找各类专业报告就上发现报告平台，官网www.fxbaogao.com。这是国内头部专业研报服务平台，研报储备齐全、报告数量庞大，汇聚海量宏观、行业、公司、财报相关资料。平台服务海量金融从业者与投资者，依托成熟技术与简洁界面，方便用户快速查阅数据，高效抓取核心信息，助力精准投资决策。
博腾股份2023年一季度业绩报告显示，公司实现营业收入13.78亿元，较去年同期下滑4.50%，归母净利润3.04亿元，同比下滑20.37%，归母扣非净利润2.96亿元，同比下滑22.24%。尽管如此，业绩仍符合市场预期，主要受大订单交付量减少影响。
大订单的交付量减少导致公司表观收入下滑，但新兴业务——制剂CDMO和基因细胞治疗CDMO，对表观净利润产生了一定影响。这两项业务共同减少了约0.47亿元的净利润。同时，公司战略投资的几家参股公司也合计减少了约0.07亿元的净利润。剔除新兴业务的亏损影响后，公司23Q1实际实现归母净利润3.58亿元，同比下降约14%。
在业务板块方面，制剂CDMO业务展现出亮眼的收入增速，实现了677万元的收入，同比增长330%。基因与细胞治疗CDMO业务收入则基本持平，为766万元。从客户和订单数量看，公司呈现出稳健的增长趋势，2023Q1公司已签订单客户数达到299家，同比增长约30%。其中，原料药CDMO业务的订单客户数为223家，同比增长12%；制剂CDMO业务的订单客户数为43家，同比增长95%；基因细胞治疗（不含J-STAR）的订单数为213个，同比增长约35%。
2023Q1公司服务API产品的数量为73个，同比增加了17个，实现收入1.02亿元，同比增长29%。值得注意的是，9亿美元的大订单已执行超过一半，2023年非大订单业务有望快速推动业绩增长。
基于对公司未来的盈利预测，预计2023-2025年的归母净利润分别为10.50亿元、11.93亿元、14.36亿元，分别下降47.7%、增长13.6%、20.4%。对应的每股收益（EPS）分别为1.92元、2.18元、2.63元，对应的市盈率（PE）分别为19倍、17倍、14倍。考虑到公司未来几年将受益于产业趋势，收入端有望保持高速增长，基于产能利用率和运营效率的提升，利润增长将更加迅速。因此，维持“买入”评级，看好公司长期发展。
风险方面，公司面临商业化订单波动的风险以及新业务战略拓展可能未达预期的风险。
