周观新股2023年4月第1周：科创板新股首日涨幅大幅回升

证券研究报告|策略周报 2023年04月08日 新股周报 科创板新股首日涨幅大幅回升 ——周观新股2023年4月第1周 证券分析师 吴开达 资格编号：S0120521010001 邮箱：wukd＠tebon.com.cn龚静姝 资格编号：S0120523030001 邮箱：gongjs＠tebon.com.cn 研究助理 相关研究 1.《渐入佳境》，2023.4.6 2.《增量资金进场微观流动性跟踪(2023.3.19-2023.4.2)-》，2023.4.4 3.《4月，春暖花开》，2023.4.2 4.《首批两只新能源REITs上市，本周REITs市场下行周观REITs2023年3月第5周-》，2023.4.1 5.《创业板新股首日涨幅略有回升 ——周观新股2023年3月第5周》，2023.4.1 投资要点： 科创板新股首日涨幅大幅回升，创业板新股首日涨幅下降。（1）本周（4月3日-4月7日）主板无新股上市；创业板共有3只新股上市，上市首日平均涨幅-4.6%，前值16.6%；科创板共有3只新股上市，上市首日平均涨幅86.5%，前值31.7%。 （2）本周融资规模较上周降低。沪深板块上市6家，累计IPO融资规模98.36亿元，平均融资规模16.39亿元，低于2021年初以来周融资规模均值。（3）本周8只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为98.0X，其中索辰科技368.9X，恒尚节能23.4X。 注册生效待发行36家。（1）下周无公司公布参与初步询价。（2）注册生效待发行36家。截至2023年04月07日，注册制新股（含主板）处于已受理至注册生效状态407家，其中已受理44家，已问询174家，上市委会议通过99家，提交注 册54家，注册生效待发行36家，此外有161家处于中止审查状态。 近端次新股指数上涨4.4%。（1）本周近端次新股指数（4.4%），沪深300指数 （1.8%）、创业板指（2.0%）、科创50（7.3%）。（2）本周近端次新股指数交易热 度上升。截至2023年04月07日，5日次新股换手率均值为13.7%，较上周增加 1.4pct，处于2021年1月1日以来84%分位水平。（3）从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为5.8亿股、152.3亿元，成交量较上周增加；沪深300指数成交量有所增加。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.科创板新股首日涨幅大幅回升，注册生效待发行36家4 1.1.科创板新股首日涨幅大幅回升，创业板新股首日涨幅下降4 1.2.本周沪深上市公司6家，累计融资98.36亿元，融资规模下降5 1.3.本周8只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为98.0X.61.4.下周无公司公布参与询价；注册生效待发行36家6 2.近端次新股指数上升4.4%，交易热度上升8 3.风险提示9 图表目录 图1：科创板首日涨幅回升，高于2021年以来中位数4 图2：创业板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数5 图3：本周上市公司累计融资98.36亿元5 图4：本周累计上市融资额98.36亿元，低于2021年以来均值5 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）98.0X6 图6：排队企业中，注册生效待发行36家7 图7：近端次新股指数上涨4.4%8 图8：近端次新股指数与主要指数分化缩小8 图9：近端次新股换手率上升8 表1：科创板3家公司上市，首日平均涨幅86.5%4 表2：创业板3家公司上市，首日平均涨幅-4.6%4 表3：下周已公布4家申购7 表4：本周3家公司注册/核准通过，上市委会议通过/发审委通过2家7 表5：近端次新股指数成交量相比上周增加9 1.科创板新股首日涨幅大幅回升，注册生效待发行36家 1.1.科创板新股首日涨幅大幅回升，创业板新股首日涨幅下降 本周（4月3日-4月7日）创业板共有3只新股上市，上市首日平均涨幅-4.6%，前值16.6%。科创板共有3只新股上市，上市首日平均涨幅86.5%，前值 31.7%。 股票代码股票简称 上市日期 IPO上市首日 均价涨幅 最新 价差 相对IPO涨价差(最新价-相对首日 表1：科创板3家公司上市，首日平均涨幅86.5% 价格 均价 价格 (最新价-IPO) 幅 首日均价) 均价涨幅 688535.SH C华海 2023-04-0435.00 63.20 80.6% 72.71 37.71 107.7% 9.51 15.1% 688343.SH C云天-U 2023-04-0443.92 104.0 136.8% 101.00 57.08 1.30 -3.01 (0.03) 688484.SH C南芯 2023-04-0739.99 56.79 42.0% 59.35 19.36 48.4% 2.56 4.5% 均值 86.5% 95.4% 5.6% 资料来源：Wind，德邦研究所 表2：创业板3家公司上市，首日平均涨幅-4.6% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：科创板首日涨幅回升，高于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：创业板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数 700% 周平均均价涨幅涨幅中位数 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司6家，累计融资98.36亿元，融资规模下降 本周融资规模较上周下降。沪深板块上市6家，累计IPO融资规模98.36亿元，平均融资规模16.39亿元，低于2021年初以来周融资规模均值。 图3：本周上市公司累计融资98.36亿元图4：本周累计上市融资额98.36亿元，低于2021年以来均值 募资规模(亿元) 45 首发募集资金(亿元)周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 30 40 25 35 3020 25 15 20 1510 10 5 5 0 0 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周8只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为98.0X 本周8只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为98.0X，其中索辰科技368.9X，恒尚节能23.4X。 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）98.0X 发行市盈率（摊薄后） 368.9 154.8 75.0 50.4 43.3 35.8 32.3 23.4 400 350 300 250 200 150 100 50 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周无公司公布参与询价；注册生效待发行36家 下周无公司公布参与初步询价。 注册生效待发行36家。截至2023年04月07日，注册制新股（含主板）处 于已受理至注册生效状态407家，其中已受理44家，已问询174家，上市委会 议通过99家，提交注册54家，注册生效待发行36家，此外有161家处于中止审查状态。 表3：下周已公布4家申购 代码 简称 2023/4/10星期一 2023/4/11星期二 2023/4/12星期三 2023/4/13星期四 2023/4/14星期五 001328.SZ N登康 上市 603135.SH N中重 上市 001287.SZ N中电港 上市 001367.SZ N海森 上市 601061.SH N中信 上市 603125.SH N常青 上市 001286.SZ N陕能 上市 001360.SZ N南矿 上市 601065.SH N江盐 上市 601133.SH N柏诚 上市 301429.SZ 森泰股份 中签结果,申购缴款 301387.SZ 光大同创 中签结果,申购缴款 688507.SH 索辰科技 中签结果,申购缴款 603137.SH 恒尚节能 中签结果,申购缴款 301357.SZ 北方长龙 中签率 中签结果,申购缴款 688352.SH 颀中科技 中签率 中签结果,申购缴款 688539.SH 高华科技 中签率 中签结果,申购缴款 688146.SH 中船特气 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688478.SH 晶升股份 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301307.SZ 美利信 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301360.SZ 荣旗科技 申购 中签率 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所 表4：本周3家公司注册/核准通过，上市委会议通过/发审委通过2家 注册成功/核准通过 上市委会议通过/发审委通过 上周过会率 本周过会率 科创板 - - 87.5% - 创业板 深圳市曼恩斯特科技股份有限公司四川六九一二通信技术股份有限公司 同宇新材料（广东）股份有限公司 100.0%100.0% 主板 浙江万丰化工股份有限公司 芜湖三联锻造股份有限公司 - 100.0%100.0% 资料来源：上交所官网、深交所官网、证监会官网，德邦研究所（注：截至2023年04月07日） 图6：排队企业中，注册生效待发行36家 主板科创板创业板 350 300 250 200 150 100 50 已受理 已问询 上市委会议通过 提交注册 注册生效待发行 中止 创业板 2 65 83 37 18 97 科创板 5 32 16 16 14 64 主板 37 77 0 1 4 135 0 资料来源：上交所，深交所，Wind，德邦研究所注：截至2023年04月07日 2.近端次新股指数上升4.4%，交易热度上升 本周近端次新股指数（4.4%），沪深300指数（1.8%）、创业板指（2.0%）、科创50（7.3%）。 图7：近端次新股指数上涨4.4%图8：近端次新股指数与主要指数分化缩小 8.0% 本周涨跌幅（%）(20230403-20230407) 近端次新股指数沪深300创业板指科创50 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 近端次新股指数 沪深300 创业板指 科创50 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 本周近端次新股指数交易热度上升。截至2023年04月07日，5日次新股换手率均值为13.7%，较上周增加1.4pct，处于2021年1月1日以来84%分位水平。 图9：近端次新股换手率上升 换手率（%,5MA,左轴） 近端次新股指数 25140 120 20 100 15 80 60 10 40 5 20 00 资料来源：Wind，德邦研究所（注：截至2022年04月07日） 从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为5.8亿股、 152.3亿元，成交量较上周增加；沪深300指数成交量有所增加。 表5：近端次新股指数成交量相比上周增加 近端次新 股指数 沪深300 创业板指 科创50 成交量 成交额 成交量 成交额 成交量 成交额 成交量 成交额 本期均值 5.8 152.3 164.7 3,482.2 171.0 3,232.6 24.6 1,241.1 上期均值 4.2 121.5 144.6 2,775.9 146.3 2,633.9 17.8 842.0 差值 1.5 30.8 20.1 706.3 24.7 598.7 6.8 399.0 资料来源：Wind，德邦研究所（注：成交量单位：亿股；成交额单位：亿元） 3.风险提示 宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。