焦煤焦炭日报

焦煤焦炭日报Coke&CoalDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：能源化工研究中心梁海宽 执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询) 联系方式：010-68578010/lianghaikuan@foundersc.com作者：能源化工研究中心夏聪聪 执业编号：F3012139(从业)Z0012870(投资咨询) 联系方式：010-68578010/xiacongcong@foundersc.com成文时间：2023年4月6日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 动力煤：国内动力煤市场继续弱稳运行，内蒙古受雨雪天气影响，露天 煤矿生产受限，部分煤矿停产减产，多条道路封闭管理，车辆运输受阻，加之终端及贸易商需求疲软，市场多持观望态度，拉运以中短途刚需采购为主，整体销售情况不佳，部分煤矿库存有所积累，坑口市场整体稳中偏弱运行。目前下游电厂在中长协供应下库存充足，对市场煤采购有限，非电企业及市场持观望状态，矿区拉运车辆有所减少，销售情况一般。 日间焦煤05合约延续下行，突破下方半年线支撑，截止收盘，期 价收于1740元/吨，期价下降21元/吨，跌幅1.19%。 焦煤：4月3日山东主流大矿炼焦煤主要煤种价格下调100-150元/ 吨，气煤下调150元/吨报1760-1815元/吨，1/3焦煤下调100元/吨报 1920-2070元/吨，主焦煤下调100元/吨报2415元/吨。焦炭首轮提降落地，市场情绪继续降温，焦钢企业延续低库存运转策略，煤矿出货情况不佳，场地炼焦煤库存持续累积，竞拍市场流拍现象较多，多数煤矿报价继续承压下调。今年一季度原煤生产较快增长，进口大幅回升。1—2月份，生产原煤7.3亿吨，同比增长5.8%，增速比上年12月份加快3.4 个百分点，日均产量1244万吨。进口煤炭6064万吨，同比增长70.8%。近期煤价偏弱运行，下游需求低迷，洗煤厂多数保持按需补库，即产即销，竞拍市场流拍增多。洗煤厂综合开工率增长幅度加大，东北部分洗煤厂生产的恢复提升整体供给。上周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率75.92%，较上期值涨2.40%；日均产量62.96万吨增1.57 万吨；原煤库存245.66万吨，减7.18万吨；精煤库存140.80万吨，增 1.45万吨。4月6日，汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量为622.01万吨，较上期增加13.7万吨。进口方面：4月4日，蒙煤三大口岸通关车数1330，日环比增加，通关量18.23万吨，日环比增加。需求方面：当前焦化企业开工率小幅回升，但主动补库意愿不强，焦煤需求暂时较为稳定。按照Mysteel统计的最新数据，截止至3月31日当周，230家独立焦化企业产能利用率为75.39%，较上期上升0.76%,日均产量56.24万吨，较上期增加0.43万吨。库存方面：4月6日当周，坑口精煤库存为208.56万吨，较上周增加26.32万吨。样本焦企炼焦煤库存可用天数环比小幅下降。本周焦煤利润环比下降。 整体而言：山东主流大矿炼焦煤主要煤种价格下调。供给端对焦煤价格有持续压制，下游采购意愿不强，煤端利润后续面临着向下游传导，焦煤期现价格走势承压，操作上以偏空思路对待。 日间焦炭05合约延续下行，截止收盘，期价收于2531.5元/吨，期价下跌65元/吨，跌幅2.50%。焦炭：焦炭市场继续下行，一方面成本端炼焦煤价格提降，引发焦炭价格走弱。另一方面下游对焦 炭利润形成挤压，上周末河北地区钢厂对焦炭采购价格下调50-100元/吨，山东地区采购价格下调90-100元/吨。焦企当前开工稳定，暂无减产意愿，预计焦炭价格短期仍将维持弱势。2023年全国已淘汰焦化产能503万吨，新增654万吨，净新增151万吨。预计2023年淘汰焦化产能4984万吨，新增5312万吨，净新增328万吨。1-2月份我国焦炭累计产量为7763万吨，同比增加3.2%。按照Mysteel上周统计，230家独立焦化企业产能利用率为75.39%，较上期上升0.76%,日均产量56.24万吨，较上期增加0.43万吨。本周焦化企业利润进一步走扩，但整体利润绝对水平依旧偏低。但焦化企业开工积极性 仍较好，本周开工率和产量进一步增加。需求端：2023年1-2月中国粗钢日均产量285.93万吨；生 铁日均产量244.51万吨；钢材日均产量349.54万吨。当前钢厂利润较前期虽有所修复，但整体上仍 维持在偏低水平。随着下游需求的逐步启动，高炉开工率仍稳步回升。截止至3月31日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.87%，环比上周增加1.14%，同比去年增加6.42%；高炉炼铁产能利用率90.56%，环比增加1.28%，同比增加6.80%；钢厂盈利率58.87%，环比增加持平，同比下降16.02%；日均铁水产量243.35万吨，环比增加3.53万吨，同比增加17.25万吨。库存方面：焦炭整体库存当前仍 处于低位水平，本周样本钢厂厂内焦炭库存可用天数环比增加0.03天至11.85天，焦化厂内库存可用天数小幅上升。 整体而言：焦炭首轮提降开启，利润向下游让渡。成本端焦煤价格出现松动，盘面下方半年线已被下破，预计焦炭价格短期仍将维持弱势。 目录 一、期货行情4 二、现货价格4 三、价差基差5 四、持仓报告6 五、主力合约日K线图7 一、期货行情 表1-1焦煤、焦炭主力合约日度成交数据 活跃合约日度成交数据 品种 收盘价 最高价 最低价 涨跌幅 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 焦炭 2531.5 2586.0 2522.0 -1.63 16455 -6368 28983 -141 焦煤 1740.0 1770.0 1730.5 -1.00 27768 -16769 53728 -998 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 焦炭 焦煤 资料来源：Wind，方正中期研究院 2017-04-06 2017-08-06 2017-12-06 2018-04-06 2018-08-06 2018-12-06 2019-04-06 2019-08-06 2019-12-06 2020-04-06 2020-08-06 2020-12-06 2021-04-06 2021-08-06 2021-12-06 2022-04-06 2022-08-06 2022-12-06 2023-04-06 图1-1焦煤、焦炭活跃合约走势资料来源：Wind，方正中期研究院 二、现货价格 【动力煤】国内动力煤市场继续弱稳运行，内蒙古受雨雪天气影响，露天煤矿生产受限，部分煤矿停产减产，多条道路封闭管理，车辆运输受阻，加之终端及贸易商需求疲软，市场多持观望态度，拉运以中 短途刚需采购为主，整体销售情况不佳，部分煤矿库存有所积累，小幅下调煤价10-30元/吨。坑口市场整体稳中偏弱运行；陕西市场暂未受降雨天气影响，大部分煤矿正常生产销售，整体供应水平基本稳定。目前下游电厂在中长协供应下库存充足，对市场煤采购有限，非电企业及市场持观望状态，矿区拉运车辆有所减少，销售情况一般，部分出矿价小幅下调10-20元/吨。 【炼焦煤】4月3日山东主流大矿炼焦煤主要煤种价格下调100-150元/吨。焦炭首轮提降落地，影响市场情绪继续降温，焦钢企业延续低库存运转策略，对原料煤以按需采购为主，叠加中间贸易商多离场观望，煤矿出货情况不佳，竞拍市场流拍现象较多，多数煤矿报价继续承压下调。国内主流炼焦煤价格参考行情如下：1.华北地区：山西吕梁主焦煤S2.8，G80报1674元/吨。山西柳林主焦煤S0.8，G85报2150元 /吨，S1.3，G78报价2020元/吨。2.华中地区：河南平顶山主焦煤主流品种车板价2500元/吨，1/3焦煤 车板价2300元/吨。3.华东地区：徐州1/3焦煤A8，S0.7报2140元/吨，气煤A<9，S<0.6报1980元/吨，均为到厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤2200元/吨，济宁气煤A<9，S<0.6报价1950元/吨，均出矿含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报2395元/吨，1/3焦煤S0.3报2360元/吨，均车板含税。4.西南地区：云南玉溪主焦A15，S0.5报1800元/吨，昆明主焦A10.5，S0.8报2520元/吨。 【进口煤炭】蒙古国进口炼焦煤市场价格走弱。下游需求不足，出货困难，对上游煤炭采购需求低下，口岸原煤价格下降明显。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1430，蒙5#精煤1820，蒙4#原煤1400，蒙 3#精煤1740；策克口岸：马克A1270，马克西1300，欧斯克A920，欧斯克A+1220，欧斯克B1200，南戈壁A1120，南戈壁A-920，南戈壁B710，泰拉原煤1380；满都拉口岸：主焦精煤1450，1/3焦原煤960；二连浩特口岸：蒙5#原煤1430；均口岸货场提货含税现金价。 【焦炭】焦炭市场下行，一方面成本端炼焦煤价格提降，引发焦炭价格走弱。另一方面下游对焦炭利润形成挤压，上周末河北地区钢厂对焦炭采购价格下调50-100元/吨，山东地区采购价格下调90-100元/吨。焦企当前开工稳定，暂无减产意愿，预计焦炭价格短期仍将维持弱势。山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2380-2500元/吨；准一级干熄冶金焦报价2710-2740元/吨；一级湿熄冶金焦报价2450-2550 元/吨；一级干熄冶金焦报价2750-2850元/吨。山东地区焦炭价格准一干熄主流报价2850-2910元/吨，出 厂现汇含税。内蒙古鄂尔多斯一级2380元/吨，包头准一2350元/吨，赤峰二级0.8报2450-2550元/吨，均出厂含税价。 三、价差基差 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 2015-04-03 2015-08-03 2015-12-03 2016-04-03 2016-08-03 2016-12-03 2017-04-03 2017-08-03 2017-12-03 2018-04-03 2018-08-03 2018-12-03 2019-04-03 2019-08-03 2019-12-03 2020-04-03 2020-08-03 2020-12-03 2021-04-03 2021-08-03 2021-12-03 2022-04-03 2022-08-03 2022-12-03 2023-04-03 -800 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2000 1500 1000 500 0 -500 基差（右轴)焦炭天津港一级含税 基差（右轴）焦煤京唐港澳产主焦煤 图3-1焦炭基差图3-2焦煤基差资料来源：Wind，方正中期研究院 1500 1000 1000 500 500 0 2015-03-23 -500 0 2019-03-23 2023-03 -500 -1000 -1000 -1500 -2000 -1500 1月-5月5月-9月9月-1月1月-5月 5月-9月 9月-1月 2017-04-03 2017-08-03 2017-12-03 2018-04-03 2018-08-03 2018-12-03 2019-04-03 2019-08-03 2019-12-03 2020-04-03 2020-08-03 2020-12-03 2021-04-03 2021-08-03 2021-12-03 2022-04-03 2022-08-03 2022-12-03 2023-04-03 图3-3焦炭跨期价差图3-4焦煤跨期价差资料来源：Wind，方正中期研究院 2500 2500 2000 2000 1