周观新股2022年8月第3周：科创板首日涨幅扩大，次新交易热度上升

证券研究报告|策略周报 科创板首日涨幅扩大，次新交易热度上升 周观新股2022年8月第3周 新股周报 2022年08月20日 证券分析师吴开达 资格编号：S0120521010001 研究助理 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 投资要点： 科创板首日涨幅扩大，注册生效待发行38家。（1）本周（08月15日-08月19日，下同）主板开板新股1只，上市首日平均涨幅为82.2%，前值228.9%；科创板共有4家公司上市，上市首日平均涨幅为64.0%，前值41.8%；创业板共有5 姓名 资格编号：S11305XXXXXX 港股执业证号：非必填 邮箱：xxxxx＠tebon.com.cn 相关研究 家公司上市，上市首日平均涨幅46.9%，前值65.1%。（2）本周融资规模较上周下降。沪深板块上市14家，累计IPO融资规模123.2亿元，平均融资规模8.80 亿元，高于2020年初以来周融资规模均值。（3）本周10只新股公布初步询价结果，除微电生理外，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为48.4X，其中天力锂能81.9X，利仁科技23.0X。 下周3只新股将参与初步询价。（1）初步询价时间安排：8月22日，维峰电子 （301328.SZ）、信德新材（301349.SZ）；8月24日，荣信文化（301231.SZ）。 （2）注册生效待发行38家。截至2022年08月19日，注册制新股处于已受理 至注册生效状态549家，其中已受理9家，已问询348家，上市委会议通过58 家，提交注册96家，注册生效待发行38家，此外有42家处于中止审查状态。 近端次新股指数下跌0.7%。（1）本周近端次新股指数（-0.7%），沪深300指数（-1.0%）、创业板指（1.6%）、科创50（-3.3%）。（2）本周近端次新股指数交易热度上升。截至2022年08月19日，5日次新股换手率均值为10.5%，较上周增加 1.7pct，处于2021年1月1日以来37%分位水平。（3）从从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为5.6亿股、223.4亿元，成交量较上周增加；沪深300指数成交量有所增加。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.科创板首日涨幅扩大，注册生效待发行38家4 1.1.科创板首日涨幅扩大，创业板首日涨幅收窄4 1.2.本周沪深上市公司14家，累计融资123.2亿元，融资规模下降6 1.3.本周10只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为48.4X61.4.下周已公布6家申购，3家询价；注册生效待发行38家7 1.4.1.下周已公布3只新股参与初步询价8 2.近端次新股指数下降0.7%，交易热度上升14 3.风险提示16 图表目录 图1：科创板首日涨幅上升，低于2021年以来中位数5 图2：创业板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数5 图3：本周上市公司累计融资123.2亿元6 图4：本周累计上市融资额123.2亿元，高于2020年以来均值6 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）48.4X6 图6：排队企业中，注册生效待发行38家8 图7：近端次新股指数下降0.7%14 图8：近端次新股指数与主要指数分化缩小14 图9：近端次新股指数PE（TTM）与上周相比上升14 图10：近端次新股指数PB（LF）与上周相比上升14 图11：近端次新股换手率上升15 表1：本周主板1只新股开板，开板平均涨幅为82.2%4 表2：科创板4家公司上市，首日平均涨幅64.0%4 表3：创业板5家公司上市，首日平均涨幅46.9%4 表4：下周已公布6家申购，3家询价7 表5：本周9家公司注册/核准通过，10家公司上市委/发审委会议通过7 表6：下周3只新股参与初步询价8 表7：维峰电子与可比公司财务数据对比10 表8：信德新材与可比公司财务数据对比12 表9：荣信文化与可比公司财务数据对比13 表10：近端次新股指数成交量相比上周增加15 1.科创板首日涨幅扩大，注册生效待发行38家 1.1.科创板首日涨幅扩大，创业板首日涨幅收窄 本周（08月15日-08月19日，下同）主板开板新股1只，上市首日平均涨幅为82.2%，前值228.9%；科创板共有4家公司上市，上市首日平均涨幅为64.0%，前值41.8%；创业板共有5家公司上市，上市首日平均涨幅46.9%，前值65.1%。 表1：本周主板1只新股开板，开板平均涨幅为82.2% 股票代码 股票简称 上市日期 发行价格 未开板天数 开板日期 开板当日均价 开板涨幅 涨幅价差 开板日流通市值（亿元） 开板总市值 （亿元） 发行总量(万股) 001339.SZ 智微智能 2022-08-15 16.86 3 2022-08-18 30.72 82.2% 13.86 18.97 74.19 6175.00 均值82.2% 资料来源：Wind，德邦研究所 注：股价单位，元/股，下同 表2：科创板4家公司上市，首日平均涨幅64.0% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 688292.SH C浩瀚 2022-08-18 16.56 21.19 27.9% 18.56 2.00 12.1% -2.63 -12.4% 688403.SH C汇成 2022-08-18 8.88 17.30 94.8% 17.49 8.61 97.0% 0.19 1.1% 688401.SH C路维 2022-08-17 25.08 50.53 101.5% 46.66 21.58 86.0% -3.87 -7.7% 688203.SH C海正 2022-08-16 16.68 21.98 31.8% 18.68 2.00 12.0% -3.30 -15.0% 均值 64.0% 51.8% -8.5% 资料来源：Wind，德邦研究所 表3：创业板5家公司上市，首日平均涨幅46.9% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 301171.SZ C易点 2022-08-19 18.18 27.72 52.5% 26.40 8.22 45.2% -1.32 -4.8% 301300.SZ C远翔 2022-08-19 36.15 57.59 59.3% 57.70 21.55 59.6% 0.11 0.2% 301321.SZ C翰博 2022-08-18 32.90 33.95 3.2% 30.43 -2.47 -7.5% -3.52 -10.4% 301330.SZ C熵基 2022-08-17 43.32 58.46 34.9% 46.70 3.38 7.8% -11.76 -20.1% 301338.SZ C凯格 2022-08-16 46.33 85.46 84.5% 67.21 20.88 45.1% -18.25 -21.4% 均值 46.9% 30.0% -11.3% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：科创板首日涨幅上升，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：创业板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司14家，累计融资123.2亿元，融资规模下降 本周融资规模较上周下降。沪深板块上市14家，累计IPO融资规模123.2 亿元，平均融资规模8.80亿元，高于2020年初以来周融资规模均值。 图3：本周上市公司累计融资123.2亿元图4：本周累计上市融资额123.2亿元，高于2020年以来均值 募资规模(亿元) 首发募集资金(亿元) 周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1830 16 25 14 1220 10 15 8 610 4 5 2 0 0 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周10只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后， LYR）为48.4X 本周10只新股公布初步询价结果，除微电生理外，平均发行市盈率（摊薄后， LYR）为48.4X，其中天力锂能81.9X，利仁科技23.0X。 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）48.4X 发行市盈率（摊薄后） 81.9 75.7 49.2 49.1 48.6 44.3 40.7 23.0 23.0 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周已公布6家申购，3家询价；注册生效待发行38家 下周已公布3家参与初步询价。初步询价时间安排：8月22日，维峰电子 （301328.SZ）、信德新材（301349.SZ）；8月24日，荣信文化（301231.SZ）。 注册生效待发行38家。截至2022年08月19日，注册制新股处于已受理至 注册生效状态549家，其中已受理9家，已问询348家，上市委会议通过58家， 提交注册96家，注册生效待发行38家，此外有42家处于中止审查状态。 表4：下周已公布6家申购，3家询价 代码简称 2022/8/222022/8/232022/8/242022/8/252022/8/26 星期一星期二星期三星期四星期五 688271.SH 688416.SH 688351.SH 301115.SZ 603237.SH 301296.SZ 688293.SH 301283.SZ 301328.SZ N联影恒烁股份微电生理建科股份五芳斋新巨丰奥浦迈聚胶股份维峰电子 上市 中签结果,申购缴款中签率 中签率申购 询价 中签结果,申购缴款中签结果,申购缴款中签率 中签结果,申购缴款申购 申购申购 中签率中签率中签率 中签结果,申购缴款中签结果,申购缴款中签结果,申购缴款申购 301349.SZ 信德新材 询价 申购 301231.SZ 荣信文化 询价 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所 表5：本周9家公司注册/核准通过，10家公司上市委/发审委会议通过 注册成功/核准通过 上市委会议通过/发审委通过 上周过会率 本周过会率 科创板 邦彦技术股份有限公司上海骄成超声波技术股份有限公司 杰华特微电子股份有限公司 100.0% 100.0% 创业板 捷邦精密科技股份有限公司 江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司深圳市一博科技股份有限公司 哈尔滨森鹰窗业股份有限公司 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司武汉联特科技股份有限公司 苏州朗威电子机械股份有限公司浙江开创电气股份有限公司 西安诺瓦星云科技股份有限公司苏州规划设计研究院股份有限公司昆山丘钛微电子科技股份有限公司固高科技股份有限公司 100.0%83.3% 主板 浙江云中马股份有限公司 山东嘉华生物科技股份有限公司 深圳市豪鹏科技股份有限公司内蒙古欧晶科技股份有限公司 80.0%100.0% 资料来源：上交所官网、深交所官网、证监会官网，德邦研究所（注：截至2022年8月19日） 图6：排队企业中，注册生效待发行38家 400 350 300 250 200 150 100 50 0 创业 科创板创业板 资料来源：上交所，深交所，Wind，德邦研究所注：截至2022年8月19日 1.4.1.下周已公布3只新股参与初步询价 截止08月19日统计，下周3只新股将参与初步询价。我们根据发行人招股书整理了待询价公司及其所属行业的基本面情况及核心看点。 表6：