民生证券-(2023-04-07)-行业信息跟踪：新兴家电销售回暖，海外人工智能迎来多重进展

上周数据改善： 新兴家电：集成灶&扫地机销售回暖。奥维云网数据，集成灶方面，2月线上、线下零售额同比分别+20.8%、+65.4%。（3.13-3.19）当周，线上、线下零售额同比分别+3.5%、+23.1%。扫地机方面，2月线上、线下零售额同比分别-3.3%、+37.7%。（3.13-3.19）当周，线上、线下零售额同比分别-6.6%、+74.6%，线上零售额同比降幅收窄。 玻璃：价格小幅上行，库存持续去化。民生建筑建材团队数据，玻璃需求有所改善，上周国内浮法玻璃均价1779.61元/吨，环周+1.2%。截至上周四，重点监测省份生产企业库存总量5865万重量箱，环周-4.8%，连续三周下降。 上周政策支持： 汽车：3月销量预期偏弱，工信部表态提振信心。乘联会预测，3月狭义乘用车零售销量159.0万辆，同比持平，环比+14.5%。1-3月狭义乘用车累计零售销量426.9万辆，同比-13.1%。3月新能源车零售销量56.0万辆，同比+25.8%，环比+27.5%。1-3月新能源车累计零售销量133.0万辆，同比+24.3%。面对今年以来汽车销售的显著走弱，工信部表态要着力稳住汽车、消费电子等大宗消费，巩固新能源汽车等优势产业领先地位。 新能源：政策出台，推进新能源发展。1、国家能源局印发《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025年）的通知》，大力推进新能源和低碳负碳产业发展。2、国家能源局等四部委印发《关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》，提出到2025年试点县可再生能源消费超30%。3、除此以外，近期包括河南、贵州、陕西等多省市出台工业领域碳达峰实施方案，推进工业领域的能源转型。 新兴产业： 人工智能：上周AI领域继续迎接技术和应用的多重突破，核心关注两方面：1）OpenAI：发布ChatGPTPlugins。这意味着第三方开发商能够为ChatGPT开发插件，并将自己的服务集成到ChatGPT的对话窗口中，这本质上是搭建了用户需求与各类信息服务之间的基于自然语言交互的平台生态，其意义堪比iPhone当年迎来AppStore。2）英伟达：上周的GTC大会上，英伟达宣布推出一组面向大语言模型和生成式AI的云服务产品。此外，英伟达针对算力需求巨大的ChatGPT发布了专用GPU，将推理速度提升10倍。 资源国汇率：市场定价美联储加息临近尾声，上周美元指数环周-0.7%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）3月议息会议：加息25bp，符合市场预期。点阵图显示2023年底联邦基金利率将维持在5.0%-5.25%的水平，而3月加息后利率已处于4.75%-5.0%，这意味着5月可能为年内的最后一次加息。2）2月新屋销售：2月美国新屋销售64万户，低于预期的65万户，略高于前值的63.3万户。上周美元指数环周-0.7%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周挪威克朗领涨，环周+1.8%，较去年同期-17.2%；智利比索领跌，环周-1.4%，较去年同期-3.2%；人民币兑美元环周+0.6%，较去年同期-7.2%。 国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤（国内京唐港Q5500）1108.8元/吨，环周-24.8元/吨，（国内-海外）价差大致持稳，达-968.33元/吨，位于2017年以来的2.7%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）上周2500元/吨，环周持平，（国内-海外）价差小幅上行，达-40.87元/吨，维持倒挂，位于2017年以来的6.7%分位数。2）金属板块：上周铜、铝（国内-海外）价差走势分化，镍（国内-海外）价差变化不大。3）农产品板块：上周棉花（国内-海外）价差走强，玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差大致持稳。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 1上周总结 1）上周数据改善： 新兴家电：集成灶&扫地机销售回暖。奥维云网数据，集成灶方面，2月线上、线下零售额同比分别+20.8%、+65.4%。（3.13-3.19）当周，线上、线下零售额同比分别+3.5%、+23.1%。扫地机方面，2月线上、线下零售额同比分别-3.3%、+37.7%。（3.13-3.19）当周，线上、线下零售额同比分别-6.6%、+74.6%，线上零售额同比降幅收窄。 玻璃：价格小幅上行，库存持续去化。民生建筑建材团队数据，玻璃需求有所改善，上周国内浮法玻璃均价1779.61元/吨，环周+1.2%。截至上周四，重点监测省份生产企业库存总量5865万重量箱，环周-4.8%，连续三周下降。 2）上周政策支持： 汽车：3月销量预期偏弱，工信部表态提振信心。乘联会预测，3月狭义乘用车零售销量159.0万辆，同比持平，环比+14.5%。1-3月狭义乘用车累计零售销量426.9万辆，同比-13.1%。3月新能源车零售销量56.0万辆，同比+25.8%，环比+27.5%，渗透率35.2%，1-3月新能源车累计零售销量133.0万辆，同比+24.3%。面对今年以来汽车销售的显著走弱，工信部表态要着力稳住汽车、消费电子等大宗消费，巩固新能源汽车等优势产业领先地位。 新能源：政策出台，推进新能源发展。1、国家能源局印发《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025年）的通知》，大力推进新能源和低碳负碳产业发展。2、国家能源局等四部委印发《关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》，提出到2025年试点县可再生能源消费超30%。3、除此以外，近期包括河南、贵州、陕西等多省市出台工业领域碳达峰实施方案，推进工业领域的能源转型。 3）新兴产业： 人工智能：上周AI领域继续迎接技术和应用的多重突破，核心关注两方面： 1）OpenAI：发布ChatGPT Plugins。这意味着第三方开发商能够为ChatGPT开发插件，并将自己的服务集成到ChatGPT的对话窗口中，这本质上是搭建了用户需求与各类信息服务之间的基于自然语言交互的平台生态，其意义堪比iPhone当年迎来AppStore。2）英伟达：上周的GTC大会上，英伟达宣布推出一组面向大语言模型和生成式AI的云服务产品。此外，英伟达针对算力需求巨大的ChatGPT发布了ChatGPT专用GPU，将推理速度提升10倍。 4）资源品跟踪： 资源国汇率：市场定价美联储加息临近尾声，上周美元指数环周-0.7%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）3月议息会议：加息25bp，符合市场预期。点阵图显示2023年底联邦基金利率将维持在5.0%-5.25%的水平，而3月加息后利率已处于4.75%-5.0%，这意味着5月可能为年内的最后一次加息。2）2月新屋销售：2月美国新屋销售64万户，低于预期的65万户，略高于前值的63.3万户。上周美元指数环周-0.7%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周挪威克朗领涨，环周+1.8%，较去年同期-17.2%；智利比索领跌，环周-1.4%，较去年同期-3.2%；人民币兑美元环周+0.6%，较去年同期-7.2%。 5）国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤（国内京唐港Q5500）1108.8元/吨，环周-24.8元/吨，（国内-海外）价差大致持稳，达-968.33元/吨，位于2017年以来的2.7%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）上周2500元/吨，环周持平，（国内-海外）价差小幅上行，达-40.87元/吨，维持倒挂，位于2017年以来的6.7%分位数。2）金属板块：上周铜、铝（国内-海外）价差走势分化，镍（国内-海外）价差变化不大。具体来看，铜价差下行至7795.07元/吨，处于2017年以来的67.5%分位数；铝价差小幅走强至2306.25元/吨，处于2017年以来的75.6%分位数；镍价差20327.83元/吨，维持在2017年以来的87.8%分位数。3）农产品板块：上周棉花（国内-海外）价差走强，达827.76元/吨，处于2017年以来的14.8%分位数。玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差大致持稳，分别为987.25元/吨、1005.74元/吨、1995.39元/吨，处于2017年以来的72.9%、74.3%、94.5%分位数。 2板块涨跌幅逻辑 碳中和板块： 1）新能源车：a、周度跟踪：3月1日-19日，全国新能源车市场零售24.6万辆，同比+15%，较上月同期+11%。年初至今累计实现零售101.6万辆，同比+21%。b、3月销量预测：乘联会预测，3月新能源车零售销量56.0万辆，同比+25.8%，环比+27.5%，渗透率35.2%，较2月+3.6ppt。1-3月新能源车累计零售销量133.0万辆，同比+24.3%。 2）光伏：硅料价格继续下行、硅片价格分化。截至3月24日当周，硅料—致密料价格216元/kg，环周-1.82%。民生电新团队预计硅料短期内不存在价格大幅下跌风险。硅片—不同规格单晶硅片价格出现分化。上周，182mm和210mm单晶硅片价格环周分别+1.1%和+0.0%，达6.45和8.20元/片。 3）储能：各省继续推进储能建设。1、全国：3月15日，《关于2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案的报告》发布，提出发展储能产业，推进抽水蓄能电站建设。2、天津：3月17日，天津市发布首个新能源产业专项政策，储能补贴0.5元/千瓦时，最高达100万元。3、广东：3月20日，广东省发布关于印发《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》的通知，其中提出，到2025年，全省新型储能产业营业收入达到6000亿元，年均增长50%以上，装机规模达300万千瓦。到2027年，全省新型储能产业营业收入达到1万亿元，装机规模达400万千瓦。 粮食安全板块： 1）生猪：a、价格：上周生猪价格持稳。截至3月25日，生猪均价15.18元/公斤，较3月17日+0.1%。b、2月猪企销售：同环比皆维持高增长。2月11家主流猪企（新希望、唐人神、金新农、温氏股份、天邦食品、大北农、天康生物、正邦科技、中粮家佳康、东瑞股份、华统股份）合计销售生猪658.47万头，同比+71.8%，环比+22.6%；实现销售收入93.95亿元，同比+101.7%，环比+16.6%。c、2月能繁母猪存栏：环比连续2个月下行。农业农村部数据，2月末全国能繁母猪存栏4343万头，环比-0.6%（1月-0.5%），连续2个月环比下滑。 2）粮食：a、粮价：截至3月24日期货结算价（活跃合约）CBOT玉米643.00美分/蒲式耳，5日涨跌幅+1.4%，较去年同期-14.1%；CBOT小麦688.50美分/蒲式耳，5日涨跌幅-3.1%，较去年同期-36.6%；CBOT大豆1428.25美分/蒲式耳，5日涨跌幅-3.3%，较去年同期-16.0%。b、行业新闻：农业农村部发布《可供利用的农作物种质资源目录（第一批）》，《目录》的公布是落实《中华人民共和国种子法》和中央种业振兴行动的重要举措。 3）鸡：a、价格：环周小幅回落。上周商品代鸡苗均价5.87元/羽，环周-3.9%，同比+567.1%。b、行业新闻：多地爆发禽流感，制约供给。近期海外禽流感继续蔓延，我国供给端受约束：引种方面，我国白鸡祖代引种依赖美国，而美国主供州田纳西州、密西西比州发生高致病性禽流感；鸡肉进口方面，近期，南美多国发生禽流感疫情，3月1日，我国第五大鸡肉进口国阿根廷（占进口6%）报告首例禽流感病例，暂停家禽出口。巴西作为全球第二大鸡肉生产国（第一是美国）爆发禽流感的风险明显提升。需求端，伴随国内消费逐步复苏，餐饮需求回暖带动鸡肉消耗的增加。 新消费板块： 1）新兴家电：集成灶&扫地机销售回暖。a、集成灶：奥维云网数据，2月集成灶线上零售额同比+20.8%；线下零售额同比+65.4%。周度数据来看，（3.13-3.19）当周，集成灶线下零售额同比+23.1%，线下销量同比+18.0%；线上零售额同比+3.5%，线上销量同比+7.6%。b、扫地机：奥维云网数据，2月扫地机器人线上零售