汽车行业：3月上半月车市零售端受压制，多地政府推出汽车消费补贴

行业概括：汽车板块本周下跌2.96%，跑输沪深300指数2.75个百分点。 整车板块下，乘用车子板块下跌2.83%，跑输沪深300指数2.62个百分点，商用车子板块下跌2.94%，跑输沪深300指数2.73个百分点，货车子板块下跌3.74%， 跑输沪深300指数3.53个百分点 ，客车子板块下跌1.47%， 跑输沪深300指数1.26个百分点。 本周汽车零部件板块下跌2.82%，跑输沪深300指数2.61个百分点；汽车服务板块下跌4.02%，跑输沪深300指数3.81个百分点。本周上证综指高于沪深300指数0.84个百分点，汽车板块整体表现不佳。 3月上半月车市零售端受压制，多地政府推出汽车消费补贴。1）3月上半月车市整体销量不佳。乘联会数据显示，3月上半月（3月1日-3月12日），全国乘用车实现批发销量45.2万辆，同比去年下降18%，较上月同期增长6%，实现零售销量41.4万辆，同比去年下降17%，较上月同期下降11%，2月以来，新能源和燃油车陆续开启降价潮，车市秩序受到一定影响，从零售端销量表现看，消费者观望情绪较浓。其中3月上半月新能源乘用车批发销量为14.2万辆，同比去年增长26%，较上月同期下降1%，零售销量13.1万辆，同比去年增长9%，较上月同期增长15%，表现优于市场整体。 2）多地政府发放汽车消费补贴。3月17日，成都市龙泉驿区“产销联动”汽车消费活动正式启动，活动将发布汽车消费补贴共1亿元，车主可在车企优惠的幅度上再获得1.5-15万元不等的一次性补贴。3月以来，多地政府密集推出汽车消费补贴政策，其中，山东省今年上半年将发放2亿元汽车消费券，北京各区分别发放千万元汽车消费券，郑州于3月1日增发1亿元消费券补贴，上海新能源1万元置换补贴政策延长至6月30日。 从估值水平来看，截至3月17日，汽车行业PE- TTM 为31.13，较上周下跌1.01。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为29.05、141.74和29.40，本周乘用车板块下跌0.84，商用车板下跌4.42，零部件板块下跌1.03。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现不佳。 其中，车联网涨幅最大，上涨0.60%；智能汽车跌幅最大，下跌3.93%；新能源汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车热管理、一体化压铸、传统汽车分别下跌2.99%、2.19%、3.28%、2.91%、3.64%、2.96%。从原材料价格来看，截至3月17日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18214.99、66986.06、4231.28、11749.76点 ， 本周分别变化-0.29%/-2.57%/-1.39%/-2.37%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7650元/吨和31.30万元/吨，本周价格分别变化-1.61%/-8.35%。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片持续短缺；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌2.96%，跑输沪深300指数2.75个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌2.83%，跑输沪深300指数2.62个百分点，商用车子板块下跌2.94%，跑输沪深300指数2.73个百分点，货车子板块下跌3.74%，跑输沪深300指数3.53个百分点，客车子板块下跌1.47%，跑输沪深300指数1.26个百分点。本周汽车零部件板块下跌2.82%，跑输沪深300指数2.61个百分点；汽车服务板块下跌4.02%，跑输沪深300指数3.81个百分点。本周上证综指高于沪深300指数0.84个百分点，汽车板块整体表现不佳。 图表1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至3月17日，汽车行业PE- TTM 为31.13，较上周下跌1.01。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为29.05、141.74和29.40，本周乘用车板块下跌0.84，商用车板下跌4.42，零部件板块下跌1.03。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现不佳。其中，车联网涨幅最大，上涨0.60%；智能汽车跌幅最大，下跌3.93%；新能源汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车热管理、一体化压铸、传统汽车分别下跌2.99%、2.19%、3.28%、2.91%、3.64%、2.96%。 图表6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指上涨0.63%，11个行业上涨，20个行业下跌。汽车板块下跌2.96%，在31个行业中位居第29名。 图表7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体表现不佳。威孚高科、旭升集团、潍柴动力涨幅居前，分别上涨2.01%、0.63%和0.52%，广东鸿图、长城汽车、泉峰汽车跌幅明显，分别下跌12.52%、12.40%和10.41%。 图表8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至3月17日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18214.99、66986.06、4231.28、11749.76点，本周分别变化-0.29%/-2.57%/-1.39%/-2.37%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7650元/吨和31.30万元/吨，本周价格分别变化-1.61%/-8.35%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：沪胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 赛轮轮胎（601058）：公司以集中竞价方式拟回购股份，用于实施股权激励或员工持股计划，回购的资金总额不超过8亿元，不低于4亿元，回购价格不超过13.50元/股。 贵航股份（600523）：公司2022年营收21.53亿，同比下降10.07%；归属上市公司股东扣非净利润1.13亿，同比下降21.86%。 迪生力（603335）：公司2022年实现营业收入16.77亿元，同期增长28.63%； 归属于上市公司股东的净利润为-0.38亿元，同期减少-215.31%。 湘油泵（603319）：公司2022年营业收入约16.24亿元，同比增加0.15%；归属于上市公司股东的净利润约1.7亿元，同比减少11.1%。 成飞集成（002190）：公司2022年实现营业收入15.24亿元，同比增长20.21%； 实现归属于母公司股东的净利润0.58亿元，同比增长4.82%；实现扣非后归母净利润0.39亿元，同比增长23.47%。 福耀玻璃（600660）：公司2022年营收280.99亿元，同比增加19.05%，归属上市公司股东扣非净利润46.66亿元，同比增加65.69%。 泰祥股份（301192）：公司2022年营收1.44亿元，同比减少10.50%，归属上市股东扣非净利润0.54亿元，同比减少11.96%。 神通科技（605228）：公司2021年限制性股票激励计划中2名激励对象已离职，公司将回购注销其已获授但尚未解除限售的股票共计12万股。 中原内配（002448）：公司2022年营收23.02亿元，同比减少6.01%，归属上市公司股东扣非净利润1.35亿元，同比减少21.15%。 秦安股份（603758）：公司2022年实现营业收入12.63亿元，同期减少-11.03%； 归属于上市公司股东的净利润为1.81亿元，同期增加76.78%。 泰祥股份（301192）：公司2022年营业收入约16.24亿元，同比增加0.15%； 归属于上市公司股东的净利润约1.7亿元，同比减少11.1%。 江淮汽车（600418）：公司拟联合安庆新能源投资发展有限公司、江苏龙蟠科技股份有限公司等5家战略投资者合资设立钇威科技子公司，钇威科技注册资本人民币10亿元。公司以自有资金出资人民币4亿元，占比40%。 2.2相关公司新闻 哪吒汽车：首个海外工厂落地泰国 3月11日，哪吒汽车泰国生态智慧工厂奠基。泰国工厂是哪吒汽车首个海外工厂，建成后年产能2万辆，预计2024年1月底投产。泰国工厂将成为哪吒汽车打造右舵电动汽车、出口东盟的主要制造基地。（来源：新京报） 大众集团北美首个电池工厂落户加拿大 3月13日，大众集团宣布已选择在加拿大安大略省的圣托马斯建立大众汽车在欧洲之外的第一个电池超级工厂。加拿大工厂将是大众集团在全球的第三家电池工厂。该工厂计划于2027年投产，生产可持续的统一电池。（来源：盖世汽车） 2.3新能源汽车 山东省能源局：《山东省能源绿色低碳高质量发展三年行动计划（2023—2025年）》 3月17日，山东省能源局印发《山东省能源绿色低碳高质量发展三年行动计划（2023-2025年）》。按照计划，到2025年，建成公共领域充换电站保有量8000座、各类充电桩保有量40万台、加氢站40座以上。（来源：新京报） 内蒙古：10段收费公路实施新能源车通行费2折优惠 3月15日0时起至2024年12月31日，内蒙古对境内10段收费公路实行新能源车辆2折优惠的通行政策，其中部分路段还将在原有折扣的基础上叠加该优惠政策。此次实施新能源汽车优惠通行线路总长1164公里，预计可节省通行费6亿元以上。（来源：央视新闻） 成都市政府：《成都市促进新能源汽车产业发展的实施意见》 3月2日，《成都市促进新能源汽车产业发展的实施意见》发布。按照《意见》，到2025年，成都市新能源汽车产业规模突破1500亿元，产量达到25万辆；力争新能源汽车保有量达到80万辆，公共领域车辆电动化比例达到80%；建成各类充换电站3000座、充电桩16万个；推动公共领域电动化车辆本地配套率达到70%；巡游出租车、共享汽车、小型自动挡驾考车电动化比例达100%，纯电动网约车保有量达到9万辆。（来源：成都日报） 宁德时代子公司与福建省高速公路集团旗下公司签署重卡换电项目合作协议 3月16日，宁德时代子公司宁普时代数字科技（上海）有限公司与福建省高速公路集团旗下福建省海丝高速新能源科技公司签署重卡换电项目合作协议。项目首期将以高速公路长乐和洛阳江服务区为试点，投营4座电动重卡换电站，为往返宁德、厦门之间的电动重卡提供及时补能服务，打造我省首条高速公路新能源绿色物流专线。（来源：中国日报） 宁德时代与北汽集团签署战略合作协议协议 3月13日，宁德时代与北汽集团签署商务合作与先进技术赋能战略合作协议。根据协议，宁德时代将融入到北汽集团下属自主品牌新能源汽车企业的整车开发及生产，并提供动力电池产品和服务保障，在动力电池方面开展全面合作。（来源：盖世汽车） 2.4智能汽车和车联网 哪吒汽车与经纬恒润签署战略合作协议 3月15日，哪吒汽车与经纬恒润举行战略合作协议签约仪式。根据协议，双方将在智能驾驶、智能座舱、智能车身、车辆运动控制和新能源及动力、整车电子电气架构、虚拟仿真与验证、AutoSAR及中间件软件、自主总线及测试工具等领域深入合作，以哪吒汽车全系列车型为基础，从产品定义、工程开发、整车应用等多维度开展全面合作。 （来源：盖世汽车） 拓数派发布基于新一代云原生数仓虚拟化打造的新产品 3月14日，在2023拓数派「Infinite Possibilities」战略暨新产品发布会上，拓数派发布基于新一代云原生数仓虚拟化打造的全新PieCloudDB「云上云」版。PieC loudDB以对行业顶级数据库的抽象思考和设计原则复用为技术路线，实现分析型数据数仓上云虚拟化。（来源：盖世汽车） 萝卜快跑、小马智行获批在京开展全车无人自动驾驶服务 3月17日，百度通过Apollo智能驾驶微信公众号宣布，百度“萝卜快跑”首批获准在京开展全无人自动驾驶示范应用。同日，小马智行宣布取得北京市高级别自动驾驶示范区首批“