时富投资2022年年报

目录 公司概览2 公司资料4 董事长致股东的信5 财务回顾8 管理层讨论及分析12 雇员资料18 董事会及高级管理人员19 公司管治报告23 环境、社会及管治报告38 董事会报告61 独立核数师报告72 综合损益及其他全面收益表76 综合财务状况表77 综合权益变动表79 综合现金流动表81 综合财务报表附注83 五年财务概要184 释义186 公司概览 时富投资集团有限公司（“时富集团”：股份编号：1049)是一家凭藉科技与创新，专注提升客户体验的多元化综合企业。扎根香港，集团着重服务现今客户于投资理财，生活时尚及美化家居等各方面之需要。集团旗下各项业务坚守共同的理念－以客为先。我们的品牌就是良好顾客服务、优良品质及价值不同凡响的代名词。 时富集团贯彻其“以人为本”的宗旨，致力成为一家“全面关怀企业”，并与我们的主要伙伴携手，为我们的业务、员工、环境及社会创造可持续的发展。时富集团屡获殊荣，旗下公司包括实惠集团(Pricerite)、时富金融服务集团(CFSG)，及时富量化金融集团(CAFG)。 零售管理－实惠集团 实惠集团有限公司（“实惠集团”）于1986年成立。凭藉高效率的营运管理、科技及人才的结合，以一系列家居及时尚生活品牌，致力满足顾客于时尚生活方面的需要。我们的竞争优势来自旗下单一营运平台所提供的规模经济效益，及我们对市场的深入了解，并为各种不同类别的生活时尚产品进行采购及零售，旗下品牌包括：PriceriteHome（实惠家居）、家匠TMF、SECO（惜谷生活）、PriceriteFood（实惠食品）及PriceritePe（t实惠宠物用品）等。 实惠集团在香港率先发展“新零售”，进一步利用在线线下资源，完善全渠道零售模式，让顾客随时随地享受优质的购物体验，革新香港家居零售市场，方便客户透过完善的分店网络及各种电子平台选购家具。我们一向以高新科技领导市场，积极提升营运效益。由后勤支援、产品及服务配套、到市场推广以至物流运输等，我们都有赖科技与人才紧密结合，强化我们的竞争优势。 实惠集团秉承集团“以人为本”的理念，凭藉创意领先市场，无论在货品组合、商品采购、店铺布局，以及整体市场策略各方面，均敢于改革创新。同时，我们积极运用信息科技，配合使用不同的市场调查工具，以求准确掌握市场信息，深入了解客户的期望及需要，藉以协助推动以客户为本的创新意念。 实惠集团用心关怀香港人。这是我们的创始原则，也是我们执行每一项使命的核心宗旨。这意味着，无论我们的顾客身处怎样的生活环境，我们用心帮助他们表达对家居、家庭与自身的关怀。我们通过创建充满关怀的企业文化，启发顾客将我们的核心价值传播给世界。 实惠集团多年来于不同领域均获奖无数，包括品牌管理、产品设计、优质服务，以及电子商贸平台等，成绩斐然，所获奖项包括香港品牌发展局颁发的“香港名牌十年成就奖”及卓越服务名牌、香港工商业奖颁发“消费产品设计”奖、“HKMA/TVB杰出市场策划奖－铜奖”、香港优质标志局（Q唛）颁发“Q唛人气品牌大奖”、香港旅游发展局颁发的“杰出优质商户奖项”金奖，以及香港零售管理协会颁发的“十大优质网店大奖”、“十大O2O零售品牌”、“杰出服务策划大奖”及多次荣获的“杰出服务奖”等。 实惠集团关注环境保护，致力与我们的持份者携手保护环境，将我们对自然环境的影响减至最少。透过搜罗环保节能产品、使用零售科技及积极参与各项环保活动，实惠集团主动与顾客共创可持续发展社会。实惠集团在保护环境方面所作出的贡献备受肯定，并荣获多个奖项，包括“香港环境卓越大奖”的“商铺及零售业银奖”、世界绿色组织颁发的“企业可持续发展大奖”、香港工业总会颁发的“中银香港企业环保领先大奖：环保优秀企业”等。 公司概览 金融服务－时富金融 总部设于香港，并在香港上市（股份编号：510）的时富金融服务集团（“时富金融”），过去五十年来，一直致力为客户管理财富及规划资产传承。秉持卓越优秀的企业文化，我们坚守可持续增长、诚信及创新的理念，为企业、金融机构及独立投资者等不同客户服务以诚。 全牌照营运•提供全面金融及财富管理服务 成立于1972年的时富金融为少数全牌照营运的香港金融服务机构，目前持有证监会第1、2、4和9类牌照。时富金融提供全面的金融及财富管理服务，亦持有香港放债人牌照、香港保险业监管局注册保险经纪牌照、信托或公司服务供应商牌照，及香港强制性公积金计划管理局注册主事中介人牌照。 扎根香港•放眼世界•面向祖国 时富金融矢志扎根香港，放眼世界，并面向全中国。集团分别于香港、上海、深圳及广州成立财富管理中心，并计划于大湾区及长三角地区创建更多财富管理中心及策略联盟，为个人及金融机构客户提供更完善的财富管理及金融服务。 专注金融科技•创新金融服务 时富金融一直是金融科技发展的先行者，大力投资于突破性创新以重塑金融服务业。自1998年成为香港首家金融机构开发网上证券及期货交易服务以来，时富金融一直采用先进科技解决方案，以满足日益增长的投资服务需求。近年，时富金融推出了一款尖端的移动交易应用程序Alphai，旨在提升用户体验及服务质素。新的数字平台为精通科技及热衷使用手机的新世代投资者提供金融科技服务。作为理财专家，时富金融将结合传统金融及新金融资产的不同优势，发展全方位的财富管理业务，为客户提供更多选择，同时推动香港发展成国际金融科技中心。 专业管理•经验丰富 时富金融管理团队由不同金融服务领域拥有丰富经验，并具备各项专业资格的高学历人士组成，熟悉香港、中国内地及全球金融资本市场法规及实务运作。集团业务受多个监管机构规管活动并由各持牌负责人员及代表管理。 演算交易－时富量化金融集团 时富量化金融集团是一家总部位于香港的量化金融和算法交易公司，秉承其母公司时富集团（股票代码：1049）以技术为主导的理念而成立。时富量化金融将金融市场的专业知识与技术创新相结合，运用领先的金融科技为投资者创造卓越和可持续的价值。2009年，我们推出了第一个算法交易策略，并持续扩展，推出了多个涵盖不同市场的交易策略。2017年，我们推出了量化投资私募基金，为机构投资者、组合型基金和高净值人士提供资产管理服务。 作为亚洲区量化和算法交易的先行者，我们了解低延迟平台结合严格的实时风控机制的重要性。除了使用我们专有和可扩展的平台在多个市场中执行交易外，时富量化金融同时在扩展其交易策略到新的市场，利用前沿的算法技术，以优化跨广泛资产类别的风险调整回报。 我们还提供算法孵化服务，以帮助致力于研究、开发、测试和推出其交易策略的算法交易员和学术界人士。时富量化金融创建了一个专有的一站式平台，支持数据分析、策略部署、智能执行和严格的风控管理。 公司资料 董事会 执行董事： 关百豪（董事长、执行董事及行政总裁）梁兆邦（执行董事） 李成威（执行董事及财务总裁）关廷轩（执行董事） 独立非执行董事： 梁家驹黄作仁陈克先 审核委员会 梁家驹（委员会主席）黄作仁 陈克先 薪酬委员会 梁家驹（委员会主席）黄作仁 关百豪 提名委员会 关百豪（委员会主席）梁家驹 陈克先 公司秘书 张雪萍，ACG、HKACG、CPA、FCCA 法定代表 关百豪 （替任︰关廷轩） 李成威 （替任︰张雪萍） 主要往来银行 交通银行（香港）有限公司南洋商业银行有限公司 香港上海汇丰银行有限公司创兴银行有限公司 华侨永亨银行有限公司 中国信托商业银行股份有限公司上海商业银行有限公司 富邦银行（香港）有限公司 核数师 德勤‧关黄陈方会计师行注册公众利益实体核数师 法律顾问 盛德律师事务所 注册办事处 ClarendonHouse2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 总办事处及主要营业地点 香港九龙湾 宏泰道23号 ManhattanPlace28楼 股份登记及过户总处 ConyersCorporateServices(Bermuda)LimitedClarendonHouse 2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 股份登记及过户分处 卓佳标准有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 网址 www.cash.com.hk 主板股份编号 1049 联络资料 电话:(852)22878888 传真:(852)22878000 致各股东： 着陆前的波动 长达三年之久的疫情终于结束后，既给人们留下了希望，又带来了一些不确定性。由于外围环境急剧恶化，加上跨境活动受阻，香港经济在二零二二年录得3.5%的负增长，货物出口总额暴跌13.9%。随着香港政府放宽社交距离措施，以及中国内地优化防疫措施，香港有望在二零二三年恢复增长，但仍有三股阴霾笼罩－预示着经济安全着陆前的波动。 首先是疫情的固有波动性。新冠病毒(COVID-19)在过去三年发生了数千次变异，病毒变种传播性更强，导致边境封锁及经济活动萎缩。这些都给投资者及消费者带来不确定性，阻碍他们的投资及消费决定。 其次，疫情引起的经济衰退可能会持续至来年，因俄乌冲突引发的能源及粮食危机继续推高通胀压力，并加剧不确定性，削弱全球投资者信心及家庭购买力。 最后，加息压抑利润率并削弱消费能力，对零售商及消费者而言，加息仍然是主要的关注点。联储局旨在控制未来数月通胀风险的货币政策也必然影响国际资金流动，降低零售商对长期再投资的风险胃纳。 另一方面，中国在二零二二年的国内生产总值虽然只录得3.0%的增长，但有望在二零二三年迎来强势反弹，成为全球经济的重要增长引擎。中国的增长不仅来自低基数效应，同时也来自其推动国内消费及鼓励投资的双循环策略，特别是在房地产市场方面，过去两年政府一直努力去杠杆化，以控制大型房地产商的债务水平。 全球经济放缓，我们亦难以独善其身，但时富投资集团采取防御性策略以奋勇抗“逆”，同时以严谨的方式管理成本结构。 实惠集团－家居领域的“新零售”创新者 二零二二年零售销售总额为349,930,000,000港元，回落至接近二零一零年324,966,000,000港元的水平。受疫情及房地产市场低迷的严重影响，家俬及固定装置成为表现最差的类别之一，销售额下降5.3%。零售销售总额不大可能在短期内回升至二零一八年的疫情前水平 （485,169,000,000港元），一方面是因为消费者行为及偏好发生重大且不可逆转的变化，另一方面则是继续面临棘手的外围营运环境。 尽管香港消费者最近蜂拥回到商店购物，但在线购物仍然受欢迎。这要归功于5G普及带动数码流动商务兴起，以及零售商采用“在线线下”策略－消除了传统购物的时间及场所限制。 受惠于我们近年来提前布局“在线线下”新零售策略，实惠集团得以在疫情期间与顾客在购物旅程中始终保持良好的联系。我们新推出的超元域(Metaverse)措施，提供扩增实境(AR)、虚拟实境(VR)及混合实境(MR)体验，亦深受消费者欢迎，让他们仿如亲临其境般地看见产品－以及如何将产品完美地融入他们的家居。 在设计顾客体验旅程时，我们从未忘记零售的基本要素－提供一流的体验、终极的便利、优质的产品及无可比拟的服务，以满足顾客的需要。 我们亦将继续秉持多品牌策略，为顾客提供一应俱全的家居产品。据Statista数据显示，二零二二年香港领先的电商行业，除了服装，便是食品杂货、个人卫生护理产品、电子产品及媒体，以及家具家电，而这些正好是实惠集团的专长所在。 未来三年，我们部署策略，锐意成为数据驱动的机构，进一步提升我们的数据基础设施，以提供个人化的家居解决方案、购物体验及与顾客畅通无阻的沟通。凭藉“在线线下”的优势，我们将在数码化的进一步推动下，继续推进我们的新零售策略。 董事长致股东的信 展望未来，我们将透过更先进的大数据分析及洞察，更深入了解不断在变的顾客行为、需要和期望－透过多渠道设计更精确的顾客策略及打造更加个人化的产品和服务。我们的目标是进一步提升顾客满意度，打造第一手，并以数据驱动的顾客体验。此外，我们亦将透过仔细研究及精心部署的分店网络策略，为