高频数据跟踪周报：猪肉价格连降五周

高频数据跟踪周报20230415 猪肉价格连降五周 2023年04月15日 生产端观察： 本周（4.10-4.14）全国高炉开工率维持涨势，唐山钢厂高炉开工率上升， 螺纹钢主要钢厂开工率与上周持平，螺纹钢及主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率续升，秦皇岛港煤炭库存大幅下降，炼焦煤总库存续降；苯乙烯、涤纶长丝开工率上升，PTA、纯碱、聚酯切片、石油沥青装置开工率下行；汽车轮胎开工率小幅下行。总体看，本周生产景气有所分化。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001电话：18673120168 本周（4.10-4.14）30大中城市商品房成交面积与上周持平；基建相关产品价格整体小幅下降，沥青、无氧铜杆、玻璃价格上升，水泥价格下跌；乘用车零售日均销量、批发日均销量回落，全国电影票房续升，上海地铁客运量回落，义乌小商品价格指数上行；进出口相关指数有所分化，CCFI指数续降，SCFI、宁波 邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书：S0100122090052电话：15618988818邮箱：langhenan@mszq.com 出口集装箱运价指数大幅上行，波罗的海干散货、CICFI指数由升转降；全国公路货运G7指数续降。 相关研究 通胀观察： 1.可转债打新系列：百洋转债：专业医药品牌 本周（4.10-4.14）猪肉平均批发价格环周下降1.6%至19.5元/公斤，鸡蛋平均批发价较上周下降1.9%至10.4元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价 运营商-2023/04/14 2.城投随笔系列：天津的下一步-2023/04/123.转债行业研究系列：激光加工设备行业转债 较上周下降1.9%至5.0元/公斤；WTI原油期货价格较上周上升1.5%至81.8美 深度梳理-2023/04/11 元/桶；IPE英国天然气价格较上周下降10.8%至100.8便士/色姆；动力煤期货 4.利率专题：此“降息”非彼“降息”-2023 结算价为801.4元/吨，与上周持平；LME铜现货价较上周上升0.6%至8931.0美元/吨，LME铝现货价较上周下降1.2%至2303.1美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 /04/115.城投随笔系列：政治经济视角看城投公开债风险-2023/04/11 目录 1生产：开工情况有所分化3 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势3 1.2煤炭：焦化企业开工率续升，炼焦煤总库存续降4 1.3化工：PTA、纯碱开工率小幅下降4 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率小幅下行6 2需求：汽车销量回落7 2.1地产：景气小幅走弱7 2.2基建：相关产品价格整体小幅下降8 2.3消费：汽车销量回落，全国电影票房续升9 2.4贸易：进出口相关指数有所分化11 2.5交通物流：全国公路货运G7指数续降12 3通胀：猪肉价格续降，原油价格续升13 3.1CPI：猪肉、蔬菜、水果价格续降13 3.2PPI：工业品价格小幅下行，原油价格续升14 4风险提示16 插图目录17 1生产：开工情况有所分化 本周（4.10-4.14）全国高炉开工率维持涨势，唐山钢厂高炉开工率上升，螺纹钢主要钢厂开工率与上周持平，螺纹钢及主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率续升，秦皇岛港煤炭库存大幅下降，炼焦煤总库存续降；苯乙烯、涤纶长丝开工率上升，PTA、纯碱、聚酯切片、石油沥青装置开工率下行；汽车轮胎开工率小幅下行。总体看，本周生产景气延续修复态势。 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势 截至4月14日，全国高炉开工率84.7%，环周上升0.4pct。唐山钢厂高炉开工率59.5%，环周上升0.8pct。唐山钢厂产能利用率77.1%，环周上涨0.3pct。螺纹钢主要钢厂开工率49.8%，与上周持平。螺纹钢库存下降1.8%至799.1万吨。主要钢材品种库存为1448.5万吨，环周下降1.3%。 图1：本周全国高炉开工率续升（%）图2：本周唐山钢厂高炉开工率上升（%） 100 90 80 70 60 2017201820192020202120222023 100 80 60 40 20 2017201820192020202120222023 01 -01 500 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/14 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/14 图3：本周唐山钢厂产能利用率续升（%）图4：本周主要钢材品种存量续降（万吨） 100 20172018201920202021202220232017201820192020202120222023 3,000 802,500 602,000 401,500 201,000 -01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/14 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/14 1.2煤炭：焦化企业开工率续升，炼焦煤总库存续降 截至4月14日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为83.8%，环周上涨2.2pct。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为386.1万吨，环周下行2.3%。秦皇岛港煤炭库存为588万吨，环周下降10.5%。 图5：本周产能>200万吨焦化企业(230家)开工率续升 （%） 图6：本周230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存续降 （万吨） 100 90 80 70 60 50 -01 40 2017201820192020202120222023 800 700 600 500 400 300 200 100 -01 0 2017201820192020202120222023 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/14 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/14 1.3化工：PTA、纯碱开工率小幅下降 截至4月14日，苯乙烯、涤纶长丝开工率上升，PTA、纯碱、聚酯切片、石油沥青装置开工率下行。 PTA开工率为78.6%，环周下降1.5pct。纯碱开工率为90.7%，环周下降0.8pct。聚酯切片开工率较上周下降0.7pct至79.5%。苯乙烯开工率为74.7%，较上周上涨2.8pct。石油沥青装置开工率为37%，环周下降1.5pct。江浙地区涤纶长丝开工率环周上升0.6pct至55.1%。 图7：本周PTA开工率由升转降（%）图8：本周纯碱开工率续降（%） 2017201820192020202120222023 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 100 90 80 70 60 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 50 20192020202120222023 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/14 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/14 图9：本周聚酯切片开工率续降（%）图10：本周苯乙烯开工率上升（%） 100 90 80 70 60 50 -01 40 2017201820192020202120222023 100 90 80 70 60 -01 50 2017201820192020202120222023 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/14 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/13 图11：本周石油沥青装置开工率下行（%）图12：本周江浙地区涤纶长丝开工率上升（%） 2017201820192020202120222023 80 70 60 50 40 30 20 10 -01 0 100 80 60 40 20 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 2017201820192020202120222023 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/12 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/14 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率小幅下行 截至4月13日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为68.7%，环周下行0.1pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为73.3%，环周下行0.2pct。 图13：本周汽车轮胎（全钢胎）开工率小幅下行（%）图14：本周汽车轮胎（半钢胎）开工率小幅下行（%） 100 80 60 40 20 -01 0 2017201820192020202120222023 80 70 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 202120222023 2017201820192020 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/13 资料来源：wind，民生证券研究院注：数据截至2023/4/13 2需求：汽车销量回落 本周（4.10-4.14）百城成交土地占地面积、30大中城市商品房成交面积有所回落；基建相关产品价格整体小幅下降，沥青、无氧铜杆、玻璃价格上升，水泥价格下跌；乘用车零售日均销量、批发日均销量大幅下降，全国电影票房续升，上海地铁客运量大幅下降，义乌小商品价格指数上行；进出口相关指数有所分化，CCFI指数续降，SCFI、宁波出口集装箱运价指数大幅上行，波罗的海干散货、CICFI指数由升转降；全国公路货运G7指数续降。 2.1地产：景气小幅走弱 最新数据显示，百城成交土地占地面积、30大中城市商品房成交面积均有所回落，百城土地成交溢价率小幅下降，二手房挂牌指数略降。 从周度数据看，截至4月9日当周（最新数据），100大中城市土地溢价率环周下降0.4pct至6.8%；100大中城市土地成交面积为983.3万平方米，环周下跌54.5%，其中一/二/三线城市成交土地占地面积分别为38.7万平方米、222.7万平方米、722.0万平方米，环周分别下降21.9%、67.0%、49.7%。 截至4月9日当周（最新数据），30大中城市商品房成交面积249.3万平方米，环周下降43.4%，其中一/二/三线城市商品房成交面积环周分别下降50.6%、39.8%、43.7%至56.6万平方米、140.1万平方米、52.6万平方米；二手房出售挂牌指数略降，其中一、二、三、四线城市商品房挂牌价指数环周分别下降0.3%、0.1%、0.2%、0.1%。 但从日频数据看，截至4月14日当周（最新数据），30大中城市商品房成交 面积249.4万平方米，与上周基本持平。 图15：本周100大中城市成交土地溢价率小幅下跌 （%） 100大中城市成交土地溢价率周 40 30 20 10 2021-04-09 2021-06-09 2021-08-09 2021-10-09 2021-12-09 2022-02-09 2022-04-09 2022-06-09 2022-08-09 2022-10-09 2022-12-09 2023-02-09 2023-04-09 0 图16：本周100大中城市土地成交面积大幅下降（万平 20172018 20212022 2019 2023 2020 方米） 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01