFind，万联证券研究所 1.3电气设备个股 从个股来看，上周申万电力设备行业挂牌的246只个股中上涨33只，平收1只，下跌212只，跑赢大盘的有47只股票。表现最好的是特锐德，涨幅为20.55%；表现最差的是麦克奥迪，跌幅为-15.07%。 图表3：申万电力设备个股周涨跌幅（%） 涨幅前� 一周涨幅（%） 跌幅前� 一周跌幅（%） 特锐德 20.55 麦克奥迪 -15.07 *ST天龙 15.08 蔚蓝锂芯 -12.29 长园集团 8.43 *ST天成 -12.13 炬华科技 8.39 三变科技 -12.00 阳光电源 7.80 石大胜华 -10.99 资料来源：iFind，万联证券研究所 2上周行业热点 2.1新能源汽车 2.1.1行业价格跟踪 图表4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨）图表5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨） 资料来源：百川资讯，万联证券研究所资料来源：百川资讯，万联证券研究所 图表6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨）图表7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2） 资料来源：百川资讯，万联证券研究所资料来源：百川资讯，万联证券研究所 图表8：最近一年锂盐价格走势（万元/吨）图表9：四氧化三钴、硫酸钴价格走势（万元/吨） 资料来源：百川资讯，万联证券研究所资料来源：百川资讯，万联证券研究所 2.2新能源发电 2.2.1行业价格跟踪 图表10：光伏产业链各环节一周报价 高价 低价 均价 涨跌幅 (%) 多晶硅（kg） 多晶硅致密料(RMB) 196 176 189 -4.1 硅片(pc) 单晶硅片-182mm/150μm(USD) 0.828 0.815 0.821 -0.4 单晶硅片-182mm/150μm(RMB) 6.43 6.33 6.38 -0.3 单晶硅片-210mm/150μm(USD) 1.037 1.031 1.036 单晶硅片-210mm/150μm(RMB) 8.05 8 8.05 电池片（W） 单晶PERC电池片- 182mm/23.0%+(USD) 0.22 0.142 0.143 单晶PERC电池片- 182mm/23.0%+(RMB) 1.08 1.06 1.07 单晶PERC电池片- 210mm/23.0%+(USD) 0.15 0.148 0.15 单晶PERC电池片- 210mm/23.0%+(RMB) 1.14 1.12 1.13 单面单玻组件(W) 182mm单晶PERC组件(USD) 0.38 0.21 0.215 182mm单晶PERC组件(RMB) 1.75 1.63 1.7 -0.9 210mm单晶PERC组件(USD) 0.36 0.21 0.215 210mm单晶PERC组件(RMB) 1.75 1.64 1.71 -0.9 双面双玻组件(W) 182mm单晶PERC组件(USD) 0.37 0.215 0.22 182mm单晶PERC组件(RMB) 1.76 1.65 1.72 -0.9 210mm单晶PERC组件(USD) 0.37 0.22 0.22 210mm单晶PERC组件(RMB) 1.76 1.66 1.73 -0.9 组件辅材(m²) 光伏玻璃3.2mm镀膜(RMB) 26.00 25.5 26 光伏玻璃2.0mm镀膜(RMB) 18.50 18.5 18.5 来源：PVInfoLink，万联证券研究所数据截止日期：2023-04-19 图表11：硅料价格走势（元/吨）图表12：硅片价格走势（元） 资料来源：PVInfoLink，万联证券研究所资料来源：PVInfoLink，万联证券研究所 图表13：电池片价格走势（元/瓦）图表14：组件价格走势（元/瓦） 资料来源：PVInfoLink，万联证券研究所资料来源：PVInfoLink，万联证券研究所 图表15：玻璃价格走势（元/平米） 资料来源：百川资讯，万联证券研究所 3公司动态 微光股份：4月20日，公司发布2023年第一季度业绩快报，本报告期，公司实现营业收入3.02亿元，同比下降8.70%，环比增长10.97%，实现归属于上市公司股东的净利润7.59千万元，同比下降1.93%，环比增长28.47%，实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润7.03千万元，同比增长1.05%，环比增长16.22%。 宁德时代：4月20日，宁德时代发布2023年一季报，第一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91%；归属于上市公司扣非净利润98.22亿元，同比增长557.97%；基本每股收益4.03元，同比增加526.37%。 福能东方：4月21日，福能东方发布2022年年度报告。报告期内，公司实现营业总收入14.11亿元，较上年同期增长21.15%；实现营业利润-2.76亿元，较上年同期减 亏19.43%；实现利润总额-2.84亿元，较上年同期减少16.79%；实现归属于母公司股东的净利润-3.05亿元，较上年同期减少5.54%。 新雷能：4月21日，新雷能发布2023年一季报，第一季度实现营业收入4.97亿元，同比增长5.59%；归属于上市公司扣非净利润1.12亿元，同比增长31.22%。 ST中利：4月21日，ST中利发布2022年年度报告。报告期内，公司实现营业总收入81.66亿元，较上年同期降低21.34%；实现归属于母公司股东的净利润4.85亿元，较上年同期增长88.42%。 4投资策略及重点推荐 4.1新能源 4月18日，2023（第二届）高端磁性新材料发展论坛举行。“双碳”目标下，下游行业对绿色、节能、低碳的钢铁材料要求越来越高，电力工程、电子器件等行业对电工钢的研制开发提出紧迫需求。电工钢是电力、电子和军事工业不可缺少的重要软磁合金，主要用作各种电机、发电机和变压器的铁芯。在相当一段时间内，高端电工钢几乎被少数跨国企业垄断。近年来，特高压变压器/换流变用硅钢片等场景，已全部使用国产高等级取向硅钢。由此，也逐步浮现出宝武钢铁、首钢股份等细分产业龙头。 4.2光伏 4月21日，以“因光而遇，碳索未来”为主题的硅能源创新与发展论坛在广东省江门市举办。该论坛是首届中欧绿色创新发展大会的系列活动之一，由工业和信息化部中小企业发展促进中心、中国中小企业国际合作协会、江门市人民政府共同主办，全国工商联新能源商会、隆基绿能科技股份有限公司承办，100余家硅能源相关企业参会。在产业链协同发展企业领袖对话环节，相关企业代表围绕光伏产业链协同发展面临的机遇与挑战、协同产业链协调共同打造光伏创新应用生态圈，激发产业链价值等议题进行深入探讨，碰撞产业链创新发展的火花，助力产业共同发展进步。 4.3电力 4