基金周报：市场震荡，公募发行热度有所回升

证券研究报告 2023年04月15日 │ 市场震荡，公募发行热度有所回升 ——基金周报2023.4.10-2023.4.14 债券基金、QDII基金和另类投资基金本周上涨 本周上证指数上涨0.32%，深证成指下跌1.40%，创业板下跌0.77%，科创50下跌2.14%，中债指数上涨0.17%。本周A股市场震荡，有色金属板块上涨明显，上涨5.49%，食品饮料板块跌幅居前，本周下跌5.15%。本周债券型基金指数、QDII基金、另类投资基金和货币基金实现上涨，另类投资型基金涨幅最高。 公募基金发行热度回升 本周公募发行份额超过80亿份，环比上周增长124%。本周新成立52只公募基金，共募集82.97亿份。热度有所回升。 基金投资组合 4月底政治局会议将是货币政策重点观察窗口。随着一季报披露，市场风格或将重新聚焦以业绩为驱动，关注低估值且有业绩支撑的板块机会，关注自下而上能够挖掘优质公司的产品。新增推荐国泰事件驱动A等产品，持续推荐博时创新、国投瑞银瑞利、银华鑫锐、工银瑞信尊享短债A、建信中小盘先锋股票A、交银启诚、中庚价值先锋和嘉实消费精选股票A等基金。 权益主题基金优选 通过对基金名称、合同规定、跟踪基准和基金持仓筛选建立基金池，对收益率、胜率、风险收益比、风险控制等指标筛选出业绩优秀的权益周期类、金融类、军工类、消费类、新能源、医药基金：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A、易方达国防军工、嘉实消费精选股票A、安信医药健康股票A等。 量化基金优选 建议投资者关注以下业绩优秀的量化基金：博时裕富沪深300 （050002.OF）具有较高胜率和稳定的增强收益，盈亏比表现优秀。博时量化平衡（004495.OF）为采用量化策略的固收+的基金，盈亏比高。博时智选量化多因子（013465.OF）为偏向中证1000的小盘量化基金，基金经理过往业绩优秀。 风险提示 本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 分析师：王晓檬 执业证书编号：S0590522030006邮箱：xmw@glsc.com.cn 分析师：朱人木 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 相关报告 1、《市场分化，关注盈利》2023.04.13 2、《北向流出TMT，华宝医疗ETF突破200亿》 2023.04.10 3、《科技板块和相关主题类基金业绩亮眼》 2023.04.08 金融工程 金融工程定期 正文目录 1债券基金、QDII基金和另类投资基金本周上涨3 2公募发行热度回升4 3本周港股医药类基金涨幅靠前5 4基金投资组合6 4.1本周投资组合表现：交银启诚混合A周涨幅最高6 4.2投资组合推荐7 5权益主题基金优选8 5.1周期类基金优选8 5.2金融类基金优选9 5.3军工类基金优选10 5.4消费类基金优选11 5.5新能源基金优选12 5.6医药类基金优选13 6本周利率下行13 7量化基金优选推荐14 8风险提示15 图表目录 图表1：指数本周和今年来表现3 图表2：基金指数本周和今年来表现4 图表3：本周公募发行份额超过80亿份4 图表4：规模靠前的新成立基金大部分为债券基金5 图表5：ETF中恒生生物科技、港股通医药主题领涨5 图表6：主动权益基金中港股医药主题收益靠前5 图表7：非权益基金中可转债基金和另类投资基金领涨6 图表8：投资组合内基金本周表现7 图表9：关注的基金投资组合7 图表10：周期类基金优选9 图表11：金融类基金优选10 图表12：军工类基金优选11 图表13：消费类基金优选11 图表14：新能源基金优选12 图表15：医药类基金优选13 图表16：债券利率自去年3月底开始下行14 图表17：DR007下行14 图表20：建议关注的量化基金15 1债券基金、QDII基金和另类投资基金本周上涨 本周上证指数上涨0.32%，深证成指下跌1.40%，上证50下跌0.22%，沪深300指数下跌0.76%，创业板下跌0.77%，科创50下跌2.14%，中债指数上涨0.17%。恒生指数上涨0.53%，恒生科技下跌1.74%。美股市场道琼斯工业指数上涨1.20%，纳斯达克指数上涨0.29%，标普500指数下跌0.79%。本周A股市场震荡，有色金属板块上涨明显，上涨5.49%，食品饮料板块跌幅居前，本周下跌5.15%。 图表1：指数本周和今年来表现 周涨跌幅（%）年涨跌幅（%） 20 15 10 5 0 -5 来源：Wind，国联证券研究所 另类投资型基金本周表现最佳。本周债券型基金指数、QDII基金、另类投资基金和货币基金实现上涨，另类投资型基金涨幅最高，涨幅为0.51%。仅股票型基金指数和混合型基金指数下跌，本周涨跌幅分别为-1.33%和-1.35%。今年以来，另类投资型基金年涨幅为3.91%，涨幅最大；其次为QDII型基金，年涨幅达3.39%。各类型基金均获得正的年度收益。货币型基金指数今年以来涨幅为0.56%，涨幅处于最末。 图表2：基金指数本周和今年来表现 周涨跌幅（%）年涨跌幅（%） 中国股基指数中国混基指数中国债基指数货币市场基金指数QDII基金指数另类投资基金指数 5 4 3 2 1 0 -1 -2 来源：Wind，国联证券研究所 2公募发行热度回升 本周公募发行份额超过80亿份，环比上周增长124%。本周新成立52只公募基金，共募集82.97亿份。其中债券型基金募集51.27亿份；混合型基金募集2.62亿 份；股票型基金募集16.91亿份。4月前两周的公募发行规模为119.92亿份；其中 股票型基金募集25.82亿份，债券型基金募集53.38亿份，混合型基金募集17.20亿份。 图表3：本周公募发行份额超过80亿份 基金类别 发行份额(亿份) 成立个数(只) 本周募集 4月募集 前月值 本周募集 前月值 股票型基金 16.91 25.82 137.88 18 40 混合型基金 2.62 17.2 324.5 12 56 债券型基金 51.27 53.38 928.06 13 36 货币市场型 0 1 另类投资型 0.15 1 QDII基金 12.17 12.39 20.5 8 9 REITs基金 11 2 FOF基金 11.13 20.59 12 总计 82.97 119.92 1442.69 52 156 来源：Wind，国联证券研究所 新成立基金中规模靠前的大部分为债券基金。在本周成立的前五大基金中，规模最大的债券基金鹏扬裕利三年共募集27.95亿元，其次则为募集8.50亿元的信澳汇鑫两年。景顺长城恒生消费ETF募集6.47亿元，规模位居第三。南方沪深300ESG基准ETF、博道和祥多元稳健C的募集规模则分列第四、第五。 图表4：规模靠前的新成立基金大部分为债券基金 代码 名称 规模（亿元） 投资类型 基金经理 基金公司 017817.OF 鹏扬裕利三年 27.95 债券型基金 焦翠 鹏扬基金 017834.OF 信澳汇鑫两年 8.50 债券型基金 张泽桐 信达澳亚基金 513970.OF 景顺长城恒生消费ETF 6.47 国际(QDII)基金 汪洋 景顺长城基金 560180.OF 南方沪深300ESG基准ETF 5.18 股票型基金 朱恒红,李佳亮 南方基金 017135.OF 博道和祥多元稳健C 3.23 债券型基金 陈连权 博道基金 来源：Wind，国联证券研究所 3本周港股医药类基金涨幅靠前 恒生生物科技、港股通医药主题领涨股票ETF。ETF中恒生生物科技、港股通医药主题涨幅领先。本周在ETF中涨幅前十的多为恒生生物科技、港股通医药等主题产品，居首的广发中证香港创新药ETF涨10.24%，南方恒生香港上市生物科技ETF涨8.81%。 图表5：ETF中恒生生物科技、港股通医药主题领涨 证券代码 证券简称 基金经理 规模（亿元） 近一周% 年初至今% 基金类型 513120.OF 广发中证香港创新药ETF 刘杰 1.85 10.24 0.30 国际(QDII)股票型 159615.OF 南方恒生香港上市生物科技ETF 罗文杰,朱恒红 2.16 8.81 -1.79 国际(QDII)股票型 159892.OF 华夏恒生香港上市生物科技ETF 赵宗庭 5.36 8.80 -1.56 国际(QDII)股票型 513280.OF 汇添富恒生香港上市生物科技ETF 赖中立,乐无穹 1.35 8.69 -2.34 国际(QDII)股票型 513060.OF 博时恒生医疗保健ETF 万琼 69.51 8.29 -1.41 国际(QDII)股票型 513200.OF 易方达中证港股通医药卫生综合ETF 成曦,伍臣东 1.69 8.15 0.58 被动指数型 159718.OF 平安中证港股通医药卫生综合ETF 成钧 0.67 7.92 0.36 被动指数型 014424.OF 博时恒生医疗保健ETF联接A 万琼 4.62 7.83 -2.03 国际(QDII)股票型 159776.OF 银华中证港股通医药卫生综合ETF 张凯,马君 0.81 7.81 -0.07 被动指数型 513700.OF 鹏华中证港股通医药卫生综合ETF 张羽翔 4.34 7.79 0.29 被动指数型 来源：Wind，国联证券研究所 涨幅前十的主动权益基金多数重仓港市医药和科技个股。王先伟管理的创金合信专精特新A以10.62%的涨幅居首；其次则为董山青管理的泰信行业精选A，上涨10.55%。此外，还有7只重仓港股医药的基金的收益位居前十，基金周涨幅均在6.5%以上。 图表6：主动权益基金中港股医药主题收益靠前 证券代码 证券简称 基金经理 规模（亿元） 近一周% 年初至今% 基金类型 014736.OF 创金合信专精特新A 王先伟 0.81 10.62 27.11 普通股票型 290012.OF 泰信行业精选A 董山青 1.16 10.55 39.00 灵活配置型 012315.OF 创金合信港股通成长A 李志武 0.12 8.92 -0.70 普通股票型 006603.OF 嘉实互融精选 郝淼 0.63 8.14 10.15 普通股票型 011377.OF 创金合信积极成长A 王先伟 0.17 7.85 27.66 普通股票型 015915.OF 永赢医药创新智选A 万纯 0.11 7.77 14.37 偏股混合型 008861.OF 西部利得港股通新机遇A 陶星言,胡超 0.25 7.73 -1.82 灵活配置型 013356.OF 大摩沪港深精选A 王大鹏 0.80 7.29 -5.50 偏股混合型 005493.OF 鑫元价值精选A 刘俊文 0.57 7.06 8.93 灵活配置型 007718.OF 中银创新医疗A 郑宁 11.61 6.59 2.56 偏股混合型 来源：Wind，国联证券研究所 非权益类基金中可转债基金强势领涨，可转债基金工银可转债以4.46%的涨幅居首。本周商品基金市场整体表现不俗，在另类基金中，大宗产品普遍收益较高，黄诗原管理的国投瑞银白银期货上涨3.63%，赵建管理的易方达原油A人民币上涨2.65%。 图表7：非权益基金中可转债基金和另类投资基金领涨 证券代码 证券简称 基金经理 规模（亿元） 近一周% 年初至今% 基金类型 003401.OF 工银可转债 黄诗原 3.21 4.46 12.93 可转换债券型 161226.OF 国投瑞银白银期货 赵建 11.64 3.63 5.34 商品型基金 161129.OF 易方达原油A人民币 周宇 0.65 2.65 1.83 国际(QDII)另类投资 160216.OF 国泰大宗商品 朱丹 5.62 2.59 8.18 国际(QDII)另类投资 16111