金融期权日报：股指继续窄幅震荡

专业研究·创造价值 2023年4月11日金融期权 股指继续窄幅震荡 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指均窄幅震荡。一方面,3月下旬以来股指持续上涨已经接近前高压力位，投资者获利了结的意愿将有所上升，前期热门板块走势分化，资金轮动效应明显。另一方面,最新公布的3月CPI数据“破1”弱于预期,说明国内需求复苏动能有待增强。因此短期内股指陷入震荡整固的阶段。总体来看，海外金融系统风险短期缓解，国内二季度稳增长政策预期仍明确，国内经济复苏的核心逻辑未变。预计短期内股指以区间震荡为主,中长期来看股票盈利修复的逻辑下股指趋势向上。 目前期权隐含波动率处在偏低的历史分位数水平。操作上，可以在股指接近压力位时布局熊市认购价差策略，做时间的朋友，同时控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 4月11日，国家统计局公布数据显示，3月份全国CPI（居民消费价格指数）同比上涨0.7%，PPI（工业生产者出厂价格指数）同比下降2.5%。两个数据的表现均低于机构一致预期值。 2期权指标 2023年04月11日,50ETF跌0.22%,收于2.684；300ETF(上交所)跌0.24%,收于 4.092；300ETF(深交所)跌0.19%,收于4.163；沪深300指数跌0.11%,收于4100.15；中证1000指数涨0.22%,收于6984.14；500ETF(上交所)跌0.02%,收于6.431；500ETF(深交所)涨0.00%,收于6.552；创业板ETF跌0.25%,收于2.362；深证100ETF 跌0.07%,收于3.074；上证50指数跌0.18%,收于2680.04。 上证50ETF期权成交量PCR为93.43,上一交易日成交量PCR为87.14；持仓量PCR为95.13,上一交易日持仓量PCR为98.50。上交所3000ETF期权成交量PCR为88.21,上一交易日成交量PCR为91.13；持仓量PCR为112.31,上一交易日持仓量PCR为117.01。深交所300ETF期权成交量PCR为102.27,上一交易日成交量PCR为95.21；持仓量PCR为124.61,上一交易日持仓量PCR为131.68。沪深300指数期权成交量PCR为77.00,上一交易日成交量PCR为89.33；持仓量PCR为103.54,上一交易日持仓量PCR为106.75。中证1000指数期权成交量PCR为93.81,上一交易日成交量PCR为93.96；持仓量PCR为107.12,上一交易日持仓量PCR为108.90。上交所中证500ETF期权成交量PCR为89.16,上一交易日成交量PCR为86.75；持仓量PCR为128.36,上一交易日持仓量PCR为125.42。深交所中证500ETF期权成交量PCR为120.17,上一交易日成交量PCR为106.42；持仓量PCR为119.34,上一交易日持仓量PCR为122.00。创业板ETF期权成交量PCR为94.81,上一交易日成交量PCR为88.33；持仓量PCR为90.98,上一交易日持仓量PCR为91.41。深证100ETF期权成交量PCR为97.40,上一交易日成交量PCR为96.28；持仓量PCR为97.74,上一交易日持仓量PCR为98.29。上证50股指期权成交量PCR为67.12,上一交易日成交量PCR为55.90；持仓量PCR为65.77,上一交易日持仓量PCR为67.07。 上证50ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.37%,标的30交易日历史波动率为11.15%。上交所300ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.58%,标的30交易日历史波动率为11.63%。深交所300ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.10%,标的30交易日历史波动率为11.64%。沪深300指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.18%,标的30交易日历史波动率为11.58%。中证1000指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.21%,标的30交易日历史波动率为13.29%。上交所中证500ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.49%,标的30交易日历史波动率为11.81%。深交所中证500ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.48%,标的30交易日历史波动率为11.83%。创业板ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为17.86%,标的30交易日历史波动率为14.00%。深证100ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为16.70%,标的30交易日历史波动率为13.09%。上证50 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 股指期权2023年04月平值期权隐含波动率为16.34%,标的30交易日历史波动率为11.15%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-20 2022-02-14 2022-03-02 2022-03-18 2022-04-07 2022-04-25 2022-05-16 2022-06-01 2022-06-20 2022-07-06 2022-07-22 2022-08-09 2022-08-25 2022-09-13 2022-09-29 2022-10-24 2022-11-09 2022-11-25 2022-12-13 2022-12-29 2023-01-17 2023-02-09 2023-02-27 2023-03-15 2023-03-31 2022-01-04 2022-01-19 2022-02-10 2022-02-25 2022-03-14 2022-03-29 2022-04-15 2022-05-05 2022-05-20 2022-06-07 2022-06-22 2022-07-07 2022-07-22 2022-08-08 2022-08-23 2022-09-07 2022-09-23 2022-10-17 2022-11-01 2022-11-16 2022-12-01 2022-12-16 2023-01-03 2023-01-18 2023-02-09 2023-02-24 2023-03-13 2023-03-28 2022-01-04 2022-01-21 2022-02-16 2022-03-07 2022-03-24 2022-04-14 2022-05-06 2022-05-25 2022-06-14 2022-07-01 2022-07-20 2022-08-08 2022-08-25 2022-09-14 2022-10-10 2022-10-27 2022-11-15 2022-12-02 2022-12-21 2023-01-10 2023-02-03 2023-02-22 2023-03-13 2023-03-30 2022-01-04 2022-01-21 2022-02-16 2022-03-07 2022-03-24 2022-04-14 2022-05-06 2022-05-25 2022-06-14 2022-07-01 2022-07-20 2022-08-08 2022-08-25 2022-09-14 2022-10-10 2022-10-27 2022-11-15 2022-12-02 2022-12-21 2023-01-10 2023-02-03 2023-02-22 2023-03-13 2023-03-30 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-20 2022-02-14 2022-03-02 2022-03-18 2022-04-07 2022-04-25 2022-05-16 2022-06-01 2022-06-20 2022-07-06 2022-07-22 2022-08-09 2022-08-25 2022-09-13 2022-09-29 2022-10-24 2022-11-09 2022-11-25 2022-12-13 2022-12-29 2023-01-17 2023-02-09 2023-02-27 2023-03-15 2023-03-31 2022-01-04 2022-01-19 2022-02-10 2022-02-25 2022-03-14 2022-03-29 2022-04-15 2022-05-05 2022-05-20 2022-06-07 2022-06-22 2022-07-07 2022-07-22 2022-08-08 2022-08-23 2022-09-07 2022-09-23 2022-10-17 2022-11-01 2022-11-16 2022-12-01 2022-12-16 2023-01-03 2023-01-18 2023-02-09 2023-02-24 2023-03-13 2023-03-28 2022-01-04 2022-01-21 2022-02-16 2022-03-07 2022-03-24 2022-04-14 2022-05-06 2022-05-25 2022-06-14 2022-07-01 2022-07-20 2022-08-08 2022-08-25 2022-09-14 2022-10-10 2022-10-27 2022-11-15 2022-12-02 2022-12-21 2023-01-10 2023-02-03 2023-02-22 2023-03-13 2023-03-30 2022-01-04 2022-01-21 2022-02-16 2022-03-07 2022-03-24 2022-04-14 2022-05-06 2022-05-25 2022-06-14 2022-07-01 2022-07-20 2022-08-08 2022-08-25 2022-09-14 2022-10-10