机械设备行业周报：人形机器人应用场景落地，我国走在世界前列

核心观点与关键数据

• 政策支持：北京市发布《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027）年》，明确加快危险、重复、繁重岗位的具身智能机器人替代，2025年人形机器人量产条件已具备。
• 应用场景：危化防爆、矿山、冶炼、核电、电网、消防应急、救援等领域是机器人率先落地的最佳场景，因其符合“人不想做、不愿意做或不适合做”且“终端用户需求迫切、付费能力强”的特点。
• 关键数据：2024年国内危化事故560起，死亡236人；钢铁行业要求“3D岗位机器换人率达到40%”；华为盘古大模型已支撑400多个业务场景的AI应用落地。

场景化落地分析

• 危化、防爆：华荣股份联合天创机器人开发新一代防爆机器人，天创机器人发布全球首款防爆人形机器人天魁1号，具备IICT6级防爆认证，可用于电力、化工等高危环境作业。
• 矿山：政策密集发布推动煤矿智能化改造，国家矿山安全监察局明确掘进、采煤等场景的机器人应用，宝通科技与宇树科技合作推进矿用机器人落地。
• 冶炼：钢铁行业数字化转型指南要求“3D岗位机器换人率达到40%”，博实股份联合哈工大研发人形机器人。
• 电网：北京“天工”人形机器人完成复杂倒闸操作，展现上下肢协同控制能力。
• 核电：华东理工大学开发面向核电站巡检的具身智能机器人，适应复杂地形和环境。
• 消防、应急、救援：安徽恒创、力升高科等开发消防机器人，青岛、泸州消防队引入机器狗辅助救援。

政策与产业生态

• 政策支持：中央及地方政府推动典型场景应用，杭州、重庆、深圳、北京等地明确落地目标。
• 产业生态：中国移动成立具身智能产业创新中心，立志成为全球最大机器人运营商；华为以鸿蒙系统、盘古大模型赋能具身智能，测试场景推动落地；中国联通发布网络AI平台赋能机器人场景应用。

投资建议

• 场景化落地：
  • 推荐标的：华荣股份（危化、防爆）、博实股份（冶金）
  • 受益标的：咸亨国际（电力、应急）、梅安森（矿山）、景业智能（核电）、申昊科技（电力）、亿嘉和（电力）
• 产业链零部件：
  • 丝杠：五洲新春
  • Tier1：震裕科技
  • 小脑：雷赛智能
  • 灵巧手：兆威机电、丰立智能、隆盛科技
  • 减速器：中大力德
  • 传感器：安培龙、芯动联科、东华测试
  • 电机：步科股份、鸣志电器

风险提示

• 人形机器人产业发展进程不及预期
• 国产厂商入供进度不及预期