收购厚宏智能70%股权，加速数字医院板块拓展

海尔生物公司概览

公司简介与评级

海尔生物是一家专注于生命科学和医疗创新的公司，主要提供针对“生命科学和医疗创新”的综合解决方案。公司近期收购了厚宏智能70%的股权，以加速在数字医院领域的市场布局。分析师蔡明子维持海尔生物的“买入”评级。

经营业绩与增长潜力

• 收购厚宏智能：通过收购厚宏智能，海尔生物有望在医疗自动化设备市场提升竞争力和市场份额。
• 市场前景：我国医疗自动化设备市场前景广阔，预计到2025年，智慧药房的需求空间将达到132亿元，行业保持高速增长。
• 业务协同：并购后，海尔生物的设备制造和软件系统开发能力将与厚宏智能的产品丰富度和市场占有率相结合，加快数字医院板块的营收增长。

财务表现与估值

• 财务预测：预计2023-2025年，海尔生物的归母净利润分别为7.9亿、10.4亿、13.7亿人民币，每股收益分别为2.48、3.27、4.32元。
• 估值：当前股价对应PE分别为28.2、21.4、16.2倍，P/B分别为4.8、4.0、3.3倍。
• 风险提示：人员流失风险和业务拓展不及预期的风险需关注。

结论

海尔生物通过战略收购和深耕医疗自动化设备市场，展现出强劲的增长潜力和盈利能力。公司平台化、场景化、国际化的战略规划以及通过外延并购的策略，为实现新的成长空间提供了有力支撑。尽管面临一定的风险，但整体来看，海尔生物在生命科学和医疗创新领域的前景被看好。

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