李曼大会及猪业博览会参会总结–20230327

李曼大会及猪业博览会参会总结20230327 专家核心观点：1、毒株复杂化（新毒株出现了）：由于近几年产业中白 瓶苗、中试苗等fw疫苗产品的滥用以及后续的毒力变异、重组等问题，目前高致死力的野毒已经不再常见，而是呈现多种、多基因的人工or自然缺失的弱毒株（包含基因1型和基因2型），甚至是重组毒株、嵌合毒株。2、症状与防控难度复杂化：猪只感染病毒后潜伏期较长（≥30天）、致死率低、临床症状不太典型（但均可引起母猪流产），而且多见间歇性排毒，使得猪场较难以及时察觉、拔牙、净化和溯源，但经过更长时间，各种毒株均会出现严重的非瘟发病症状，这也决定了猪场很难真正实现带毒生产尤其是在母猪群体，这也导致部分区域和猪场在这波冲击中产能损失较大。 具体情况大家也都知道我们的观点，经过李曼大会，行业的预期会开始收敛。 产业从业者核心观点（疫苗、化药、检测诊断、种猪、第三方数据机构等）：1、北方多地严重，典型的包括山西、河北、山东、河南、辽宁、江苏等地。部分集团尤甚，从动保产品、检测诊断产品、消毒产品等数据侧面佐证，但集团后备相对充足，这部分产能或可以较快速回补。目前南方整体虽较平稳，但随着雨季逐步到来，防控压力增大，风险升高。2、多种毒株混杂、毒力减弱、间歇性排毒，导致难以检测出来和及时拔牙。3、发现后直接清场的比例增多，导致部分区域和场线受损较大。4、不开心猪较少进行无害化处理，多数仍会进入屠宰环节，产业内认为短期猪肉供应不缺，普遍看空上半年猪价（我们觉得倒未必，不用过多预测，随时可能开启）。5、补栏进度不佳（小厂仔猪不好卖，大厂补 栏缺乏足够合适的健康猪源）。据了解，产业链上下游缺钱得很。6、一般企业是要拔牙成功以后，整场确定没事，再进行1-2个月的洗消，以防消毒过程感染 剩下栋舍，正在拔牙的场在生物安全流程上不具备补栏的可能。 行业总结1、产能去化：从多样本调研情况看，北方多个地区非瘟等疫情导 致的去化幅度较为可观，另据第三方机构估计，2月急抛量（因猪病导致）占全国商品猪总量约7-8%，3月占比预计4%，与调研数据相互印证。与此同时，低价使得产能去化有望持续。2、补栏：由于对后市行情谨慎以及供需错配导致补栏缓慢，自然亏损+疫病影响导致的产能缺口确立并将在下半年逐步传导到猪肉供应环节。当下，“四年周期论”的支持率将至冰点，产业届和资本市场都 基本不信，但这个规律仍然成立，是时候重视起来：22年是周期底部，今年是复苏年份，明年是景气年份。 猪周期就是典型资产负债表周期，周期底部不是去年那种“看不见却想摸到”，人人都觉得见底了，结果22年下半年还敢扩。真正的底部是今年这种，对规律本身都存在普遍的怀疑，“首先是看不见周期了，就算看得见的人，因负债高企也摸不着了”，基本没有多少企业有能力这时候大力补栏。