思摩尔国际二零二二年年报

（于开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：6969） 年报 2022 目录 2公司信息 4财务摘要 6主席报告 8管理层讨论与分析 34关连交易及持续关连交易 37企业管治报告 53董事会报告 85独立核数师报告 90综合损益及其他全面收益表 91综合财务状况表 93综合权益变动表 95综合现金流量表 97综合财务报表附注 公司信息 董事会 执行董事 陈志平先生（主席兼总裁）熊少明先生 王贵升先生 王鑫女士（于2022年11月24日获委任） 非执行董事 刘金成博士（已于2022年12月28日辞任）江敏女士（于2022年12月28日获委任） 独立非执行董事 钟山先生阎小颖先生刘杰博士 审核委员会 钟山先生（主席）阎小颖先生 刘杰博士 提名委员会 陈志平先生（主席）钟山先生 刘杰博士 薪酬委员会 阎小颖先生（主席）刘杰博士 陈志平先生 环境、社会及管治委员会 陈志平先生（主席）王贵升先生 钟山先生 联席公司秘书 王贵升先生(CICPA,HKICPA,FCCA) 郑彩霞女士(ACG,HKACG) 授权代表 王贵升先生郑彩霞女士 注册办事处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港主要营业地址 香港九龙 鸿图道83号 东瀛游广场28楼B室 中国总办事处 中国 广东省深圳市，宝安区西乡街道，固戍社区东财工业区16号 法律顾问 礼德齐伯礼律师行有限法律责任合伙德恒（深圳）律师事务所 ConyersDill&Pearman 2 思摩尔国际控股有限公司 二零二二年年报 公司信息 核数师 德勤•关黄陈方会计师行 注册公众利益实体核数师 香港 金钟道88号 太古广场一期35楼 开曼证券登记处及股份过户代理 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号远东金融中心17楼 主要往来银行 中国银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司中国农业银行股份有限公司招商银行股份有限公司 招商永隆银行有限公司宁波银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司上海银行股份有限公司 中国光大银行股份有限公司花旗银行（中国）有限公司中信银行（国际）有限公司渣打银行（香港）有限公司华夏银行股份有限公司 股票简称 思摩尔国际 股票代码 6969 公司网站 www.smooreholdings.com 投资者关系顾问 汇思讯中国有限公司 3 思摩尔国际控股有限公司 二零二二年年报 财务摘要 主要财务资料 截至12月31日止年度╱于12月31日 2018年人民币千元 2019年 人民币千元 2020年 人民币千元 2021年 人民币千元 2022年 人民币千元 收益 3,433,709 7,610,601 10,009,937 13,755,242 12,144,980 毛利 1,190,505 3,352,352 5,295,813 7,377,039 5,259,632 毛利率 34.7% 44.0% 52.9% 53.6% 43.3% 年内溢利 733,952 2,173,789 2,399,921 5,286,967 2,510,316 年内全面综合收益总额 733,952 2,173,789 2,399,921 5,286,991 2,494,934 *经调整后年内全面综合收益总额 （“经调整后净利润”） 734,760 2,265,391 3,893,428 5,442,613 2,575,122 非流动资产 588,136 1,132,163 2,333,221 4,885,534 5,160,544 流动资产 1,841,116 2,169,740 12,440,588 17,985,772 19,198,773 流动负债 1,248,465 2,049,243 2,108,440 3,394,240 3,588,957 流动资产净额 592,651 120,497 10,332,148 14,591,532 15,609,816 总资产 2,429,252 3,301,903 14,773,809 22,871,306 24,359,317 总资产减流动负债 1,180,787 1,252,660 12,665,369 19,477,066 20,770,360 权益总额╱资产净额 968,958 734,673 12,399,721 19,246,359 20,377,208 现金及现金等价物 941,964 731,394 9,557,802 11,426,758 9,762,933 *经调整后年内全面综合收益总额之调整过程： 截至12月31日止年度 2018年人民币千元 2019年 人民币千元 2020年 人民币千元 2021年 人民币千元 2022年 人民币千元 调整前年内全面综合收益总额 733,952 2,173,789 2,399,921 5,286,991 2,494,934 减： 上市开支 (808) (26,299) (72,988) — — 首次公开发售前购股权计划相关的 以股份为基础的付款开支 — (61,268) (362,923) (155,622) (80,188) 可换股承兑票据公平值变动之亏损 — (3,635) (38,487) — — 可转换优先股公平值变动之亏损 — (400) (1,019,109) — — 经调整后净利润 734,760 2,265,391 3,893,428 5,442,613 2,575,122 4 思摩尔国际控股有限公司 二零二二年年报 财务摘要 管理层认为，除本公司于2020年7月10日于香港联合交易所有限公司（“联交所”）上市（“上市”）前购股权计划相关的以股份为基础的付款开支外，于上市后将不会产生上市开支、可换股承兑票据公平值变动之亏损及可转换优先股公平值变动之亏损，原因为上市开支属有关我们上市及首次公开发售前程序之一次性开支，且于资本化发行及全球发售完成前，可转换优先股（包括该等根据可换股承兑票据转换而成的股份）已获重新分类及重新指定为普通股。此外，我们的管理层认为，可换股承兑票据公平值变动之亏损及可转换优先股公平值变动之亏损将属于非现金项目。由于上述项目乃为非经常性及非现金性质，在审阅我们的业绩时，我们的管理层不会在内部将此类项目作为主要营运或财务指标追踪，因该等项目与我们的日常经营并不相关。因此，通过于计算经调整净利润时消除该等项目的影响，其能够更好地反映我们的有关经营业绩，并更好地促进各年度经营业绩的比较。 董事会拟宣派截至2022年12月31日止年度之末期股息每股普通股8港仙。 主要财务比率 截至12月31日止年度╱于12月31日 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 毛利率(%) 34.7 44.0 52.9 53.6 43.3 经调整后净利率(%) 21.4 29.8 38.9 39.6 21.2 资产负债比率(%) 60.1 77.8 16.1 15.8 16.3 流动比率(%) 147.5 105.9 590.0 529.9 534.9 贸易应收款项及应收票据 周转天数（日） 26.2 24.3 52.4 61.4 70.8 存货周转天数（日） 45.8 40.3 38.2 28.6 37.1 贸易应付款项及应付票据 周转天数（日） 76.4 43.4 44.3 43.8 52.4 附注： 1.毛利率=毛利额╱收益 2.经调整后净利率=经调整后净利润╱收益 3.资产负债比率=负债总额╱资产总额 4.流动比率=流动资产╱流动负债 5.贸易应收款项及应收票据周转天数=贸易应收款项及应收票据平均结余╱收益*365天 6.存货周转天数=存货平均结余╱销售成本*365天 7.贸易应付款项及应付票据周转天数=贸易应付款项及应付票据平均结余╱销售成本*365天 8.平均结余=（年初结余+年末结余）╱2 5 思摩尔国际控股有限公司 二零二二年年报 主席报告 各位股东， 我谨代表思摩尔国际控股有限公司（“思摩尔”或“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然提呈本公司及附属公司（“本集团”）截至2022年12月31日止年度（“回顾期”）的年度报告。 业务回顾 2022年，本集团处在一个快速变化且充满挑战的外部环境中。在政策方面，主要市场所在国家对于电子尼古丁传输系统的政策逐渐明晰，对于本集团在该领域的长期可持续发展打下了良好基础。在短期内由于政策的制定、执行有一个过程，部分市场不合规产品的短期冲击，对本集团的业务产生了一定的影响。我们始终相信，只有坚持第一性原理，坚持通过创新为社会创造价值，一定可以得到更多利益相关者的认可。 于回顾期，本集团持续加大了研发的投入力度。一方面是我们认为电子尼古丁传输领域还是一个相对较新的行业，技术上有广阔的提升空间，需要从业者从消费者、监管机构及其它利益相关者的角度，对产品的安全性、使用体验、青少年保护、环保与可持续发展等角度进行持续的迭代与升级。另外我们也看到，雾化技术还有广阔的应用前景。我们通过在雾化技术平台基础研究上的积累，有信心将雾化技术进一步应用到其它领域，包括健康与医疗等应用场景。在回顾期我们的研发（“研发”）投入取得了令人满意的进展，在多项核心技术上有突破，尤其在加热不燃烧产品、新型发热体技术、特殊用途雾化装置、雾化给药装置等方面取得了长足进步，为本集团长期竞争力的构建打下了坚实的基础。 在生产运营上，本集团严格按照中国监管部门的要求，积极申办烟草专卖生产许可证（“生产许可证”）。本集团于回顾期共计六间企业获发生产许可证，获批产能对支持本集团满足出口和国内市场需求提供了有力保障。于回顾期，本集团持续加强对于全流程品质管理体系的投入，进一步提升了产品成本与质量的竞争力。 在营销方面，本集团于回顾期加大于海外市场的开拓，自有品牌业务团队通过搭建数字化营销平台，积极创建覆盖北美和欧洲主要市场的本地配送中心和本地化的销售团队，不断推出创新产品，在自有品牌产品市场取得令人满意的增长。在原始设备制造（“ODM”）业务上，本集团通过深入了解客户、消费者需求，帮助客户不断提升长期竞争力，助力客户成功。针对近期海外市场的变化，本集团适时推出了更多有竞争力的一次性电子雾化产品，并迅速得到了众多客户和消费者的认可，在下半年实现了该类产品收入的快速增长。 6 思摩尔国际控股有限公司 二零二二年年报 主席报告 前景展望 我们预期各主要经济体对新型雾化产品，尤其是电子尼古丁传输系统市场的监管政策会更加明确和清晰，这将有利于本集团的长期发展。 于回顾期，我们在核心技术上取得了令人满意的突破，包括加热不燃烧产品、新型发热体技术平台，更具差异化的新型雾化技术平台、雾化技术在医疗领域的应用等。未来我们一方面会坚持长期主义，进一步夯实我们在底层技术的研究，另一方面本集团也将加快技术成果的转化，争取在不远的未来，在电子尼古丁传输系统、特殊用途雾化产品、雾化医疗等领域有更多创新产品推向市场，为消费者、客户和社会创造更多价值。 衷心感谢 曾文正公尝言：“躬身入局，挺膺负责，方有成事之可冀。”越是艰难困苦，越要头脑清醒，行事敏捷，顶住压力，积极应变。 企业的居安思危和敏捷行动要合二为一。基于此，思摩尔将继续致力于满足消费者对美好生活的需求，致力于践行电子雾化行业的产品研发创新、高标准安全生产和合规经营，积极履行社会责任，传递中国智造和高质量发展的全球价值。 2022年是不平凡的一年，在此我谨代表董事会，向政府、客户、我们的员工以及股东们对我们的理解和支