基金量化观察：注册制主板新股高入围率公募基金有哪些？

公募基金参与首批注册制主板新股打新情况 截至2023年4月10日，已有11只注册制主板新股完成询价及发行工作，并于4月10日上市。 100家基金公司的3109只产品参与了首批注册制主板新股的网下询价。易方达基金、富国基金、华夏基金、嘉实基 金、南方基金、鹏华基金、招商基金、博时基金等8个基金公司参与打新的公募基金产品数量超过100只。从参与率来看，100个基金公司中，83个基金公司的参与率超过了80%，60个基金公司的参与率超过了100%。从入围率来看，80个基金公司的平均入围率达到80%以上，41个基金公司的平均入围率达到100%，旗下每只参与打新的产品均100%入围。30个基金公司的参与率及入围率均为100%，详见本报告第一部分。 ETF市场跟踪 从一级市场资金流动情况来看，上周（2023.04.03-2023.04.07）已上市ETF资金净流出合计202.43亿元，股票型ETF、债券型ETF和商品型ETF资金净流出额分别为216.50亿元、19.79亿元和2.30亿元，而跨境ETF资金净流入额为36.15亿元。宽基ETF资金大规模净流出，上周资金净流出195.00亿元。其中科创50ETF资金净流出80.77亿元，而上证50ETF资金净流入9.93亿元。主题行业ETF中，医药生物、高端制造、周期和消费等行业主题ETF资金净流入，金融地产和科技等行业主题ETF资金净流出。 从二级市场交易情况来看，上周ETF交易活跃度下降，上周宽基ETF中的中证1000ETF、科创50ETF、主题/行业ETF中的科技、高端制造ETF周成交额靠前，交易活跃。宽基ETF中，杠杆资金更青睐中证500ETF，融资净买入额为0.39亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物行业融资净买入2.58亿元。 我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况。上周创业板ETF北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，北上资金等效流入高端制造等行业ETF。 主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪 上周TMT主题基金表现依然亮眼，部分基金周度收益率超过15%。收益靠前的主动权益基金有：东方人工智能主题A （005844.OF）、汇安趋势动力A（005628.OF）、国泰优势行业A（005819.OF）、银华集成电路A（013840.OF）、诺安优化配置（006025.OF），上周收益率分别为：18.60%、16.23%、15.36%、15.28%、14.18%。 沪深300增强指数型基金中，同泰沪深300量化增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为1.45%；中证500增强指数型基金中，万家中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为0.82%；中证1000增强指数型基金中，华夏中证1000指数增强A表现最好，上周取得-0.18%的超额收益率。 3月份主动权益即增强指数型基金发行火热，主动权益及增强指数型基金共成立62只，数量较2月份环比大幅提高，发行份额合计350.85亿份，环比增加108.72%，超过去年同期水平。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金公司历史入围率数据不代表未来；基金历史业绩不代表未来。 内容目录 1、公募基金参与首批注册制主板新股打新情况4 2、ETF市场回顾5 2.1一级市场资金流动情况（2023.04.03-2023.04.07）5 2.2二级市场交易情况（2023.04.03-2023.04.07）6 2.3增强策略ETF业绩跟踪（2023.04.03-2023.04.07）10 2.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2023.04.10-2023.04.14）11 3、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪11 3.1绩优基金跟踪（2023.04.03-2023.04.07）11 3.23月份基金发行情况回顾12 3.3基金发行跟踪（2023.04.10-2023.04.14）13 风险提示13 图表目录 图表1：高参与率及高入围率的公募基金管理人一览4 图表2：各类非货币ETF资金流情况5 图表3：股票型ETF资金流情况5 图表4：宽基及主题/行业型ETF资金流情况6 图表5：各类ETF交易情况6 图表6：股票型ETF交易情况6 图表7：宽基及主题/行业ETF交易情况7 图表8：上周各类ETF成交额前5名一览7 图表9：宽基ETF北上资金等效流入前5名9 图表10：主题/行业ETF北上资金等效流入情况9 图表11：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览9 图表12：已上市增强策略ETF表现跟踪10 图表13：上周申报材料被接收ETF一览11 图表14：本周开始认购ETF一览11 图表15：本周非货币ETF上市情况11 图表16：股票多空及主动权益型绩优基金Top512 图表17：各类增强指数型基金上周超额收益率Top512 图表18：各月份新成立主动权益及增强指数基金数量13 图表19：各月份新成立主动权益及增强指数基金份额13 图表20：本周开始认购主动权益基金、增强指数型基金一览13 1、公募基金参与首批注册制主板新股打新情况 截至2023年4月7日，已有11只注册制主板新股完成询价及发行工作，并将于4月10日上市。公募基金普遍参与A股网下打新增厚产品收益，全面注册制的实行也为公募基金产品带来了更多的打新机遇。我们对11只注册制主板新股的网下询价数据进行了统计，对公募基金参与首批注册制主板新股打新的情况进行了梳理。 100家基金公司的3109只产品参与了11只注册制主板新股的网下询价。易方达基金、富 国基金、华夏基金、嘉实基金、南方基金、鹏华基金、招商基金、博时基金等8个基金公 司参与打新的公募基金产品数量超过100只。 从参与率来看，100个基金公司中，83个基金公司的参与率超过了80%，60个基金公司的参与率超过了100%。仅有9个基金公司的参与率不到50%。参与率的计算公式如下： 基金公司参与询价股票数量 基金公司参与率= 11 ×100% 从入围率来看，80个基金公司的平均入围率达到80%以上，41个基金公司的平均入围率达到100%，旗下每只参与打新的产品均100%入围。而仅有9个基金公司的入围率低于50%。入围率的计算公式如下： 基金产品参与询价并且为有效报价的股票数量 基金公司平均入围率=𝑎𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔�( ) 基金产品参与询价股票数量 平均入围率与参与率均为100%的基金管理人共30个，如下表所示。 图表1：高参与率及高入围率的公募基金管理人一览 询价对象 参与打新产品数量 平均入围率 参与率 易方达基金 164 100.00% 100.00% 工银瑞信基金 93 100.00% 100.00% 景顺长城基金 78 100.00% 100.00% 华泰柏瑞基金 66 100.00% 100.00% 天弘基金 63 100.00% 100.00% 交银施罗德基金 52 100.00% 100.00% 华宝基金 52 100.00% 100.00% 万家基金 48 100.00% 100.00% 华商基金 41 100.00% 100.00% 国投瑞银基金 37 100.00% 100.00% 建信基金 37 100.00% 100.00% 前海开源基金 36 100.00% 100.00% 融通基金 31 100.00% 100.00% 宝盈基金 30 100.00% 100.00% 诺安基金 29 100.00% 100.00% 民生加银基金 24 100.00% 100.00% 国联安基金 22 100.00% 100.00% 银河基金 21 100.00% 100.00% 博道基金 20 100.00% 100.00% 国海富兰克林基金 20 100.00% 100.00% 泰康基金 20 100.00% 100.00% 汇安基金 17 100.00% 100.00% 国寿安保基金 16 100.00% 100.00% 中金基金 9 100.00% 100.00% 东方阿尔法基金 5 100.00% 100.00% 询价对象 参与打新产品数量 平均入围率 参与率 鑫元基金 4 100.00% 100.00% 同泰基金 3 100.00% 100.00% 泰信基金 2 100.00% 100.00% 华润元大基金 1 100.00% 100.00% 弘毅远方基金 1 100.00% 100.00% 来源：Wind，国金证券研究所 2、ETF市场回顾 截至2023年4月7日，全市场已上市非货币ETF共747只，上周有3只ETF上市。 2.1一级市场资金流动情况（2023.04.03-2023.04.07） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流出合计202.43亿元，股票型ETF、债券型ETF和商品型ETF资金净流出额分别为216.50亿元、19.79亿元和2.30亿元，而跨境ETF资金净流入额为36.15亿元。 股票型ETF中，宽基ETF资金大规模净流出，上周资金净流出195.00亿元，其中科创50ETF资金净流出80.77亿元，中证1000ETF资金净流出54.44亿元，而上证50ETF资金净流入9.93亿元。 主题行业ETF上周资金净流出14.53亿元，其中医药生物、高端制造、周期和消费等行业主题ETF资金净流入，净流入额分别为49.53亿元、21.86亿元、12.24亿元和5.45亿元，金融地产和科技等行业主题ETF资金净流出，净流出额分别为31.70亿元和74.40亿元。 图表2：各类非货币ETF资金流情况图表3：股票型ETF资金流情况 跨境 商品型 债券型 股票型 50 0 -50 -100 -150 smartbeta增强策略主题/行业宽基 0 -50 -100 -150 -200 -200 -250-250 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表4：宽基及主题/行业型ETF资金流情况 60 宽基 主题/行业 40 20 上证50上证综指深证100 MSCI中国A股MSCI中国A股国际 上证380富时中国A50深证创新100深证成指 上证180国证2000中证800 MSCI中国A股国际通 中证100MSCI中国A50互联互通 双创50创业板50创业板沪深300中证500中证1000科创50医药生物高端制造 周期消费 金融地产 科技 0 -20 -40 -60 -80 -100 来源：iFinD，国金证券研究所 2.2二级市场交易情况（2023.04.03-2023.04.07） 2.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF成交金额合计3622.62亿元，较前一周交易额有所下降。其中股票型ETF交易活跃，周成交额达2220.69亿元。股票型ETF中，主题/行业ETF成交额最高，其中，科技、高端制造ETF周成交额靠前。而宽基ETF中，中证1000ETF、科创50ETF最为活跃。 从ETF融资净买入情况来看，上周ETF融资净买入-6.84亿元，其中主题行业ETF融资净买入0.47亿元。宽基ETF中，杠杆资金更青睐中证500ETF，融资净买入额为0.39亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物行业融资净买入2.58亿元。 图表5：各类ETF交易情况图表6：股票型ETF交易情况 2500 3 1400 1 2000 210 12001000 0-1 1500 -1 800 -2 -2 -3 1000 -3 600 -4 500 -4-5 400 -5 -6 200 -6 0 -7 0 -7 股票型债券型跨境商品型 周成交额（亿元）融资净买入（亿元,右