机械设备行业行业周报：Open AI领投挪威人形机器人公司应用场景落地有望打开零部件市场空间

2023年4月4日证券研究报告 机械设备行业双周报2023年第7期总第28期 行业周报 OpenAI领投挪威人形机器人公司 应用场景落地有望打开零部件市场空间 行业评级： 报告期：2023.3.18-2023.3.31 投资评级看好 评级变动维持评级 行业走势： 分析师：分析师黄文忠huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号：S0200514120002联系电话：010-68080680 研究助理刘然 liuran@gwgsc.com 执业证书编号：S0200121070007联系电话：010-68099389 公司地址：北京市丰台区凤凰嘴街2号院1号楼中国长城资产大厦12层 行业回顾 报告期内（2023/3/18-2023/3/31）机械设备行业上涨1.59%，跑输沪深300指数0.74pct，二级子行业中自动化设备、通用设备、专用设备、工程机械、轨交设备分别变动4.85%、1.78%、1.34%、 -0.76%、-2.55%。重点跟踪的三级子行业中，激光设备、机器人、机床工具、锂电专用设备、工控设备、光伏加工设备、半导体设备分别变动8.82%、7.94%、5.09%、3.82%、3.07%、2.33%、-1.21%。 2023年初至报告期末机械设备的五个二级子行业中，轨交设备涨幅最大，为16.02%。重点跟踪的七个三级子行业中，激光设备和半导体设备涨幅居前，分别为27.07%和14.68%。 报告期内（2023/3/18-2023/3/31），机械设备成交额占两市成交额比重为5.1%，成交额位于长江一级行业第7位。报告期内计算机、电子、电力及新能源设备成交额位列前三位，占比分别为16.2%、15.0%、6.6%。 个股方面，报告期内健麾信息、致远新能、美亚光电、麦克奥迪、厚普股份涨幅居前，分别上涨27.5%、23.5%、22.1%、21.0%、20.0%。 估值方面，截至2023年3月31日，机械设备行业动态市盈率为 31.60倍，处于历史61.1%的分位水平，较2023年3月17日的32.02倍下降0.42，估值位于申万一级行业第11名的水平。二级子行业中，自动化设备估值水平最高，为43.04倍。重点跟踪的三级子行业中机床工具和机器人估值水平较高，分别为74.65倍、77.61倍。本期观点 OpenAI领投挪威人形机器人公司，应用场景落地有望打开零部件市场空间。当地时间3月23日，1X宣布完成A2轮融资，融资 规模为2350万美元，由OpenAI创业基金领投，老虎环球和一个由Sandwater、AllianceVentures和SkagerakCapital等挪威投资者组成的财团也参与了投资。据了解，1X打算利用这笔资金来加大其即将推出的双足机器人模型NEO的研发力度，以及在挪威和北美大规模生产其首款轮式商用机器人EVE。 在2021年的TeslaAIDay上，马斯克公布了人形机器人TeslaBot （Optimus）的概念。2022年8月11日，小米秋季新品发布会上官宣了首款全尺寸人形仿生机器人CyberOne。但市场对人形机器人的落地场景与实际应用存在一定的担忧。 1X首席执行官在2022年7月的一次采访中表示，人形机器人的实际应用需要满足三个基本准则：安全、具备工作能力以及相对低的价格。人形机器人和工业机器人的主要区别是安全性，工业机器人的移动速度较快，只能按照程序预设的运动轨迹移动，对周围环境的感知能力不足，因此只能在工厂环境中使用，而人形机器人需要以柔和、自然的方式与人互动。1X首席执行官表示：1X机器人首先希望进入安保、零售、物流和医疗领域，计划未来为一家安保公司提供140台机器人，在医疗保健领域，1X机器人将能够实现使用轮椅、穿衣等简单的护理工作。 OpenAI领投人形机器人公司，有望加强ChatGPT自然语言模型与人形机器人的结合，提高人形机器人的智能化水平与工作能力，有望推动人形机器人应用场景的实际落地。从制造角度看，人形机器人的核心零部件为传感器、控制器、伺服电机、减速器等，人形机器人的实际落地有望推动相关零部件企业打开市场空间。 风险提示： 人形机器人发展速度不及预期；ChatGPT与人形机器人结合不及预期；各国政府禁用ChatGPT模型。 目录 1行情回顾5 2本期观点9 3行业重要资讯9 4重点公司公告12 5重点数据跟踪13 图目录 图1：申万一级行业涨幅5 图2：机械设备申万二级行业涨跌幅5 图3：机械设备二级行业年初至今涨跌幅5 图4：重点跟踪三级行业涨跌幅6 图5：重点跟踪三级行业年初至今涨跌幅6 图6：长江一级行业成交额占比6 图7：机械设备行业涨幅前十个股7 图8：机械设备行业跌幅前十个股7 图9：申万一级行业行业估值水平（PE，TTM）7 图10：机械设备行业估值水平（PE，TTM整体法，剔除负值）8 图11：机械设备申万二级行业PE(TTM)8 图12：重点跟踪三级子行业PE（TTM）8 图13：中国制造业PMI13 图14：制造业PMI细分项13 图15：固定资产投资完成额累计同比（%）13 图16：设备工器具购置投资完成额累计同比（%）13 图17：主要企业液压挖掘机销量（台）14 图18：主要企业挖掘机销量累计同比（%）14 图19：工业机器人产量14 图20：金属切削机床产量14 图21：动力电池产量（GW）14 图22：动力电池装车量（GW）14 1行情回顾 报告期内（2023/3/18-2023/3/31）机械设备行业上涨1.59%，跑输沪深300指数0.74pct，二级子行业中自动化设备、通用设备、专用设备、工程机械、轨交设备分别变动4.85%、1.78%、1.34%、-0.76%、-2.55%。重点跟踪的三级子行业中，激光设备、机器人、机床工具、锂电专用设备、工控设备、光伏加工设备、半导体设备分别变动8.82%、7.94%、5.09%、3.82%、3.07%、2.33%、-1.21%。 2023年初至报告期末机械设备的五个二级子行业中，轨交设备涨幅最大，为16.02%。重点跟踪的七个三级子行业中，激光设备和半导体设备涨幅居前，分别为27.07%和14.68%。 图1：申万一级行业涨幅 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图2：机械设备申万二级行业涨跌幅图3：机械设备二级行业年初至今涨跌幅 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图4：重点跟踪三级行业涨跌幅图5：重点跟踪三级行业年初至今涨跌幅 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 报告期内（2023/3/18-2023/3/31），机械设备成交额占两市成交额比重为5.1%，成交额位于长江一级行业第7位。报告期内计算机、电子、电力及新能源设备成交额位列前三位，占比分别为16.2%、15.0%、6.6%。 图6：长江一级行业成交额占比 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 个股方面，报告期内健麾信息、致远新能、美亚光电、麦克奥迪、厚普股份涨幅居前，分别上涨27.5%、23.5%、22.1%、21.0%、20.0%。 图7：机械设备行业涨幅前十个股图8：机械设备行业跌幅前十个股 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 估值方面，截至2023年3月31日，机械设备行业动态市盈率为31.60倍，处于历史61.1% 的分位水平，较2023年3月17日的32.02倍下降0.42，估值位于申万一级行业第11名的水平。 二级子行业中，自动化设备估值水平最高，为43.04倍。重点跟踪的三级子行业中机床工具和机器人估值水平较高，分别为74.65倍、77.61倍。 图9：申万一级行业行业估值水平（PE，TTM） 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图10：机械设备行业估值水平（PE，TTM整体法，剔除负值） 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图11：机械设备申万二级行业PE(TTM)图12：重点跟踪三级子行业PE（TTM） 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2本期观点 OpenAI领投挪威人形机器人公司，应用场景落地有望打开零部件市场空间。 当地时间3月23日，1X宣布完成A2轮融资，融资规模为2350万美元，由OpenAI创业基金领投，老虎环球和一个由Sandwater、AllianceVentures和SkagerakCapital等挪威投资者组成的财团也参与了投资。据了解，1X打算利用这笔资金来加大其即将推出的双足机器人模型NEO的研发力度，以及在挪威和北美大规模生产其首款轮式商用机器人EVE。 在2021年的TeslaAIDay上，马斯克公布了人形机器人TeslaBot（Optimus）的概念。2022年8月11日，小米秋季新品发布会上官宣了首款全尺寸人形仿生机器人CyberOne。但市场对人形机器人的落地场景与实际应用存在一定的担忧。 1X首席执行官在2022年7月的一次采访中表示，人形机器人的实际应用需要满足三个基本准则：安全、具备工作能力以及相对低的价格。人形机器人和工业机器人的主要区别是安全性，工业机器人的移动速度较快，只能按照程序预设的运动轨迹移动，对周围环境的感知能力不足，因此只能在工厂环境中使用，而人形机器人需要以柔和、自然的方式与人互动。1X首席执行官表示：1X机器人首先希望进入安保、零售、物流和医疗领域，计划未来为一家安保公司提供140台机器人，在医疗保健领域，1X机器人将能够实现使用轮椅、穿衣等简单的护理工作。 OpenAI领投人形机器人公司，有望加强ChatGPT自然语言模型与人形机器人的结合，提高人形机器人的智能化水平与工作能力，有望推动人形机器人应用场景的实际落地。从制造角度看，人形机器人的核心零部件为传感器、控制器、伺服电机、减速器等，人形机器人的实际落地有望推动相关零部件企业打开市场空间。 3行业重要资讯 光伏： 宁德时代公布钙钛矿电池新专利。近日，宁德时代新能源科技股份有限公司申请的“钙钛矿太阳能电池及其制备方法与用电装置”专利公布。摘要显示，该申请涉及太阳能电池技术领域，特别是涉及一种钙钛矿太阳能电池的制备方法，包括以下步骤：在基底层上制备第一电极，使用钙钛矿溶液在第一电极上制备钙钛矿湿膜；对钙钛矿湿膜进行结晶处理，得到残留部分溶剂的钙钛矿薄膜；对钙钛矿薄膜进行微波退火处理，制备钙钛矿活性层；在钙钛矿活性层上制备第二电极。该制备方法能有效避免采用小面积钙钛矿的制备方法可能带来的退火不均匀、退火后有溶剂残留的问题。(资料来源：环球网科技) 晶澳科技扩建20GW硅片+30GW电池片产能。3月22日，晶澳科技发布公告，公司拟对一体化产能进行扩建，在鄂尔多斯高新区建设年产20GW硅片、30GW电池项目，项目总投资1,284,191.76万元，项目建设周期预计36个月，将分期建设。（资料来源：公司公告） 协鑫集成拟定增募集60亿元建设光伏电池及储能项目。3月24日，协鑫集成发布公告称，拟向特定对象发行募集资金总额预计为不超过600,000.00万元，募集资金将用于芜湖协鑫20GW （二期10GW）高效电池片项目、晟颢新能源发展（徐州）有限公司年产10GWh智慧储能系统项目及补充流动资金。 20GW（二期10GW）高效电池片项目总投资为388,500万元，项目建设期12个月，拟通过新建生产厂房及配套建筑设施，购置安装TOPCon电池的生产设备、相应辅助配套设施设备等，项目建设完成后，公司将具备新增年产10GWTOPCon太阳能高效电池的生产能力。 10GWh智慧储能系统项目总投资为120,121万元，项目建设期12个月，项目建设完成后形成包括户用储能产品、工商业储能系统、风冷与液冷电池模组等在内合计约10GWh储能系统产品的生产能力。（资料来源：公司公告） 乐天钙钛矿计划在2023年底建设