2022年各省财政数据全梳理及2023年展望：承压待缓，分化延续

www.ccxi.com.cn 地方政府债与城投行业监测周报2022年第9期 隐性债务监管高压态势不变强调防范“处置风险的风险” 专题研究 2022年年报 作者： 中诚信国际 研究院 袁海霞 010-66428877-261 hxyuan@ccxi.com.cn 汪苑晖 010-66428877-281 yh wang@ccxi.com.cn 闫彦明 010-66428877-266 ymyan01@ccxi.com.cn “腰部”省份竞争激烈，需求持续分化 ——2022年区域经济分析，2023-02-20 【2022年财政数据点评及2023年展望】2022疫情扰动欠收少支，2023前置发力但仍受限，2023-02-03 寒意虽存，春山可望——2022年宏观经济及大类资产配置分析与2023年展望，2023-01-19 【地方债与城投行业2022年回顾及2023年展望之政策篇】稳增长下地方债扩容创新，城投行业监管仍有保有压，2023-01-19 【地方政府专项债2022年回顾与2023年展望】稳增长加码专项债持续扩容，积极财政加力提效需用好用足，2023-01-11 承压待缓，分化延续 ——2022年各省 财政数据全梳理及2023年展望 报告要点  展望：各地收支矛盾或边际缓和但仍面临诸多约束，区域分化格局将持续  整体看，今年实现预算目标具有较多积极支撑因素，但同时还需关注财政实际运行中可能出现的不确定性  从各区域来看，地方财政收支矛盾有望边际缓和仍面临诸多约束，区域收入分化格局仍将延续  留抵退税影响下仅9省一般公共预算实现增收，区域分化仍在延续  东部省份一般公共预算收入整体较高，疫情扰动下与其他地区领先优势缩小，区域分化态势有所缓解但仍在延续  自然口径下，全国仅山西、内蒙古、陕西、新疆、江西、安徽、四川、青海、宁夏9省实现正增长，吉林、西藏受疫情冲击出现一般公共预算出现较大下滑、降幅超15%；剔除留抵退税影响后，吉林、天津、西藏、海南、重庆、辽宁6省同比增速仍为负，其中西藏连续两年增速为负  除天津外其余30省一般公共预算支出增长，中西部增速较高  西部、东北地区支出规模较低，东部与中部地区差距缩小  积极财政基调下各地支出整体持续发力，除天津外其余省份支出均实现正增长，低基数效应下正增长省份数量较上年大幅增加18个；收入恢复带动下中西部地区支出较快增长，东部地区受高基数叠加收入增长放缓影响支出增速整体较低  疫情扰动下财政盈余省份清零，27省财政平衡率同比回落  全国无财政盈余省份，仅9省财政平衡率超过50%，多集中于东部地区，财政平衡率前十省份有八个位于东部地区，西部、东北地区财政平衡能力相对更弱  各省财政平衡率未能延续上年回升态势，除陕西、内蒙古、新疆、山西外27省平衡率同比回落，数量较前三季度增加2个，其中东部及东北地区回落幅度较大  超九成省份政府性基金预算收入下滑，西部省份支出增速较高  西部及东北地区收入规模整体较低，各省份之间差距较大；除海南、上海外的29省政府性基金预算收入均下降，东北地区降幅最大  超六成省份政府性基金预算支出下降，东北地区降幅较大，东部及西部地区增幅较高，海南、陕西等省领先www.ccxi.com.cn 区域财政 如需订阅研究报告，敬请联系 中诚信国际品牌与投资人服务部 赵 耿 010-66428731； gzhao@ccxi.com.cn 1 2022年各省财政数据全梳理及2023年展望 承压待缓，分化延续 www.ccxi.com.cn 2022年，在疫情反复、大规模留抵退税实施及土地市场持续低迷的 背景下，多地财政收入出现下滑；同时积极财政发力支撑稳增长，各地支出尤其是政府性基金预算支出力度仍保持较强水平；低收高支影响下，地方财政平衡能力有所下降，收支矛盾加剧。2023年，伴随经济持续修复及土地市场逐步企稳，地方财政收入有望回升，但在经济复苏基础不牢、土地市场回暖仍需时日的背景下，部分省份财政收入仍承压；同时为落实积极财政“加力”的要求，各地支出仍将保持一定强度，地方财政收支形势仍较严峻，且各地经济财政修复进度不一，区域分化格局将有所延续。 一、 留抵退税影响下仅9省一般公共预算实现增收，区域分化仍在延续 2022年，全国一般公共预算收入203703亿元，疫情反复及大规模留抵退税影响下，同比增长0.60%、扣除留抵退税因素后增长9.10%，低于2021年的10.50%。从各省情况看，自然口径下全国仅9省一般公共预算收入同比增速实现正增长；剔除留抵退税影响后仍有6省增速为负，增速为负省份数量与前三季度持平、较上年增加5个，实现正增长的省份中，中西部地区资源大省改善幅度较大，各地收入分化格局略有缓解但仍在持续。 东部省份一般公共预算收入整体较高，疫情扰动下与其他地区领先优势缩小，区域分化态势有所缓解但仍在延续。2022年东部地区一般公共预算收入规模较高，收入平均规模达到6111亿元，其中，广东、江苏、浙江、上海、山东、北京位列全国前六且均超5700亿元，其中广东以13280亿元高居首位、为全国唯一超万亿省份，江苏以9259亿元居第二位，上海排名较上半年上升、重回第四；中部地区省份处于2900-4300亿元的区间，收入平均规模为3439亿元，处于全国中上游，其中河南收入规模最大、为4262亿元，位居全国第八；西部及东北地区收入规模整体较低，收入均值分别为1868亿元、1555亿元，具体看，除四川（4882亿元）外，其余省份均未超过3400亿元，其中宁夏、青海、西藏不及500亿元，位居全国倒数，地区内部差距较大。从各地区差异看，东部地区特别是长三角、珠三角地区受局地疫情冲击较大，收入规模降幅远超其他三大地区，与其他三大地区的领先优势较上年均缩小；东北地区受局地疫情冲击也较大，与中部、西部地区的差距扩大；而湖北等受2020年疫情冲击较重的中部省份经济持续修复，与西部地区的收入差距小幅扩大。若从反映分化程度的离散系数1来看，2022年四大区域之间的一般公共预算收入离散系数为55.59%，较上年及前三季 1 为衡量样本所有观测指标的分化程度，通常采用离散系数，表示单位均值上的离散程度，算法为标准差/均值。离散系数越高，一定程度上表明分化程度越高，反之则表明分化程度较小。 2 2022年各省财政数据全梳理及2023年展望 承压待缓，分化延续 www.ccxi.com.cn 度均小幅回落约1个百分点，区域收入分化态势有所缓解但仍在持续。 自然口径下仅9省一般公共预算收入同比增长，剔除留抵退税影响后仍有6省增速为负，疫情冲击下东北地区增速均值为负，中西部地区资源大省增速领先。自然口径下，2022年，全国仅山西、内蒙古、陕西、新疆、江西、安徽、四川、青海、宁夏9省实现正增长，均位于中、西部地区，吉林、西藏受疫情冲击出现一般公共预算出现较大下滑、降幅超15%。剔除留抵退税影响后，吉林、天津、西藏、海南、重庆、辽宁6省同比增速仍为负，增速为负省份数量与前三季度持平、较上年增加5个，其中西藏连续两年增速为负。具体来看2，东部地区受局地疫情反复影响，一般公共预算收入增速均值较上年大幅回落超8个百分点至2.28%，但较前三季度回升0.42个百分点。其中，河北、福建、浙江、山东经济保持韧性，一般公共预算收入同比增长超5%，居东部地区前列；天津（-5.80%）受疫情冲击叠加工业产值下降拖累，企业所得税降幅较大，同时土地市场较为低迷，土地相关税收大幅下滑，一般公共预算收入降幅居全国第二，但较前三季度有所收窄；海南（-6.70%）受疫情影响，支柱产业旅游业受挫，收入也出现下降。中部地区受部分省份高增长带动，一般公共预算收入同比增速均值达12.03%，居四大地区首位，但较上年及前三季度分别回落2.54个、0.90个百分点。其中，山西受煤炭等大宗商品价格高位运行及去年同期低基数作用，企业所得税、资源税等大幅增长，一般公共预算收入同比增长29.30%，高居全国首位；其余中部省份增速均超6%，均位列全国前十五。西部地区收入同比增速均值达11.11%、保持两位数增长，但受下半年局地疫情爆发冲击，增速较前三季度继续回落超3个百分点，回落幅度最大。除 西藏（-2.90%）、重庆（-2.50%）外，地区内省份均实现正增长，内蒙古、陕西、新疆、青海、宁夏等资源大省受基数较低叠加能源价格上涨等带动，一般公共预算收入大幅增长，同比增速均超13%，位列全国前六位，其中内蒙古以27.00%居全国第二，增速较去年回升12.44个百分点、回升幅度也居全国第二，但受疫情等影响较前三季度回落约10个百分点。东北地区增长仍然乏力，收入同比均值为-2.53%，同比回落近5个百分点，但较前三季度回升3个百分点，吉林受局地疫情冲击较大，收入同比下降16.50%，全国排名垫底，但在一揽子稳增长政策落地下，降幅较前三季度收窄扩约6个百分点；而黑龙江工业生产企稳向好，一般公共预算收入同比增速达9.30%，居全国第9位，地区内收入增速差异呈分化态势。 2 考虑到剔除留抵退税影响的同口径增幅更贴近财政运行实际情况，后文一般公共预算收入增速均采用剔除留抵退税口径。 3 2022年各省财政数据全梳理及2023年展望 承压待缓，分化延续 www.ccxi.com.cn 二、 除天津外其余30省一般公共预算支出增长，中西部增速较高 2022年，积极财政持续发力，全国一般公共预算支出260609亿元，同比增长6.10%，增速较上年抬升5.80个百分点，但较前三季度回落0.1个百分点；分类型看，财政支出有力保障民生等重点领域支出，卫生健康、教育、社会保障和就业支出同比均增长，同时“全面加强基础设施建设”背景下，财政资金对基建支持力度有所加强。从区域来看，各地支出持续发力但力度不一，受收入增速放缓掣肘叠加高基数影响下，东部地区支出增长较为缓慢，其图1： 2022年各省一般公共预算收入规模 图2： 2022年各省一般公共预算收入同比增速 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 图3：2021年、2022年各省一般公共预算收入规模及同比增速 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 -30-20-1001020304002000400060008000100001200014000广东江苏浙江上海山东北京四川河南河北安徽山西福建陕西湖北湖南江西内蒙古辽宁重庆云南新疆贵州天津广西黑龙江甘肃吉林海南宁夏青海西藏2022年一般公共预算收入2022年一般公共预算收入同比增速（同口径）2022年一般公共预算收入同比增速（自然口径）2021年一般公共预算收入同比增速（亿元）（%）（亿元） （%） 4 2022年各省财政数据全梳理及2023年展望 承压待缓，分化延续 www.ccxi.com.cn 他地区增速保持较高水平；除天津外，其他省份均增长，增速为正省份数量较上年增加18个。 西部、东北地区一般公共预算支出规模较低，东部与中部地区差距缩小。整体看， 2022年，东部地区一般公共预算支出平均规模居首、达9400亿元，其中，广东、江苏、山东、浙江稳居前四，支出规模均超12000亿元；中部地区支出平均规模为8303亿元，河南支出规模最大，达10645亿元、居全国第六位；西部地区支出规模均值为5337亿元，各省支出规模受收入掣肘，处于较低水平，其中宁夏、青海支出规模较低，均不足2000亿元，位列全国倒数；东北地区支出规模均值为5250亿元，在四大地区垫底。从各地区差异看，东部地区与中部地区的支出差距较上年缩小，但与西部、东北地区差距有所扩大，中部地区与西部、东北地区差距也有所扩大；若从反映分化程度的离散系