镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年3月30日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 镍主力合约2305合约收于176580，跌2.53%。SMM镍现货 181900~186000，均价183950元/吨，跌4850。不锈钢主力合约，收于 14835，降2.5%。 【重要资讯】 1、为了确保镍的长期供应，近日印度的Jindal不锈钢有限公司与NewYakingPte签署了一份合作协议。据bqprime消息，Jindal与NewYakingPte签署一份合作协议，以投资、开发、建设和运营位于印度尼西亚Halmahera群岛的镍生铁冶炼厂。该设施计划在两年内投入使用，年产能高达20万公吨新产品，平均镍含量为14%。 2、据Mysteel调研了解，华东某特钢厂采购高镍铁成交价1110元/镍，成交数千吨，国产铁和印尼铁皆有，4月交期。 【操作建议】 美元指数有所回调。有色涨跌互现。LME镍价在24000美元附近波动反复，外盘贴水收窄节奏有所放缓。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，不过2月出口有所发生，现货资源略偏紧，镍升水因换月有所回落，现货成交偏弱。镍生铁下调，近期成交价略走弱，印尼镍铁减产或有一些支撑，国内华北镍铁厂也传出减产。需求端来看，不锈钢近期减产有所增加，降价去库仍在进行中。硫酸镍近期价格出现回落，但转产电积镍的经济性已经消失，镍豆溶解经济性则有所改善，硫酸镍出现相对价格下行压力，不过因供给调节相对灵敏因此价格仍较为坚挺，但原料端仍在继续放量，且三元前驱体减产也带来压力。国外期货略有波动，LME库存在4.5万吨以内波动，国内库存依然较低。沪镍新主力合约冲高回落，上方关注18.3，18.5万元压力，下方主要支撑位则在16.9，16.3万元左右，近期宏观面信息影响波动节奏，但总体来看镍走势依然相对偏空。 第1页 不锈钢期货下跌。近远月价差收窄。近期镍生铁成交价继续下行，不锈钢亏损增加，成本支撑线继续下移。无锡不锈钢300系库存有所回落，但整体压力继续存在，现货偏弱。仓单总量偏高近期有所回落。不锈钢主力换月，15000失守，下档支撑位14500，上档注意16000压力。不锈钢相对镍波 动反复，近期相对略弱。 现货报价 平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价( FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 184100 涨跌 -600 24200 600 12.7 9000 1115 5150 15450 37400 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 176580 173080 170300 168580 168000 168230 168170 166000 166220 165310 165000 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -7520 -3500 -2780 -1720 -580 230 -60 -2170 220 -910 -310 期现价差 -7520 -11020 -13800 -15520 -16100 -15870 -15930 -18100 -17880 -18790 -19100 连三 连五 连七 内外比价 7.69 -7.50% -8.75% -8.65% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 505 455 480 505 505 505 #N/A -176.00 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 82484 -717 44460 -114 1216 -17 45676 -131 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 3月30日，金川升水报5500-5800元/吨，均价5650元/吨，价格较前一交易日价格上调500元/吨。 俄镍升水报价2500-2700元/吨，均价2600元/吨，较前一交易日下调100元/吨。早间沪镍价格冲高回 落，现货升水延续低位现货市场成交偏弱。镍豆方面，镍豆价格180200-181000元/吨，较前一交易日现 货价下调5100元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 3月29日，SMM8-12%高镍生铁均价1147.5元/镍点（出厂含税），较前一交易日持平。不锈钢钢厂当 月集中减产，整体利空镍铁，且4月增产预期较弱。而钢厂即将到集中采购期，今日华南某钢厂成交镍铁 价格1130元/镍点（到厂含税）数千吨，华东某钢厂询盘1120元/镍点（到厂含税）还未成交。尽管镍铁库存整体呈现去库水平，但仍有库存余量未释放，仍需关注是否会有贸易商因回笼资金而低价抛货带动市场下行。今日不锈钢盘面大跌，市场再次反馈库存高位的悲观预期。加上镍铁价格较预期又有进一步坍塌，印尼矿价也有所松动。而菲律宾矿价在上一次成交下跌较多后，目前弱稳，但后续仍有空间可以挤压。SMM预计短期镍铁价格偏弱运行。 3月30日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15800，跌200；太钢天管15700，跌100；甬金四尺 15550，跌150；北港新材料15400，跌100；德龙15400，跌100；宏旺15450，跌100。316L冷轧2.0mm 价格：太钢28050，跌100；张浦28050，跌100。（单位：元/吨） 3.重要图表 3.1行业基本面 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 金川公司:平均价:电解镍(板状)日 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 现货镍价波动 2021-09-28 2021-10-28 2021-11-28 2021-12-28 2022-01-28 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-31 2023-01-31 2023-02-28 图：金川镍价波动图：LME镍升贴水 3,000.00 30,000.00 2,000.00 20,000.00 1,000.00 10,000.00 0.00 0.00 上海有色:硫酸镍:(现货含税价) 含税价:低镍铁:1.5-1.8%:山东 含税价:高镍铁:7-10%:山东 硫酸镍回落。镍铁回落。 70,000.00 7,000.00 60,000.00 6,000.00 50,000.00 5,000.00 40,000.00 4,000.00 2019-01-29 2019-03-29 2019-05-29 2019-07-29 2019-09-29 2019-11-29 2020-01-29 2020-03-29 2020-05-29 2020-07-29 2020-09-29 2020-11-29 2021-01-29 2021-03-29 2021-05-29 2021-07-29 2021-09-29 2021-11-29 2022-01-29 2022-03-29 2022-05-29 2022-07-29 2022-09-29 2022-11-29 2023-01-29 2023-03-29 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 2021-09-28 2021-10-28 2021-11-28 2021-12-28 2022-01-28 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-31 2023-01-31 2023-02-28 2020-01-29 2020-03-29 2020-05-29 2020-07-29 2020-09-29 2020-11-29 2021-01-29 2021-03-29 2021-05-29 2021-07-29 2021-09-29 2021-11-29 2022-01-29 2022-03-29 2022-05-29 2022-07-29 2022-09-29 2022-11-29 2023-01-29 2023-03-29 2020-01-29 2020-03-29 2020-05-29 2020-07-29 2020-09-29 2020-11-29 2021-01-29 2021-03-29 2021-05-29 2021-07-29 2021-09-29 2021-11-29 2022-01-29 2022-03-29 2022-05-29 2022-07-29 2022-09-29 2022-11-29 2023-01-29 2023-03-29 2020-05-29 2020-07-29 2020-09-29 2020-11-29 2021-01-29 2021-03-29 2021-05-29 2021-07-29 2021-09-29 2021-11-29 2022-01-29 2022-03-29 2022-05-29 2022-07-29 2022-09-29 2022-11-29 2023-01-29 2023-03-29 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 沪伦比值 LME镍升贴水(0-3) 图：沪伦比值 图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 300,000.00 40,000.00 35,000.00 250,000.00 30,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 0.00 5,000.00 0.00 伦镍库存 图：伦镍库存 图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 25,000.00 14,000.00 12,000.00 20,000.00 10,000.00 15,000.00 8,000.00 6,000.00 10,000.00 4,000.00 5,000.00 2,000.00 0.00 0.00 无锡:439/2B:太钢(含税) 佛山:304/2B:福建宏旺(含税) 平均价:高碳铬铁(FeCr60C8):全国:上海金属网 图：不锈钢价格 图：铬铁价格 请务必阅读最后重要事项 第5页 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.0