周观新股2022年9月第1周：注册制新股首日涨幅收窄

证券研究报告|策略周报 注册制新股首日涨幅收窄 周观新股2022年9月第1周 新股周报 2022年09月03日 证券分析师吴开达 资格编号：S0120521010001 研究助理 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 相关研究 1.《REITs国际观与放眼望手册》， 2022.9.1 投资要点： 注册制新股首日涨幅收窄，注册生效待发行39家。（1）本周（08月29日-09月02日，下同）主板开板新股3只，上市首日平均涨幅为307.9%，前值72.0%；科创板共有3家公司上市，上市首日平均涨幅为6.6%，前值32.9%；创业板共有5 姓名 资格编号：S11305XXXXXX 港股执业证号：非必填 邮箱：xxxxx＠tebon.com.cn 家公司上市，上市首日平均涨幅14.6%，前值105.8%。（2）本周融资规模较上周降低。沪深板块上市10家，累计IPO融资规模118.6亿元，平均融资规模11.86 亿元，高于2020年初以来周融资规模均值。（3）本周9只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为42.5X，其中华大智造74.5X，胜通能源19.9X。 2《.整体盈利下滑，新老能源共舞— —深挖财报之2022年半年报分析》，2022.9.1 3《.德邦证券9月金股》，2022.8.30 4.《发展要安全——中观全行业景气跟踪2022年第8期-》，2022.8.29 5.《寻找热门行业预警指标力挽狂澜深化系列之2020至今-》， 2022.8.29 下周3只新股将参与初步询价。（1）初步询价时间安排：09月05日，磁谷科技 （688448.SH）；09月06日，诺诚健华（688428.SH）；09月07日，森鹰窗业 （301227.SZ）。（2）注册生效待发行39家。截至2022年09月02日，注册制新 股处于已受理至注册生效状态541家，其中已受理12家，已问询331家，上市委 会议通过64家，提交注册95家，注册生效待发行39家，此外有27家处于中止审查状态。 近端次新股指数下跌1.3%。（1）本周近端次新股指数（-1.3%），沪深300指数（-2.0%）、创业板指（-4.1%）、科创50（-1.5%）。（2）本周近端次新股指数交易热 度上升。截至2022年09月02日，5日次新股换手率均值为11.9%，较上周增加 1.4pct，处于2021年1月1日以来60%分位水平。（3）从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为5.3亿股、161.3亿元，成交量较上周增加；沪深300指数成交量有所减少。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.注册制新股首日涨幅收窄，注册生效待发行39家4 1.1.主板开板涨幅扩大，注册制首日涨幅收窄4 1.2.本周沪深上市公司10家，累计融资118.6亿元，融资规模下降5 1.3.本周9只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为42.5X.61.4.下周已公布10家申购，3家询价；注册生效待发行39家6 1.4.1.下周已公布3只新股参与初步询价8 2.近端次新股指数下降1.3%，交易热度上升14 3.风险提示15 图表目录 图1：科创板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数5 图2：创业板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数5 图3：本周上市公司累计融资118.6亿元6 图4：本周累计上市融资额118.6亿元，高于2020年以来均值6 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）42.5X6 图6：排队企业中，注册生效待发行39家8 图7：近端次新股指数下降1.3%14 图8：近端次新股指数与主要指数分化缩小14 图9：近端次新股换手率上升14 表1：本周主板3只新股开板，开板平均涨幅为307.9%4 表2：科创板3家公司上市，首日平均涨幅6.6%4 表3：创业板5家公司上市，首日平均涨幅14.6%4 表4：下周已公布10家申购，3家询价7 表5：本周8家公司注册/核准通过，9家公司上市委/发审委会议通过7 表6：下周3只新股参与初步询价8 表7：磁谷科技与可比公司财务数据对比10 表8：森鹰窗业与可比公司财务数据对比11 表9：诺诚健华与可比公司财务数据对比13 表10：近端次新股指数成交量相比上周增加15 1.注册制新股首日涨幅收窄，注册生效待发行39家 1.1.主板开板涨幅扩大，注册制首日涨幅收窄 本周（08月29日-09月02日，下同）主板开板新股3只，上市首日平均涨幅为307.9%，前值72.0%；科创板共有3家公司上市，上市首日平均涨幅为6.6%，前值32.9%；创业板共有5家公司上市，上市首日平均涨幅14.6%，前值105.8%。 表1：本周主板3只新股开板，开板平均涨幅为307.9% 股票代码 股票简称 上市日期 发行价格 未开板天数 开板日期 开板当日均价 开板涨幅 涨幅价差 开板日流通市值（亿元） 开板总市值 （亿元） 发行总量(万股) 001222.SZ 源飞宠物 2022-08-18 13.71 8 2022-08-30 41.25 200.9% 27.54 14.07 57.70 3410 001330.SZ 博纳影业 2022-08-18 5.03 7 2022-08-29 13.23 163.0% 8.20 36.37 187.48 27490 001236.SZ 弘业期货 2022-08-05 1.86 16 2022-08-29 12.27 559.9% 10.41 12.37 97.43 10078 均值 307.9% 资料来源：Wind，德邦研究所 注：股价单位，元/股，下同 表2：科创板3家公司上市，首日平均涨幅6.6% 股票代码股票简称上市日期IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅最新价格 价差 (最新价-IPO) 相对IPO涨价差(最新价-首 688293.SHC奥浦迈2022-09-0280.20127.2258.6%127 688416.SH 恒烁股份 2022-0 688351.SHC电生理-U2022-08-3116.5114.11 资料来源：Wind，德邦研究所 表3：创业板5家公司上市，首日平均涨幅14.6% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 301296.SZ C新巨丰 2022-09-02 18.19 20.62 13.3% 19.47 1.28 7.0% -1.15 -5.6% 301283.SZ C聚胶 2022-09-02 52.69 48.17 -8.6% 46.93 -5.76 -10.9% -1.24 -2.6% 301115.SZ C建科 2022-08-31 42.05 35.19 -16.3% 32.54 -9.51 -22.6% -2.65 -7.5% 301270.SZ C汉仪 2022-08-31 25.68 40.36 57.2% 43.18 17.50 68.1% 2.82 7.0% 301152.SZ 天力锂能 2022-08-29 57.00 72.72 27.6% 58.42 1.42 2.5% -14.30 -19.7% 均值 14.6% 8.8% -5.7% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：科创板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：创业板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司10家，累计融资118.6亿元，融资规模下降 本周融资规模较上周降低。沪深板块上市10家，累计IPO融资规模118.6亿元，平均融资规模11.86亿元，高于2020年初以来周融资规模均值。 图3：本周上市公司累计融资118.6亿元图4：本周累计上市融资额118.6亿元，高于2020年以来均值 募资规模(亿元) 20 18 16 首发募集资金(亿元)周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 30 25 14 20 12 1015 8 610 4 25 0 0 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周9只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为42.5X 本周9只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为42.5X，其中华大智造74.5X，胜通能源19.9X。 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）42.5X 发行市盈率（摊薄后） 74.5 66.8 57.4 46.7 39.9 28.9 25.2 23.0 19.9 80 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周已公布10家申购，3家询价；注册生效待发行39家 下周已公布3家参与初步询价。初步询价时间安排：09月05日，磁谷科技 （688448.SH）；09月06日，诺诚健华（688428.SH）；09月07日，森鹰窗业 （301227.SZ）。 注册生效待发行39家。截至2022年09月02日，注册制新股处于已受理至 注册生效状态541家，其中已受理12家，已问询331家，上市委会议通过64家， 提交注册95家，注册生效待发行39家，此外有27家处于中止审查状态。 表4：下周已公布10家申购，3家询价 代码 简称 2022/9/5星期一 2022/9/6 星期二 2022/9/7 星期三 2022/9/8星期四 2022/9/9星期五 001283.SZ* N豪鹏 上市 688391.SH 钜泉科技 中签结果,申购缴款 301161.SZ 唯万密封 中签率 中签结果,申购缴款 688455.SH 科捷智能 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301327.SZ 华宝新能 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301309.SZ 万得凯 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301331.SZ* 恩威医药 申购 中签结果,申购缴款 301326.SZ 捷邦科技 申购 中签率 中签结果,申购缴款 001238.SZ 浙江正特 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688035.SH德邦科技申购中签率中签结果,申购缴款 688184.SH 帕瓦股份 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688448.SH 磁谷科技 询价 申购 中签率 688428.SH 诺诚健华 询价 申购 301227.SZ 森鹰窗业 询价 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所注：标记*号的股票申购类型仅有网上申购 表5：本周8家公司注册/核准通过，9家公司上市委/发审委会议通过 注册成功/核准通过 上市委会议通过/发审委通过 上周过会率 本周过会率 科创板 星环信息科技（上海）股份有限公司上海毕得医药科技股份有限公司上海伟测半导体科技股份有限公司 苏州清越光电科技股份有限公司北京燕东微电子股份有限公司 100.0% 100.0% 创业板 中荣印刷集团股份有限公司 北京怡和嘉业医疗科技股份有限公司 箭牌家居集团股份有限公司 北京数聚智连科技股份有限公司南通泰禾化工股份有限公司 深圳市智信精密仪器股份有限公司贝隆精密科技股份有限公司 深圳市三态电子商务股份有限公司 首创证券股份有限公司 91.7%87.5% 主板无锡化工装备股份有限公司 上海紫燕食品股份有限公司 宁波远洋运输股份有限公司100.0%100.0% 资料来源：上交所