安信军工周观察：中俄国防部长于莫斯科举行会谈，美SpaceX星舰首飞升空后爆炸

根据所提供的研报内容，可以总结归纳如下：

行业周报/国防军工

主要观点

1. 中俄国防合作深化：中国国防部长李尚福访问俄罗斯并与俄罗斯国防部长绍伊古举行会谈，强调了中俄全面战略协作伙伴关系的发展，双方同意深化高层沟通、完善两军交往机制，这预示着军事领域及军贸合作的进一步深化，相关行业需求将持续释放。

2. SpaceX星舰首飞失败：SpaceX的星舰在首飞后发生爆炸，导致任务失败。尽管如此，星舰的技术指标仍然刷新了航天器的运载指标纪录，表明未来在航天发射领域的可能性。

投资主线

• 航空装备：随着国防预算的倾斜和军机数量、结构的提升需求，航空装备行业在十四五期间将呈现高景气状态，产业链业绩提升，建议关注中航重机、航宇科技、中航沈飞等企业。
• 航天装备：导弹领域成为十四五期间最具弹性的细分领域之一，关注导弹板块的整体性机会，推荐如航天电器、国博电子等标的。
• 军工信息化：国产化进程、军队现代化建设和新型号更新加速，关注军工半导体、雷达及电子对抗、通信导航遥感等领域，如振华科技、紫光国微等。
• 无人化：随着“二十大”报告的指引，无人机产业链将受益于军用无人机的列装和国外军贸需求的提升，建议关注中无人机、航天彩虹等公司。
• 新材料：高温合金、钛合金及碳纤维复合材料等方向具有自主可控技术优势，需求增长确定性高，关注钢研高纳、西部超导等企业。

风险提示

• 武器装备换装列装进度不及预期。
• 导弹新型号研发进度低于预期。

市场表现

• 本周国防军工指数下跌1.73%，在29个中信一级行业中排名16位。
• 板块内，中国卫通、欧比特等个股表现突出，红相股份、抚顺特钢等表现不佳。
• ETF份额和融资余额有所增加，表明市场对军工行业的配置兴趣增强。
• 关注航空、航天、信息化、无人化、新材料等领域的投资机会。

行业新闻

• 中俄国防部长会谈强调了战略协作伙伴关系的深化。
• SpaceX星舰首飞失败，后续计划于数月后再次尝试。
• 国内航天发射任务饱满，预计产业链景气度将持续提升。
• 无人机产业链受益于军用无人机的列装和国外军贸需求的提升。
• 军工信息化领域国产化进程加速，关注相关公司的成长性。
• 新材料领域在主战机型及配套发动机放量背景下，需求增长确定性高。

以上总结基于研报提供的信息，涵盖了行业动态、投资策略、风险提示和市场表现等多个方面，旨在为投资者提供全面的行业分析视角。

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