环保公用行业行业动态报告：各地陆续发布工业领域碳达峰实施方案，工业企业清洁生产改造需求有望加速释放

各地陆续发布工业领域碳达峰实施方案，工业企业清洁生产改造需求有望加速释放 核心观点 行业观点： 公用事业方面，4月7日，中关村储能产业技术联盟发布《储能产业研究白皮书2023》。截至2022年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模237.2GW，其中新型储能累计装机规模达45.7GW，同比增长80%；中国新型储能累计装机规模达到13.1GW/27.1GWh，功率规模年增长率达128%，能量规模年增长率达141%。预计未来5年，中国年度新增储能装机呈平稳上升趋势。保守场景下，年平均新增储能装机为16.8GW；理想场景下，年平均新增储能装机为25.1GW。 环保行业方面，河南省生态环境保护委员会办公室印发《河南省深入打好秋冬季重污染天气消除、夏季臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》，统筹大气污染防治与"双碳”目标要求，推动产业结构和布局优化调整，坚决遏制“两高”项目盲目发展，依法依规淘汰落后、低效产能，实施落后产能“动态清零”。 投资策略及推荐关注标的： 公用：广西发布新型储能示范项目政策措施，提升新能源配储积极性。广西发改委发布《加快推动广西新型储能示范项目建设的若干措施 （试行）》，其中涉及新型储能示范项目容量租赁机制、电力辅助服务、项目价格机制。《措施》明确新型储能参与容量市场以及辅助服务市场的价格机制；《措施》鼓励新能源通过租赁方式配储，并可免除辅助服务费用分摊，有利于提升新能源配储积极性。 建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力 （600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份 （600803.SH）。 环保：各地陆续发布工业领域碳达峰实施方案，工业企业清洁生产改造需求有望加速释放。3月以来，河南、河北、浙江、陕西、贵州、重庆等多个省（市）发布了工业领域碳达峰实施方案，各地的实施方 案中都根据自身发展情况提出了25年和30年的发展目标，确保按时完成“碳达峰”目标。水泥、钢铁、石化化工、陶瓷、建筑、造纸等传统行业是各地推动碳达峰的重点关注领域，相关企业的清洁生产改造需求有望加速释放。 建议关注：ST龙净（600388.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技（002645.SZ）、天奇股份 （002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SH）、山高环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。 环保公用行业 推荐（维持评级） 分析师陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520070002 研究助理梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn 行业数据2023.04.07 资料来源：wind，中国银河证券研究院 核心组合表现2023.04.07 资料来源：wind，中国银河证券研究院 行业动态报告●环保公用行业 2023年4月9日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业动态： 1、河南省深入打好秋冬季重污染天气消除、夏季臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案； 2、推进绿色低碳转型，《山西省钢铁行业转型升级2023年行动计划》发布； 3、《广州市城市环境总体规划（2022-2030年）（修编征求意见稿）》公开征求意见； 4、《储能产业研究白皮书2023》发布； 5、广西发改委发布《加快推动广西新型储能示范项目建设的若干措施（试行）》 行业表现： 环保：上周环保指数（申万）涨跌幅为0.31%，相对沪深300指数变化-1.48%，其中金科环境、大地海洋、碧水源涨幅分别为7.91%、7.22%、6.93%,表现较好；而津膜科技、仕净科技、*ST博天跌幅分别为-7.05%、 -11.36%、-18.64%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)20.53倍、PB(LF)1.56倍。 公用事业：上周公用事业指数（申万）涨跌幅为-0.36%，相对沪深300指数变化-2.15%，其中惠天热电、晓程科技、涪陵电力涨幅分别为8.22%、6.77%、5.30%,表现较好；而大连热电、聆达股份、粤电力A跌幅分别为-5.73%、-6.58%、-7.06%，表现较差。目前公用 事业行业PE(TTM)24.29倍、PB(LF)1.65倍。 碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量410,247吨， 总成交额22,958,826.00元。挂牌协议交易周成交量10,247吨，周 成交额518,826.00元，最高成交价56.00元/吨，最低成交价50.50元/吨，本周五收盘价为55.40元/吨，较上周五下跌1.07%。大宗协议交易周成交量400,000吨，周成交额22,440,000.00元。截至本 周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量233,508,399吨，累 计成交额10,685,086,517.34元。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 总市值(亿元) 核688156.SH 路德环境 -4.98% 112.96 27.65 心600388.SH ST龙净 4.21% 24.61 197.93 合301030.SZ 仕净科技 -11.36% 66.82 55.65 投资组合： 组 目录 一、行业要闻3 二、行业数据5 三、行情回顾6 （一）碳市场行情6 （二）行业行情6 四、核心观点9 五、风险提示9 六、附录10 一、行业要闻 1.河南省深入打好秋冬季重污染天气消除、夏季臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案 近日，河南省生态环境保护委员会办公室印发《河南省深入打好秋冬季重污染天气消除、夏季臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》，统筹大气污染防治与"双碳”目标要求，推动产业结构和布局优化调整，坚决遏制“两高”项目盲目发展，依法依规淘汰落后、低效产能，实施落后产能“动态清零”；持续压减钢铁、水泥、砖瓦等行业过剩产能，推动水泥熟料、烧结砖瓦行业常态化错峰生产；推行钢铁、焦化、烧结一体化布局，推动长流程炼钢转型为电炉短流程炼钢；推进煤电“以大代小”、“以新换旧”容量替代建设，有序关停整合30万千瓦以上热电联产机组供热合理半径范围内落后燃煤小热电机组（含自备电厂)和燃煤锅炉；加快铁路干线建设，大力推进煤炭、矿石、焦炭、建材（含砂石骨料）等大宗货物铁路或水路运输，大力发展新能源车船，从源头上减少大气污染物和碳排放。强化VOCs、NOx等多污染物协同减排，实施工业炉窑清洁能源替代，推进产业集群节能降碳增效行动和重点行业超低排放改造，加快实施工业污染排放深度治理，实施低效治理设施全面提升改造；提升燃油清洁化水平，推进重点行业企业清洁运输。统筹做好大气污染防治过程中安全防范工作。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230407/1299493.shtml 2.推进绿色低碳转型，《山西省钢铁行业转型升级2023年行动计划》发布 近日，山西省工信厅印发《山西省钢铁行业转型升级2023年行动计划》，山西省将推进钢铁行业绿色低碳转型。加快推进全省钢铁企业中钢协超低排放公示，持续推进污染物深度治理，进一步提升行业环保水平，鼓励钢铁企业积极申报环保绩效A级和“绿色工厂”。重点培育一批高炉工序、转炉工序达到国家规定能耗标杆水平的企业，持续推进吨钢综合能耗进一步降低。鼓励氢冶金在钢铁行业的示范应用，加快示范项目建成投产。鼓励长流程钢铁企业就地转型电炉炼钢，提升资源综合利用效率。 《行动计划》提出的重点工作目标是2023年，全行业保持平稳运行，先进产能占比进一步提升，产业链供应链韧性进一步加强，特钢材料产业链基本形成，企业能耗和污染物排放进一步降低，数字化、智能化水平持续提升，全行业综合能力向国内先进水平迈进。 值得注意的是，《行动计划》明确了要加快限制类工艺装备升级改造。推动出台《山西省钢铁企业限制类工艺装备升级改造实施方案》，要求1200立方米以下高炉、100吨以下转炉 （电炉）、50吨以下合金电炉逐步实施产能置换，按照“先立后破”原则有序退出。力争到2025年实现先进工艺装备产能占比达到90%以上。加快推进重点产能置换项目建设，力争年内开建一批、建成投产一批。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230407/1299499.shtml 3.《广州市城市环境总体规划（2022-2030年）（修编征求意见稿）》公开征求意见 4月4日，广州市生态环境局发布《广州市城市环境总体规划（2022-2030年）（修编征求意见稿）》，并公开征求意见，广州市将统筹产业结构调整、污染治理、生态保护、应对气 候变化，不断提高生态环境系统治理、综合治理、源头治理水平，全面提升城市生态环境品质。 《规划》确定生态宜居、绿色低碳、环境优美、均等共享四个方面24项指标。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230406/1299274.shtml 4.《储能产业研究白皮书2023》 2023年4月7日，由中国能源研究会、中关村储能产业技术联盟和中国科学院工程热物理研究所联合主办的“第十一届储能国际峰会暨展览会”（ESIE2023）在北京首钢会展中心隆重召开。开幕式上，中科院重大科技任务局副局长、中关村储能产业技术联盟理事长陈海生先生作主旨报告，并重磅发布了《储能产业研究白皮书2023》。 一、2022年全球储能市场发展状况 根据中国能源研究会储能专委会/中关村储能产业技术联盟（CNESA）全球储能项目库的不完全统计，截至2022年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模237.2GW，年增长率15%。抽水蓄能累计装机规模占比首次低于80%，与2021年同期相比下降6.8个百分点；新型储能累计装机规模达45.7GW，是去年同期的近2倍，年增长率80%，锂离子电池仍占据绝对主导地位，年增长率超过85%，其在新型储能中的累计装机占比与2021年同期相比上升3.5个百分点。 2022年，全球储能市场继续高速发展，新增投运电力储能项目装机规模30.7GW，同比增长98%。其中，新型储能新增投运规模首次突破20GW，达到20.4GW，是2021年同期的2倍。中国、欧洲和美国继续引领全球储能市场的发展，三者合计占全球市场的86%，比2021年同期上升6个百分点。 二、2022年中国储能市场发展状况 根据CNESA全球储能项目库的不完全统计，截至2022年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模59.8GW，占全球市场总规模的25%，年增长率38%。抽水蓄能累计装机占比同样首次低于80%，与2021年同期相比下降8.3个百分点；新型储能继续高速发展，累计装机规模首次突破10GW，达到13.1GW/27.1GWh，功率规模年增长率达128%，能量规模年增长率达141%。 2022年，中国新增投运电力储能项目装机规模首次突破15GW，达到16.5GW