2023年各省财政情况梳理及展望

方政府债与城投行业监022年第9期 测周报2 性债务监管高压态势不变强调防范“处置风险的风险” 地 隐 专题研究 2024年4月 区域财政 作者： 中诚信国际研究院 2023年各省财政情况梳理及展望 报告要点 www.ccxi.com.cn 袁海霞hxyuan@ccxi.com.cn汪苑晖yhwang@ccxi.com.cn闫彦明ymyan01@ccxi.com.cn 居民收入掣肘下个税跌幅创新高，支出前置发力但专项债发行偏慢——2024年1-2月财政数据点评，2024-03-25 2023年区域经济分析报告，2024-03-07 “两会”后积极财政的三大关注——2024年 《政府工作报告》系列点评之二，2024-03-07 2023年财政数据盘点，2024-02-07 2024年中国经济：稳与进、破与立中寻求再平衡——2023年宏观经济及大类资产配置分析与2024年展望，2024-02-01 2024年积极的财政政策如何发力？——关 于2024年赤字与专项债组合的三种讨论， 2024-01-10 如需订阅研究报告，敬请联系中诚信国际品牌与投资人服务部赵耿010-66428731； gzhao@ccxi.com.cn www.ccxi.com.cn 展望：“两本账”增速预期呈现分化，地方财政收支矛盾仍难减轻 一般公共预算收入方面，31省均预计2024年收入实现正增长，但29省调低了今年收入增速预期，较高的规模基数下，东部地区收入增速或仍处于较低水平，西藏、新疆等部分西部省份在低基数下有望实现较高增长，但部分化债重点省份收入增速或延续低迷 政府性基金预算收入方面，房地产政策持续优化调整下降幅有望收窄，但房地产行业仍未彻底走出负向循环，土地市场低迷或将延续，有21个省份预计政府性基金预算收入增长，正增长省份数量明显增加，低基数下西部及东北地区有望实现加高增长，但东部及中部地区或难大幅改善 31省一般公共预算收入均增长，但仍有8省两年复合增速为负 区域分化仍然明显，广东为全国唯一超万亿省份，东部省份平均收入均超过西部及东北区域的三倍，且与其他地区收入差距扩大 31省一般公共预算收入同比均上升，增速为正省份数量较上年增加22个，其中西藏、吉林、重庆、青海、新疆等西部及东北省份增速均超15%；从两年复合增长情况来看，仍有8省两年复合增速为负，分别为吉林、云南、天津、海南、广东、广西、江苏、辽宁 31省一般公共预算支出均增长，西部及东北省份增速较高 支出端区域差异小于收入端，收入掣肘下西部、东北地区支出规模较低，东部与中部地区差距有所缩小 积极财政基调下各地支出持续发力，31省一般公共预算支出均正增长，天津支出增速由负转正、全国增速为正省份数量较上年增加1个 仍有6省财政平衡率同比回落，中西部省份收支缺口凸显 全国无财政盈余省份，仅9省财政平衡率超过50%且集中在东部地区；中西部省份收支缺口更为凸显，四川、河南收支缺口超6500亿；东北地区财政平衡率最低、均值仅30% 低基数下约八成省份财政平衡率同比回升，北京、内蒙古、宁夏、山西、陕西、天津6省平衡率仍回落 超六成省份政府性基金预算收支下滑，东部及中部地区降幅较大 房地产市场持续调整，土地市场延续低迷，披露土地出让收入数据的26省中有21省下降，仅吉林、天津、内蒙古、河北、重庆5省增长；31省中有超六成（21个）省份政府性基金预算收入同比下滑，东部及中部省份降幅较大，但土地财政依赖度相对较高，需关注土地市场持续低迷对政府财力的影响 受收入大幅下滑掣肘，20省政府性基金预算支出下降，中部地区降幅明显 2023年，国内经济呈波浪式修复，加之上年大规模留抵退税形成的低基数效应影响，全 国31省一般公共预算收入均实现增收，但从两年复合情况看，全国仍有8省一般公共预算收 入两年复合增速为负，地方财政收入依旧承压；收入恢复下31省一般公共预算支出均正增长，但各地支出发力力度不一，其中东部地区支出增速延续低迷；全国超八成省份财政平衡率较上年回升，但仍有6省回落，且与2021年相比仍有超八成省份财政平衡率回落，财政收支矛盾仍然较大；房地产市场持续调整、土地市场延续低迷的背景下，超六成省份政府性基金预算收支下滑，东部及中部地区收支降幅均较大。 一、31省一般公共预算收入均增长，但仍有8省两年复合增速为负 2023年，全国一般公共预算收入216784亿元，同比增长6.4%、较上年抬升5.8个百分点，剔除去年留抵退税因素后，同比下降1.9%，一定程度上表明经济修复基础仍不牢固，经济修复面临较大压力。从各省情况看，低基数叠加经济修复下全国31省一般公共预算收入均 实现正增长，增速为正省份数量较上年增加22个，实现正增长的省份中，东北及西部地区改 善幅度较大；但从两年复合看，全国仍有8省两年复合增速仍为负，地方财政依旧承压，且各地收入分化格局仍在持续。 （一）东部地区与其他地区收入差距扩大，区域分化较为明显 东部地区一般公共预算收入规模较高，收入平均规模达6515亿元，广东、江苏、浙江、 上海、山东、北京分别位列全国前六；其中广东以13851亿元高居首位，为全国唯一超万亿 省份；江苏（9930亿元）仍居第二位，但与广东收入规模差距扩大。中部地区省份处于3000亿元~4600亿元的区间，收入平均规模为3674亿元，处于全国中上游，其中河南收入规模最大、为4512亿元，仍位居全国第八；湖北（3692亿元）超越山西、福建、陕西，排名上升三位至全国第十一；山西（3479亿元）被湖北、福建超越，排名下降两位至全国第十三；江西被内蒙古超越，排名下降一位至全国第十七。西部及东北地区收入规模整体较低，收入均值分别为2067亿元、1742亿元，具体看，除四川（5529亿元）外，其余省份均未超过3500亿元，西藏、青海不及400亿元，仍居全国倒数，地区内部差距较大；内蒙古、新疆、吉林分别超越江西、云南、甘肃，排名均上升一位。从各地区差异看，东部地区与其他三大地区收入规模的差距有所增加、领先优势扩大，中部地区与西部、东北的收入差距也有所加大；若 从反映分化程度的离散系数1来看，2023年四大区域之间的一般公共预算收入离散系数为53.96%，虽较2022年全年及2023年前三季度均小幅回落约1.6个百分点，但仍呈现明显分化。 （二）31省收入同比均增长，但仍有8省两年复合增速为负，基数效应下东北、西部地区增速领先 2023年，全国31省一般公共预算收入同比均上升，增速为正省份数量较上年增加22个，其中西藏、吉林、重庆、青海、新疆等西部及东北省份增速居前，增速均超15%；从两年复合增长情况来看2，仍有8省两年复合增速为负，分别为吉林、云南、天津、海南、广东、广西、江苏、辽宁。具体来看，东部地区一般公共预算收入同比平均增速为6.6%，低基数下较上年回升超11个百分点，但较前三季度回落2个百分点，且两年复合增速仅0.9%。其中，天津大力推进“十项行动”、经济活力明显增强，税收收入大幅上升，一般公共预算收入增速达9.8%，居东部地区首位、全国第11位；而广东部分企业面临经营压力、税收收入不及预期，且非税收入减收较多，一般公共预算收入增速为4.3%、居东部地区末位。中部地区一般公共预算收入同比平均增速为6.8%，较上年回升3.8个百分点、且较前三季度回升0.8个百分点，两年复合增速为4.9%，财政收入保持一定韧性。其中，受非税收入高增带动，湖北一般公共预算收入增速达12.5%，居中部地区首位、全国第七；而伴随煤炭价格重心下移，山西收入增速较上年大幅回落21个百分点至0.7%，收入增速居于全国末位。西部地区收入同比平均增速达10.7%、保持两位数增长且较上年回升8.1个百分点，两年复合增速达6.5%、为四大地区最高。低基数下西藏、重庆、青海、新疆收入增速均超15%，位列全国前五位，其中西藏经济修复较快、税收收入实现高增，加之基数较低，一般公共预算收入增速达31.7%、位列全国第一；受煤炭、天然气等资源价格回落等影响，陕西税收收入承压，一般公共预算收入同比增速为3.8%、同比回落15.5个百分点，收入增速位居西部地区末尾。东北地区收入恢复较快，一般公共预算收入同比平均增速均值达12.0%、居四大地区首位，但两年复合增速仅0.1%、为四大地区最低，仍需增强经济增长的内生动能；其中吉林工业生产、社会消费回升向好，加之2022年疫情冲击拉低了基数，一般公共预算收入增速达26.3%，居全国第二位，但两年复合增速仍为负（-3.1%）且为全国最低，财政收入仍然承压。 1为衡量样本所有观测指标的分化程度，通常采用离散系数，表示单位均值上的离散程度，算法为标准差/均值。离散系数越高，一定程度上表明分化程度越高，反之则表明分化程度较小。 2考虑到2022年大规模留抵退税实施的背景下一般公共预算收入基数较低，为减轻基数效应扰动的影响，采用两年复合增速进行比较。 图1：2023年各省一般公共预算收入规模、同比增速及两年复合增速 （亿元) 广东江苏浙江上海山东北京四川河南河北安徽湖北福建山西陕西湖南内蒙古江西辽宁重庆新疆云南贵州天津广西黑龙江吉林甘肃海南宁夏青海西藏 （%) 0200040006000800010000120001400016000 -505101520253035 2023年一般公共预算收入2023年一般公共预算收入同比增速 2023年一般公共预算收入两年复合增速 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 图2：2023年各省一般公共预算收入规模地图图3：2023年各省一般公共预算收入同比增速地图 （亿元） （%） 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 二、31省一般公共预算支出均增长，西部及东北省份增速较高 2023年，“积极的财政政策要加力提效”的要求下，全国一般公共预算支出274574亿元，同比增长5.4%，增速较上年抬升0.7个百分点；分类型看，民生领域支出增速持续保持高位，社保就业、教育、卫生健康支出规模保持前三位，基建、科技相关支出在下半年集中发力。从区域来看，31省一般公共预算支出均正增长，各地支出虽持续发力但力度不一，其中受收入增速放缓掣肘叠加高基数影响下，东部地区支出增长延续低迷，其他地区平均增速保持在5%以上。 （一）收入掣肘下西部、东北地区支出规模较低，东部与中部地区差距有所缩小 东部地区一般公共预算支出规模均值居首、达9731亿元，其中广东、江苏、山东、浙江 稳居全国前五，支出规模均超12000亿元；中部地区支出规模均值为8739亿元，河南支出规 模最大，达11063亿元、居全国第六位；西部地区支出规模均值为5699亿元，四川支出规模 最大，达12732亿元、居全国第三位，部分省份支出规模受收入掣肘，处于较低水平，其中 宁夏、青海支出规模较低，均不足2500亿元，位列全国倒数；东北地区支出规模均值为5584亿元，在四大地区垫底。从各地区差异看，支出端区域差异小于收入端，东部与其他各地区支出规模的差距均有所缩小，其中与中部地区缩小幅度最大、达105亿元，但中部与西部、东北地区的差距较上年有所扩大；若从反映分化程度的离散系数来看，2023年四大区域间的一般公共预算支出离散系数为24.62%，较2022年全年回落1.13个百分点、与2023年前三季度基本持平，一般公共预算支出的区域分化态势有所收敛。 （二）积极财政下支出持续发力，31省一般公共预算支出均正增长，东北、西部地区支出较快增长 2023年，积极财政基调下各地支出持续发力，全国31省一般公共预算支出均正增长，天 津支出增速由负转正、全国增速为正省份数量较上年增加1个。具体来看，东部地区基数较高，一般公共预算支出平均增速在四大地区中排名垫底、为3.5%，增速较上年回落0.9个百分点，其中广东、江苏受收入增速放缓掣肘，支出增速位居全国末位，分别为0.0%、2.3%；天津加大社保就业、交通运输领域的支持力度，同时在收入高增叠加低基数的带动下，支出增速由负转正至1