焦煤焦炭日报

焦煤焦炭日报Coke&CoalDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：能源化工研究中心梁海宽 执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询) 联系方式：010-68578010/lianghaikuan@foundersc.com作者：能源化工研究中心夏聪聪 执业编号：F3012139(从业)Z0012870(投资咨询) 联系方式：010-68578010/xiacongcong@foundersc.com成文时间：2023年4月3日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 动力煤：动力煤市场弱势运行，电煤市场主流煤价整体维持稳定，少数 矿山根据下游需求调整价格，但整体销售情况一般。当前市场仍以僵持为主，供暖季即将结束叠加气温逐渐回暖，电厂当前火电负荷偏低，日耗小幅震荡向下波动，库存可用天数整体保持在安全范围内，需求整体疲软。目前下游用户心态仍较谨慎，拉运以满足生产刚需为主，采购节奏还未出现明显改变。内蒙古个别煤矿根据销售情况上下调整10-20元/吨。陕西煤价持续小幅下跌，降幅10-20元/吨。 2023年4月3日，焦煤05合约大幅下挫，截止收盘，期价收于1779.5 元/吨，期价下降69.5元/吨，跌幅3.76%。 焦煤：4月3日山东主流大矿炼焦煤主要煤种价格下调100-150元/ 吨，气煤下调150元/吨报1760-1815元/吨，1/3焦煤下调100元/吨报 1920-2070元/吨，主焦煤下调100元/吨报2415元/吨。今年一季度原煤生产较快增长，进口大幅回升。1—2月份，生产原煤7.3亿吨，同比增长5.8%，增速比上年12月份加快3.4个百分点，日均产量1244万吨。进口煤炭6064万吨，同比增长70.8%。上周煤价偏弱运行，下游需求低迷，洗煤厂多数保持按需补库，即产即销，竞拍市场流拍增多。洗煤厂综合开工率增长幅度加大，东北部分洗煤厂生产的恢复提升整体供给。上周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率75.92%，较上期值涨2.40%；日均产量62.96万吨增1.57万吨；原煤库存245.66万吨，减 7.18万吨；精煤库存140.80万吨，增1.45万吨。3月30日，汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量为608.31万吨，较上期减少4.61万吨。进口方面：4月1日，蒙煤三大口岸通关车数1254，环比下降，通关量 17.49万吨，环比下降，但维持在较高水平，后期通关量将进一步增加。需求方面：当前焦化企业开工率小幅回升，但主动补库意愿不强，焦煤需求暂时较为稳定。按照Mysteel统计的最新数据，截止至3月31日当周，230家独立焦化企业产能利用率为75.39%，较上期上升0.76%,日均产量56.24万吨，较上期增加0.43万吨。库存方面：3月31日当周，焦煤整体库存为2525.47万吨，较上周增加331.15万吨。 整体而言：山东主流大矿炼焦煤主要煤种价格下调。从焦煤自身基本面来看，汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量数据小幅下降，但洗煤厂开工率提升，当前整体供应仍维持相对稳定。焦炭提涨迟迟未能落地，焦化企业开工积极性受限，对焦煤的补库积极性不强，焦煤库存明显增加。焦钢企业都以按需采购为主，对港口高价煤采购更显疲软，港口炼焦煤成交差强人意。同时蒙煤通关恢复，澳煤后续进口有望贡献增量，俄罗斯煤进口仍维持高位，供给端对焦煤价格有持续压制。期现价格短期不具备上行动力，煤端利润后续面临着向下游传导，焦煤期现价格走势承压，操作上以偏空思路对待。 2023年4月3日，焦炭05合约明显回调，截止收盘，期价收于2622.5元/吨，期价下跌102元/吨，跌幅3.74%。 焦炭：焦炭市场下行，成本端炼焦煤价格提降，引发焦炭价格走弱。上周末河北地区钢厂对焦炭采购价格 下调50-100元/吨，山东地区采购价格下调90-100元/吨。近期焦企出货积极，暂无库存压力。多数焦企开工 积极性不强。下游钢厂利润处于低位，对焦炭价格形成挤压。2023年全国已淘汰焦化产能503万吨，新增654 万吨，净新增151万吨。预计2023年淘汰焦化产能4984万吨，新增5312万吨，净新增328万吨。1-2月份我国焦炭累计产量为7763万吨，同比增加3.2%。当前焦化企业开工率小幅下滑，供应暂时较为稳定。按照Mysteel统计的最新数据，230家独立焦化企业产能利用率为75.39%，较上期上升0.76%,日均产量56.24万吨，较上期增加0.43万吨。3月31日当周，Mysteel统计的30家样本焦化企业平均利润为55元/吨，较上周 增加6元/吨，焦化企业已经扭亏为盈，近期利润持续走扩，但整体利润绝对水平依旧偏低。在焦化企业利润 偏低的情况下，开工率进一步提升空间有限。需求端：2023年1-2月中国粗钢日均产量285.93万吨；生铁 日均产量244.51万吨；钢材日均产量349.54万吨。当前钢厂利润较前期虽有所修复，但整体上仍维持在偏 低水平。随着下游需求的逐步启动，高炉开工率仍稳步回升。截止至3月31日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.87%，环比上周增加1.14%，同比去年增加6.42%；高炉炼铁产能利用率90.56%，环比增加1.28%，同比增加6.80%；钢厂盈利率58.87%，环比增加持平，同比下降16.02%；日均铁水产量243.35万吨，环比增加3.53万吨，同比增加17.25万吨。库存方面：3月31日当周，焦炭整体库存为935.56万吨，较上期增加4.27万吨，当前整体库存仍处于同期低位水平。 整体而言：焦炭首轮提降开启。焦企出货正常，暂无库存压力。焦企利润虽然小幅改善，但多数开工积极性不强，部分焦企限产明显。当前产能利用率在70-80%之间。原料端焦煤价格走弱，带动焦炭价格回落，同时下游钢厂利润受铁矿价格上涨挤压，对焦炭提降意愿较强。但上周铁水产量增幅明显，对焦炭的刚性需求支撑现货价格。预计焦炭即将进入供需两旺格局，但价格仍面临着下行压力。从盘面走势上看，05合约3000元 /吨仍有较强压力，但下方下调空间也较为有限，半年线附近的支撑力度较强。 目录 一、期货行情4 二、现货价格4 三、价差基差6 四、持仓报告7 五、主力合约日K线图8 一、期货行情 表1-1焦煤、焦炭主力合约日度成交数据 活跃合约日度成交数据 品种 收盘价 最高价 最低价 涨跌幅 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 焦炭 2622.5 2750.0 2613.0 -4.41 34177 82 30249 -298 焦煤 1779.5 1866.0 1776.5 -4.33 61083 11667 57731 -177 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 焦炭 焦煤 资料来源：Wind，方正中期研究院 2017-04-03 2017-08-03 2017-12-03 2018-04-03 2018-08-03 2018-12-03 2019-04-03 2019-08-03 2019-12-03 2020-04-03 2020-08-03 2020-12-03 2021-04-03 2021-08-03 2021-12-03 2022-04-03 2022-08-03 2022-12-03 2023-04-03 图1-1焦煤、焦炭活跃合约走势资料来源：Wind，方正中期研究院 二、现货价格 【动力煤】国内动力煤市场弱稳运行，下游需求无明显释放。月底部分煤矿完成当月生产任务停产检修，产量略有收紧。市场需求不振，周边煤厂及贸易商暂缓采购，各矿根据销售情况调整煤价，幅度在10-20 元/吨。陕西地区大部分煤矿正常生产销售，整体供应水平基本稳定。目前下游电厂在中长协供应下库存充足，对市场煤采购有限，非电企业持观望状态。港口方面，市场交投氛围较为冷清，现处需求淡季，短期内市场需求难以提振。北港情绪表现弱势，当前市场发运倒挂现象依旧，成交表现一般，市场以谨慎操作为主。目前下游用户心态仍较谨慎，拉运以满足生产刚需为主，采购节奏还未出现明显改变。进口方面，华南区域电厂继续采购进口煤，贸易商低卡煤投标数量较多；印尼Q3800中标价650-660元/吨，Q4500中标价820-830元/吨。 【炼焦煤】国内炼焦煤市场价格出现回落，4月3日山东主流大矿炼焦煤主要煤种价格下调100-150元/吨。国内主流炼焦煤价格参考行情如下：1.华北地区：山西吕梁主焦煤S2.8，G80报1860元/吨。山西柳林主焦煤S0.8，G85报2350元/吨，S1.3，G78报价2120元/吨。2.华中地区：河南平顶山主焦煤主流品 种车板价2500元/吨，1/3焦煤车板价2300元/吨。3.华东地区：徐州1/3焦煤A8，S0.7报2140元/吨，气煤A<9，S<0.6报1980元/吨，均为到厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤2200元/吨，济宁气煤A<9，S<0.6报价1950元/吨，均出矿含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报2395元/吨，1/3焦煤S0.3报2360元/吨，均车板含税。4.西南地区：云南玉溪主焦A15，S0.5报1800元/吨，昆明主焦A10.5，S0.8报2520元/吨。 【进口煤炭】蒙古国进口炼焦煤市场价格走弱。受下游终端市场利润不足，需求减弱影响，策克口 岸市场询盘问价减少，成交氛围冷清，各品种价格出现不同程度下滑。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1545，蒙5#精煤1870，蒙4#原煤1500，蒙3#精煤1800；策克口岸：马克A1270，马克西1300，欧斯克A920，欧斯克A+1220，欧斯克B1200，南戈壁A1120，南戈壁A-920，南戈壁B710，泰拉原煤1380；满都拉口岸：主焦精煤1550，1/3焦原煤1000；二连浩特口岸：蒙5#原煤1545；均口岸货场提货含税现金价。远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报价308美金/吨，日环比下降6美金/吨，CFR报价315美金/吨，日环下降3美金/吨。随着澳洲远期炼焦煤应供应情况持续改善，目前市场仍面临下行压力，买卖双方之间的价格预期仍存在差异，买家对远期炼焦煤市场多持观望态度。在中国市场，个别钢厂有提降意愿，下游走势趋弱，中国买家多离场观望，CFR价格预计短期内弱稳运行。 【焦炭】焦炭市场下行，成本端炼焦煤价格提降，引发焦炭价格走弱。上周末河北地区钢厂对焦炭采购价格下调50-100元/吨，山东地区采购价格下调90-100元/吨。近期焦企出货积极，暂无库存压力。多数焦企开工积极性不强，部分焦企限产明显。当前产能利用率在70-80%之间。下游钢厂利润处于低位，对焦炭价格形成挤压。预计焦炭价格短期仍将维持弱势。山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2430-2550 元/吨；准一级干熄冶金焦报价2810-2840元/吨；一级湿熄冶金焦报价2500-2600元/吨；一级干熄冶金焦 报价2850-2950元/吨。山东地区焦炭价格准一湿熄主流报价2550-2600元/吨，准一干熄主流报价2950-3010 元/吨，出厂现汇含税。内蒙古鄂尔多斯一级2430元/吨，包头准一2400元/吨，赤峰二级0.8报2500-2600元/吨，均出厂含税价。 三、价差基差 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 2015-04-03 2015-08-03 2015-12-03 2016-04-03 2016-08-03 2016-12-03 2017-04-03 2017-08-03 2017-12-03 2018-04-03 2018-08-03 2018-12-03 2019-04-03 2019-08-03 2019-12-03 2020-04-03 2020-08-03 2020-12-0