环保公用行业：四川省发布电力需求侧市场化响应实施方案，有望充分调动需求侧灵活负荷资源

四川省发布电力需求侧市场化响应实施方案， 有望充分调动需求侧灵活负荷资源 核心观点 行业观点： 公用事业方面，4月23日，国家能源局发布1-3月份全国电力工业 统计数据。截至3月底，全国累计发电装机容量约26.2亿千瓦，同比增长9.1%。其中，风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长11.7%；太阳能发电装机容量约4.3亿千瓦，同比增长33.7%。 环保行业方面，海南省污染防治工作领导小组办公室印发《海南省臭氧污染防治攻坚行动方案》。《方案》按照“源头替代，过程严控，全网覆盖，提质扩容”的方针，以问题和目标为导向，以VOCs减排为核心，突出细颗粒物和臭氧污染协同控制，部署了六大重点任务，19条子任务。主要任务要求包括加快原辅材料替代，提升绿色生产水平，深化重点企业管控，实施“一企一策”精准治理等。 投资策略及推荐关注标的： 公用：四川省发布《2023年四川省电力需求侧市场化响应实施方案》，有望充分调动电力需求侧灵活负荷资源。《方案》明确了需求侧市场化响应的启动条件、准入条件以及价格机制等细则。进入十四五，由 于火电在装机结构中的进一步下降，新能源出力不稳定的问题凸显，因此电力供需关系整体偏紧，高峰时期电力供需明显偏紧。需求侧响应有望引导用户减少高峰用电需求，保障电力系统安全稳定，其他省份有望加速推进。 建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力 （600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份 （600803.SH）。 环保：半导体国产替代需求增加，配套治理企业有望快速成长。近年来，美国对华半导体限制层层深入，2023年荷兰、日本也相继加入限制阵营，持续打压我国半导体产业的发展。国家层面始终强调集成电路产业重要性和产业链自主可控必要性，从政策和市场两方面推动行 业发展。在自主安全和国产替代背景下，本土化成为趋势，半导体等高端设备国产替代逻辑持续强化，相关设备、材料等需求有望快速释放。环保中与半导体制程污染治理相关的企业或将充分受益。 建议关注：ST龙净（600388.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技（002645.SZ）、天奇股份 （002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SH）、山高环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。 环保公用行业 推荐（维持评级） 分析师陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520070002 研究助理梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn 行业数据2023.04.21 资料来源：wind，中国银河证券研究院 核心组合表现2023.04.21 资料来源：wind，中国银河证券研究院 行业动态报告●环保公用行业 2023年4月23日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业动态： 1、2023年四川省电力需求侧市场化响应实施方案发布 2、国家能源局发布2023年1-3月份全国电力工业统计数据 3、中电联发布2023年1-3月份全国电力市场交易简况 4、《海南省臭氧污染防治攻坚行动方案》印发实施助力深入打好污染防治攻坚战 5、《重庆市新污染物治理工作方案》发布 6、《浙江省水泥工业高质量发展暨碳达峰行动计划（2022-2025年）》正式发布 7、工信部、发改委、生态环境部：关于推动铸造和锻压行业高质量发展的指导意见 行业表现： 环保：上周环保指数（申万）涨跌幅为-3.45%，相对沪深300指数变化-2.00%，其中国林科技、东江环保、兴源环境涨幅分别为13.17%、7.13%、5.56%,表现较好；而津膜科技、国统股份、京蓝科技跌幅分别 为-14.36%、-14.80%、-21.03%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)20.18倍、PB(LF)1.50倍。 公用事业：上周公用事业指数（申万）涨跌幅为-1.96%，相对沪深300指数变化-0.51%，其中科林退(退市)、内蒙华电、协鑫能科涨幅分别为10.26%、9.91%、8.00%,表现较好；而湖南发展、珈伟新能、露笑科技跌幅分别为-9.64%、-10.19%、-12.30%，表现较差。 目前公用事业行业PE(TTM)23.67倍、PB(LF)1.65倍。 碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量600,970吨， 总成交额30,190,344.00元。挂牌协议交易周成交量970吨，周成交 额52,344.00元，最高成交价56.00元/吨，最低成交价53.00元/吨，本周五收盘价为53.40元/吨，较上周五下跌4.64%。宗协议交易周成交量600,000吨，周成交额30,138,000.00元。截至本周，全国 碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量234,139,669吨，累计成交额 10,716,973,661.34元。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 总市值(亿元) 核688156.SH 路德环境 2.20% 115.86 28.36 心600388.SH ST龙净 -2.21% 22.97 186.38 合301030.SZ 仕净科技 4.06% 68.71 57.23 投资组合： 组 目录 一、行业要闻3 二、行业数据5 三、行情回顾6 （一）碳市场行情6 （二）行业行情6 四、核心观点9 五、风险提示9 六、附录10 一、行业要闻 1.2023年四川省电力需求侧市场化响应实施方案发布 4月19日，四川省经济和信息化厅等4部门印发了《2023年四川省电力需求侧市场化响应实施方案》。目的为了加快推进电力需求侧管理，充分调动电力需求侧灵活负荷资源，引导电力用户根据电力系统需要削减高峰用电需求，主动错峰避峰、主动调整生产或短时中断生产，进一步建立需求侧市场化响应机制，促进负荷高峰时段全省电力供需平衡，确保迎峰度夏和第31届世界大学生夏季运动会电力供应万无一失。文件指出，2023年年度交易代理电量10亿千 瓦时及以上，或缴纳履约保障凭证额度达800万元及以上（额度不足的可自愿补交差额）的售电公司，可在电力交易平台申请成为负荷聚合商，代理电力用户参与需求侧市场化响应。 具备以下条件之一时启动需求侧市场化响应：1.预计全省或局部地区存在电力缺口时；2.预计电网备用容量不足或局部电网（设备）过载时；3.其它系统安全需要。 负荷聚合商与电力用户应按照合同模板签订需求侧市场化响应交易代理合同，形成唯一的代理关系，在一个交易年内不能更换负荷聚合商。代理关系可与电能量交易代理关系不一致。需求侧市场化响应交易代理合同中，提供两种套餐模式供选择：“保底+分成”模式、“固定价格”模式。 https://news.bjx.com.cn/html/20230420/1302264.shtml2.国家能源局发布2023年1-3月份全国电力工业统计数据 4月23日，国家能源局发布1-3月份全国电力工业统计数据。 截至3月底，全国累计发电装机容量约26.2亿千瓦，同比增长9.1%。其中，风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长11.7%；太阳能发电装机容量约4.3亿千瓦，同比增长33.7%。 1-3月份，全国发电设备累计平均利用868小时，比上年同期减少31小时。其中，水电 544小时，比上年同期减少92小时；火电1097小时，比上年同期减少18小时；风电615小 时，比上年同期增加61小时；核电1864小时，比上年同期增加17小时；太阳能发电303小 时，比上年同期增加3小时。 1-3月份，全国主要发电企业电源工程完成投资1264亿元，同比增长55.2%。其中，太阳 能发电522亿元，同比增长177.6%；核电161亿元，同比增长53.5%。电网工程完成投资668亿元，同比增长7.5%。 https://news.bjx.com.cn/html/20230423/1302775.shtml 3.中电联发布2023年1-3月份全国电力市场交易简况 1-3月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量13235.3亿千瓦时，同比增长 6.8%，占全社会用电量比重为62.4%，同比提高1.7个百分点。其中，全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为10621.6亿千瓦时，同比增长4.4%。 3月份，全国各电力交易中心组织完成市场交易电量4589.5亿千瓦时，同比增长10.3%。 其中，全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为3694.3亿千瓦时，同比增长7.5%。https://news.bjx.com.cn/html/20230420/1302261.shtml 4.《海南省臭氧污染防治攻坚行动方案》印发实施助力深入打好污染防治攻坚战 近日，海南省污染防治工作领导小组办公室印发《海南省臭氧污染防治攻坚行动方案》。 《方案》按照“源头替代，过程严控，全网覆盖，提质扩容”的方针，以问题和目标为导向，以VOCs减排为核心，突出细颗粒物和臭氧污染协同控制，部署了六大重点任务，19条子任务。主要任务要求包括： 加快原辅材料替代，提升绿色生产水平；深化重点企业管控，实施“一企一策”精准治理；加强污染排放整治，清理简易低效治理设施；强化移动源管控，推进车油联合治理；完善VOCs监测网络，提升精细化治理能力；推进超低排放改造，强化氮氧化物治理。 除此之外，为保障方案顺利实施，方案制定了详细的保障措施，包含加强组织领导，加强标准及评价技术体系建设，加强帮扶执法，加强治理设施运维监管，加强引导相关行业错时施工，加强政策激励，加强科技支撑，加强宣传引导等八个方面。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230421/1302339.shtml 5.《重庆市新污染物治理工作方案》发布 近日，重庆市人民政府办公厅发布《重庆市新污染物治理工作方案》，计划到2025年年底，完成一批高关注、高产（用）量的化学物质环境风险筛查与环境风险评估，制定并动态更新成渝地区重点管控新污染物补充清单，重点管控新污染物环境风险得到全面管控。全市有毒有害化学物质环境风险防控体系和管理机制逐步建立健全，新污染物治理能力明显增强。 https://www.h2o-china.com/news/343002.html 6.《浙江省水泥工业高质量发展暨碳达峰行动计划（2022-2025年）》正式发布 近日，浙江省经济和信息化厅等部门发布关于印发《浙江省水泥工业高质量发展暨碳达峰行动计划（2022-2025年）》的通知。 《行动计划》中提到，以碳达峰碳中和目标为指引，以减量置换、节能改造、数字赋能为主抓手，持续提升水泥工业清洁能源利用和绿色制造水平，全面推进水泥工业高质量发展。到2025年底，力争实现水泥总产量控制在1.2亿吨/年以下；熟料产能下降8%，从5200万吨/年 降至4800万吨/年以下；熟料单位产品综合能耗下降5%，从106.9公斤标