公司发布年报,2022年收入同比增长48.4%,归母净利润同比增长30.5%。考虑到新冠订单减少及地缘政治风险的影响,下调23、24年EPS预测至1.32元、1.68元,预计25年EPS为2.14元。非新冠项目强劲增长,22年收入同比增长62.8%,其中临床3期和商业化项目收入同比增长78%。预计23Q2 FDA将来华完成2个项目的新药上市现场核查,打消市场疑虑。公司26年海外产能占比有望提升至30-40%,国际化布局持续领先同业,抗地缘政治风险能力进一步提升。
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