金融期权日报：股指窄幅震荡，个股分化明显

专业研究·创造价值 2023年4月6日金融期权 股指窄幅震荡，个股分化明显 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指均保持窄幅震荡。国内经济复苏的确定性较强,对二季度稳增长政策预期以及财报披露季的利润改善预期带动短期内市场情绪回暖。不过市场对经济强复苏还是弱复苏仍存分歧，主要体现在对政策的力度以及需求复苏的高度存在一定分歧,股指上方仍存压力。近期国内股市AI、半导体等热点板块涨幅突出，而其他板块涨跌不一，结构性分化的特征突出。短期内海外风险因素有所缓解，预计短期内股指以区间震荡为主,不过中长期来看股票盈利修复的逻辑下股指趋势向上。 目前期权隐含波动率处在偏低的历史分位数水平。操作上，考虑到股指上有顶下有底,,可以逢回调布局牛市认沽价差策略或者逢反弹布局熊市认购价差策略,做时间的朋友。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 外交部：中欧各领域交往已迅速重启正全面铺开。 2期权指标 2023年04月06日,50ETF跌0.45%,收于2.670；300ETF(上交所)跌0.29%,收于 4.088；300ETF(深交所)跌0.29%,收于4.158；沪深300指数跌0.16%,收于4096.64；中证1000指数涨0.43%,收于6983.03；500ETF(上交所)跌0.02%,收于6.426；500ETF(深交所)跌0.05%,收于6.545；创业板ETF涨0.17%,收于2.354；深证100ETF 跌0.32%,收于3.073；上证50指数跌0.35%,收于2666.45。 上证50ETF期权成交量PCR为91.64,上一交易日成交量PCR为81.91；持仓量PCR为86.54,上一交易日持仓量PCR为91.33。上交所3000ETF期权成交量PCR为96.35,上一交易日成交量PCR为86.35；持仓量PCR为115.41,上一交易日持仓量PCR为116.51。深交所300ETF期权成交量PCR为101.17,上一交易日成交量PCR为70.96；持仓量PCR为127.34,上一交易日持仓量PCR为123.82。沪深300指数期权成交量PCR为84.39,上一交易日成交量PCR为90.75；持仓量PCR为104.57,上一交易日持仓量PCR为104.59。中证1000指数期权成交量PCR为97.21,上一交易日成交量PCR为82.25；持仓量PCR为107.61,上一交易日持仓量PCR为102.12。上交所中证500ETF期权成交量PCR为74.40,上一交易日成交量PCR为89.73；持仓量PCR为123.95,上一交易日持仓量PCR为122.37。深交所中证500ETF期权成交量PCR为101.02,上一交易日成交量PCR为116.06；持仓量PCR为121.66,上一交易日持仓量PCR为120.67。创业板ETF期权成交量PCR为97.17,上一交易日成交量PCR为87.64；持仓量PCR为83.09,上一交易日持仓量PCR为82.00。深证100ETF期权成交量PCR为98.61,上一交易日成交量PCR为89.45；持仓量PCR为96.02,上一交易日持仓量PCR为96.66。上证50股指期权成交量PCR为55.53,上一交易日成交量PCR为62.65；持仓量PCR为62.12,上一交易日持仓量PCR为62.67。 上证50ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为17.11%,标的30交易日历史波动率为11.96%。上交所300ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.25%,标的30交易日历史波动率为12.09%。深交所300ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.16%,标的30交易日历史波动率为12.10%。沪深300指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.05%,标的30交易日历史波动率为11.85%。中证1000指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.84%,标的30交易日历史波动率为12.95%。上交所中证500ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.08%,标的30交易日历史波动率为11.42%。深交所中证500ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为13.97%,标的30交易日历史波动率为11.45%。创业板ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为18.73%,标的30交易日历史波动率为14.33%。深证100ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为16.38%,标的30交易日历史波动率为13.31%。上证50 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 股指期权2023年04月平值期权隐含波动率为16.51%,标的30交易日历史波动率为11.63%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2023-02-06 2023-03-07 2023-04-06 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-28 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2023-02-06 2023-03-07 2023-04-06 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-28 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022