环保行业跟踪周报：中法联合声明关注碳中和，加快能源和气候转型，多省聚焦空气污染与臭氧防治

环保行业跟踪周报 证券研究报告·行业跟踪周报·环保 中法联合声明关注碳中和，加快能源和气候转型，多省聚焦空气污染与臭氧防治 增持（维持） 投资要点 重点推荐：美埃科技，景津装备，三联虹普，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，国林科技，凯美特气，仕净科技，英科再生，高能环境，九丰能源， 宇通重工，光大环境。 建议关注：ST龙净,盛剑环境,再升科技,金科环境,卓越新能,华特气体。 中法联合声明关注碳中和，加快能源和气候转型。1）民用核能务实合作。继续推进在核能研发领域前沿课题上的合作，支持双方企业研究在核 2023年04月10日 证券分析师袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 研究助理朱自尧 执业证书：S0600121080040 zhuzy@dwzq.com.cn 行业走势 废料后处理等问题上加强工业和技术合作的可能性。2）解决发展中经济环保沪深300 体和新兴市场经济体融资困难问题，鼓励其加快能源和气候转型，支持其 可持续发展。3）气候、生物多样性和土地退化防治是中法两国共同优先事项。为实现每年减少5000亿美元有损生物多样性的补贴这一目标作出贡献4）中法两国重申各自碳中和/气候中和承诺。法方承诺到2050年实现气候中和。中方承诺二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争 取2060年前实现碳中和。5）支持促进和发展有助于生态转型的融资，鼓励各自金融部门统筹业务和减缓适应气候变化、保护生物多样性、发展循环经济、管控和减少污染或发展蓝色金融等方面的目标6）推进建筑节能降碳，推动城市可持续发展。7）致力于海洋保护与可持续管理森林生态 系统。 多省聚焦秋冬重污染天气消除，防治夏季臭氧污染。1）河南省印发《攻坚行动方案》，旨在打击空气污染，重点实现“双碳”目标，优化产业结构和布局，淘汰老旧低效产能等。该计划还包括促进节能减排，提高燃料清 洁度等措施。2）山东省政府发布的重污染天气应急预案，针对重污染天气进行管理和应对，包括臭氧污染的预警系统和不同行业应急管理等差异化措施。以空气质量指数（AQI）为统一预警指标，新增以臭氧（O3）为首要污染物的预警启动标准和应急响应情况，中国2022年全国PM2.5和PM10等污染物浓度保持下降，但臭氧平均浓度继续上升，同比增长5.8%。 关注泛半导体等环保设备+再生资源+天然气投资机会。（1）技术驱动设备龙头：�半导体配套：A）耗材：进入高端制程/外资客户，重点推荐【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐【凯美特气】，建议关注【华特气体】。B）设备：国产化，份额显著突破：建议关注半导体制程废气处理【盛剑环境】；重点推荐【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1。②压滤设备：重点推荐【景津装备】全球压滤机龙头，下游新兴领域促成长，配套设备+出海贡献新增长极。③光伏配套重点推荐【仕净科技】光伏制程污染防控设备龙头，单位价值量5-11倍提升成长加速，水泥固碳&光伏电池片积极拓展第二成长曲线；建议关注【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约束下百亿空间释放。（2）再生资源：�重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。②欧洲碳需求驱动：再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。生物油原料供应 修复单位盈利回升。欧盟减碳加码&生柴原料限制下，UCOME迎替代性成长良机。建议关注【卓越新能】。③危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。（3）天然气：重点推荐【新奥股份】龙头城燃转口气量稳定性提升，【天壕环境】稀缺管道资产+布局气源，【九丰能源】。 最新研究：生物油行业点评：REDIII加码&原油减产促生柴景气度上行，龙头无惧波动彰显稳健功力。光大环境：运营维持增长占比首超建造，期待现金流改善。锂电回收周报：锂价&折扣系数下降，再生盈利稳定。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 9% 6% 3% 0% -3% -6% -9% -12% -15% 2022/4/112022/8/92022/12/72023/4/6 相关研究 《锂价&折扣系数下行再生盈利 企稳，回收渠道建设持续推进》 2023-04-09 《《山西省钢铁行业转型升级2023年行动计划》发布，鼓励氢冶金在钢铁行业示范应用》 2023-04-09 1/34 东吴证券研究所 内容目录 1.最新观点4 1.1.数字化赋能生态环保发展，关注环保核心技术龙头份额+附加值双升4 2.行情回顾（2023/4/03-2023/4/07）4 板块表现4 股票表现5 3.最新研究6 3.1.生物油行业点评：REDIII加码&原油减产促生柴景气度上行，龙头无惧波动彰显稳健功 力6 3.2.光大环境：运营维持增长占比首超建造，期待现金流改善7 3.3.锂电回收周报：锂价&折扣系数下降，再生盈利稳定8 3.4.美埃科技：核心产品毛利率&净利率齐升，盈利能力增强9 3.5.绿色动力：业绩平稳增长，国补回款加速现金流大幅改善10 3.6.新奥股份：一体化优势，零售稳增直销打开空间12 3.7.锂电回收周报：锂价&折扣系数持续下降，再生盈利渐企稳13 3.8.仕净科技：中标3.35亿元制药公司大单，深化医药领域布局14 3.9.天壕环境：拟收购中国油气控股，延伸上游气源稀缺跨省长输资产价值提升15 3.10.赛恩斯：股权激励目标彰显公司信心，2022-2025年收入复增40%16 3.11.仕净科技：定增落地发展加速，联合体中标12.3亿元综合配套项目17 3.12.环卫装备跟踪：2023M1-2环卫新能源渗透率提升至7.88%，多地新能源环卫车放量.183.13.环卫装备深度：电动环卫装备爆发关键——经济性改善进行时19 3.14.美埃科技深度：国内电子半导体洁净室过滤设备龙头，产能扩张&规模效应助力加速成长20 3.15.九丰能源：清洁能源主业稳定增长，一主两翼格局打开成长空间21 4.行业新闻22 4.1.中法联合声明发布，关注碳中和22 4.2.生态环境部发布关于宣传贯彻《中华人民共和国黄河保护法》的通知23 4.3.《四川省土壤污染防治条例》发布23 4.4.江苏省工业和信息化厅发布2023年节能与综合利用工作要点23 4.5.《浙江省生态环境损害赔偿管理办法》印发通知24 4.6.《福建省固定污染源自动监控管理办法》发布24 4.7.北京市人民政府印发《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的实施方案》24 4.8.河南省发布《2023年河南省数字化转型战略工作方案》25 4.9.《河南省深入打好秋冬季重污染天气消除、夏季臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案》印发25 4.10.《山东省重污染天气应急预案》发布，臭氧纳入预警26 5.公司公告26 6.下周大事提醒30 7.往期研究31 7.1.往期研究：公司深度31 7.2.往期研究：行业专题32 8.风险提示33 2/34 东吴证券研究所 图表目录 2023/4/03-2023/4/07各行业指数涨跌幅比较5 2023/4/03-2023/4/07环保行业涨幅前十标的5 2023/4/03-2023/4/07环保行业跌幅前十标的6 表1：公司公告26 表2：下周大事提醒30 3/34 东吴证券研究所 1.最新观点 1.1.数字化赋能生态环保发展，关注环保核心技术龙头份额+附加值双升 数字中国建设加速，政策要求加快能源数字化智能化发展。数字经济是“现代化产业体系”高质量发展的重要方向。2023年2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，为数字中国建设搭建顶层设计框架，为我国经济、政治、文化、社会、生态等全方位数字化转型升级提供指引。在能源领域，2023年3月31日，国家 能源局发布关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见。其中明确，到2030年，能源系统各环节数字化智能化创新应用体系初步构筑、数据要素潜能充分激活，一批制约能源数字化智能化发展的共性关键技术取得突破，能源系统智能感知与智能调控体系加快形成，能源数字化智能化新模式新业态持续涌现，能源系统运行与管理模式向全面标准化、深度数字化和高度智能化加速转变，能源行业网络与信息安全保障能力明显增强，能源系统效率、可靠性、包容性稳步提高，能源生产和供应多元化加速拓展、质量效益加速提升，数字技术与能源产业融合发展对能源行业提质增效与碳排放强度和总量“双控”的支撑作用全面显现。 数字化赋能生态环保发展，关注核心技术龙头份额+附加值提升。近年来，我国数字经济蓬勃发展，互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术与各行业加速融合，对于生态环保工作而言，数字技术有助于精准识别、及时追踪新发生的生态环境问题，为科学保护、系统治理提供支撑，也能为环境治理提供新的方法，智能电网、智慧水务、物联网解决方案等数字化智慧化升级的环保生态正在加速发展。数字 经济与绿色经济协同并进，数字化应用助力核心技术龙头提升份额+附加值，建议关注 【金科环境】水务数字化软件促智慧化应用升级，实现工程产品化颠覆传统水务资产投资建造模式，无人值守&精细化管理降本增效，市场加速推广。重点推荐【三联虹普】合作华为AI技术植入客户纺丝，下游尼龙66、再生pet、新材料需求持续释放。建议关注【大禹节水】深耕“移动互联网+智慧水务服务”；【雪迪龙】【力合科技】【聚光科技】提供自动化智能化环境监测系统及运营服务，高端科学仪器迎国产化突破。 2.行情回顾（2023/4/03-2023/4/07） 板块表现 本周（2023/4/03-2023/4/07）环保及公用事业指数上涨0.06%，表现弱于大盘。本周上证综指上涨1.67%，深圳成指上涨2.06%，创业板指上涨1.98%，沪深300指数 上涨1.79%，中信环保及公用事业指数上涨0.06%。 4/34 8% 6% 4% 2% 0% 电通计国房传非建医建沪交农石轻机钢有银餐家综环电纺基商电食煤汽 子信算防地媒银筑药材深通林油工械铁色行饮电合保力织础贸力品炭车 -2%元 机军产行 器件 工 金融 运牧石制输渔化造 金旅 属游 -4% 及及服化零设饮公公装工售备料用用 事事业业 10% 2023/4/03-2023/4/07各行业指数涨跌幅比较 300 数据来源：Wind，东吴证券研究所 股票表现 本周（2023/4/03-2023/4/07）涨幅前十标的为：铁汉生态18.86%，四通股份8.06%，金科环境7.91%，碧水源6.93%，永清环保4.74%，瀚蓝环境4.37%，龙净环保 4.21%，玉禾田3.23%，天瑞仪器3.09%，聚光科技3.06%。 2023/4/03-2023/4/07环保行业涨幅前十标的 20% 15% 10% 5% 0% 数据来源：Wind，东吴证券研究所 5/34 东吴证券研究所 东吴证券研究所 本周（2023/4/03-2023/4/07）跌幅前十标的为：博天环境-18.64%，津膜科技-7.05%，易世达-6.58%，科林环保-5.71%，金圆股份-5.38%，艾可蓝-5.37%，美丽生态 -5.32%，兴源环境-4.49%，三维丝-4.19%，美尚生态-4.18%。 2023/4/03-2023/4/07环保行业跌幅前十标的 -4% 0% -8% -12% -16% -20% 数据来源：Wind，东吴证券研究所 3.最新研究 3.1.生物油行业点评：REDIII加码&原油减产促生柴景气度上行，龙头无惧波动彰显稳健功力 复盘：2022