长城汽车发布2023年一季报,营收下滑18%,利润下滑90%。产品结构优化,坦克、皮卡、新能源车拉动了公司产品结构。行业竞争加剧影响利润表现,但随着新车上市及销量企稳,负面影响将减弱。新能源网络建设投入加大影响业绩,但对症下药后,哈弗新能源转型将逐步见效。预计2023年将是长城汽车新能源转型见成效之年。预计公司2023/2024/2025年归母净利润60.7/69.3/85.2亿元,对应EPS分别为0.72/0.82/1.0元,对应当前股价PE为38/34/27倍,上调至“买入”评级。
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