2023年一季度各省财政数据全梳理：超九成省份财政平衡率有所回升 土地财政持续承压、依赖度继续下降

方政府债与城投行业监022年第9期 测周报2 性债务监管高压态势不变强调防范“处置风险的风险” 地 隐 专题研究 2023年6月 区域财政 超九成省份财政平衡率有所回升 土地财政持续承压、依赖度继续下降 作者： 中诚信国际研究院 袁海霞010-66428877-261 hxyuan@ccxi.com.cn 汪苑晖010-66428877-281 ——2023年一季度各省财政数据全梳理 报告要点 yhwang@ccxi.com.cn 闫彦明010-66428877-266 ymyan01@ccxi.com.cn 低基数下财政收入大幅增长，支出继续向民生领域倾斜——2023年4月财政数据点评，2023-05-22 财政收入增速由负转正，债务付息、土地出让仍然承压——2023年一季度财政数据点评，2023-04-23 发行规模再创新高助力稳增长付息压力加大需关注债务资产转化效率——地方政府专项债一季度回顾与下阶段展望，2023-04-21 承压待缓，分化延续——2022年各省财政数据全梳理及2023年展望，2023-03-21 “腰部”省份竞争激烈，需求持续分化— —2022年区域经济分析，2023-02-20 【2022年财政数据点评及2023年展望】2022疫情扰动欠收少支，2023前置发力但仍受限，2023-02-03 如需订阅研究报告，敬请联系中诚信国际品牌与投资人服务部赵耿010-66428731； gzhao@ccxi.com.cn www.ccxi.com.cn www.ccxi.com.cn 展望：低基数下二季度收入有望较快增长，关注经济修复边际放缓的拖累 经济持续修复叠加低基数背景下，二季度一般公共预算收入有望实现较快增长，但需关注经济修复放缓对一般公共预算收入的拖累 伴随土地市场持续改善，政府性基金预算收入降幅有望继续收窄，同时，土地市场实质企稳尚需时日，实现全年预算目标仍然承压 经济修复下28省一般公共预算收入增长，区域分化仍在延续 东部省份一般公共预算收入整体较高、领先优势进一步加大，区域分化态势仍在延续 经济温和修复下28省一般公共预算收入同比增长，四大地区增速均值较去年全年均回升，低基数下东北地区增速领先；其中新疆、黑龙江、河南、宁夏等西部、东北省份增速居前，仅陕西、海南、重庆3省收入同比下降，下降省份数量与去年同期持平、较去年全年减少19个 除天津、云南外29省一般公共预算支出增长，东北、西部增速较高 西部、东北地区一般公共预算支出规模较低，与东部、中部地区差距扩大，中部与东部地区差距持续缩小 积极财政加力提效要求下，除天津、云南外其余29省一般公共预算支出均增长，增速为正省份较去年同期及全年均减少1个；西部、东北地区增速较高，高基数下东部地区增长缓慢 超九成省份财政平衡率较去年全年回升，全国仅上海有盈余 全国仅上海实现财政盈余，中部地区收支缺口较大，西部、东北地区财政平衡率较低 全国有18个省份财政平衡率较去年同期回落，但与去年全年相比，超九成省份财政平衡率实现回升，仅北京、广东、甘肃3省回落，东部地区较去年全年回升幅度最大 超八成省份政府性基金预算收支下降，土地财政依赖度继续下降 统计样本中超八成省份政府性基金预算收入下降，中部、东部省份降幅较大；除天津外，所统计省份的政府性基金预算收入占地方广义财政收入比重均较去年全年回落，土地财政依赖度进一步下降 统计样本中超八成省份政府性基金预算支出下降，西部地区降幅较大，仅陕西、内蒙古、河北支出增速为正 一季度，伴随疫情较快平稳转段，经济温和修复，超九成省份一般公共预算收入实现增收，同时积极财政加力提效要求下，各地一般公共预算支出继续增长，地方财政平衡能力较去年全年有所回升，但区域分化仍在持续；此外，土地市场恢复仍较疲弱，多地政府性基金预算收支继续下滑，土地财政依赖度也有所弱化。后续看，基数效应下二季度一般公共预算收入增速有望保持较高水平，但需注意经济修复动能弱化对收入的拖累；伴随土地市场持续修复，政府性基金预算收入或逐步好转，但房地产市场仍处于调整期，实现全年正增长的预算目标仍然承压。 一、经济修复下28省一般公共预算收入增长，区域分化仍在延续 一季度，全国一般公共预算收入62341亿元，同比增长0.5%，伴随经济温和修复，增速较1-2月抬升1.7个百分点、由负转正，但较去年同期及去年全年分别回落8.1个、0.1个百分 点。从各省情况看，全国有28省一般公共预算收入实现正增长，仅陕西、海南、重庆收入同 比下降，下降省份数量与去年同期持平、较去年全年减少19个；在实现正增长的省份中，东北及西部省份改善幅度较大，各地区收入分化格局仍在持续。 东部省份一般公共预算收入整体较高、领先优势进一步加大，区域分化态势仍在延续。东部地区一般公共预算收入规模较高，收入规模均值达到1978亿元，广东、浙江、江苏、上 海、山东、北京位列全国前六、均超1500亿元，其中广东以3582亿元继续位列全国第一， 浙江反超江苏、以3154亿元居第二位。中部省份收入规模均值为1117亿元，处于全国中上 游，其中河南收入规模最大、为1358亿元，位居全国第九。西部及东北地区收入规模整体较低，收入均值分别为561亿元、507亿元；具体看，除四川（1511亿元）外，其余省份均未超过1000亿元，西藏、青海、宁夏不及200亿元，位居全国倒数，地区内部差距较大。从各地区差异看，东部地区与他三大地区的收入差距继续扩大，领先优势进一步加大；中部地区与西部、东北的收入差距也有所扩大。若从反映分化程度的离散系数1来看，一季度四大区域之间的一般公共预算收入离散系数为56.85%，虽较去年同期回落1.12个百分点、但较去年全年抬升1.26个百分点，区域收入分化态势仍在持续。 经济温和修复下28省一般公共预算收入同比增长，四大地区增速均值较去年全年均回升， 低基数下东北地区增速领先。一季度，仅陕西、海南、重庆3省一般公共预算收入同比下降， 1为衡量样本所有观测指标的分化程度，通常采用离散系数，表示单位均值上的离散程度，算法为标准差/均值。离散系数越高，一定程度上表明分化程度越高，反之则表明分化程度较小。 下降省份数量与去年同期持平、较去年全年减少19个，收入正增省份中新疆、黑龙江、河南、宁夏等西部、东北省份增速居前。具体看，东部地区一般公共预算收入增速均值为3.74%，较去年同期回落约2个百分点、但较去年全年回升超8个百分点，其中福建生产企稳回升、同时积极挖掘增收潜力，收入增速达8.1%，居东部地区首位、全国第九；浙江、江苏经济稳中向好，收入同比增速均超7%，居东部地区前列；海南去年增速基数较高，今年一季度收入小幅下降2.9%、增速较去年同期回落明显。中部地区收入增速均值为5.65%，较去年同期回落11.5个百分点、较去年全年回升1.9个百分点，河南、江西、安徽收入增速较高，均超7%，其中河南以10.9%排名全国第三；其余各省增速居于中下游、不足5%，山西去年同期增速较高，伴随煤炭价格重心下移，收入增速较去年同期大幅回落47个百分点至4.4%、回落幅度居全国第二位。西部地区收入增速均值达6.27%，较去年同期回落12.54个百分点、但较去年全年回升超6个百分点，新疆、宁夏、四川、甘肃收入增速居前、均超9%，位列全国前六位；其中新疆重大项目加速开工、工业生产增长较快，税收收入较快增长，同时矿产资源开发利用加速，非税收入实现高增，其一般公共预算收入增速达21.4%、排名全国第一。而重庆企业所得税、个人所得税出现较大下滑，一般公共预算收入同比下降2.6%；此外，伴随煤炭等资源价格边际回落，陕西资源税收入大幅下降超30个百分点，拖累一般公共预算收入同比下降4.5%、降幅居全国首位，内蒙古收入增速较去年同期大幅回落60个百分点至4.3%，回落幅度居全国首位。东北地区收入增速均值为9.49%，较去年同期及去年全年分别回升约12个、21个百分点，回升幅度领先其他三大地区；黑龙江工业生产稳步增长，一般公共预算收入增速达12.4%，居全国第二位；吉林、辽宁收入增速均超过7%，高于全国平均水平，其中吉林去年受疫情冲击较大、收入增速为负，伴随疫情影响减弱，今年一季度收入增速较去年同期大幅回升31.3个百分点、回升幅度居全国第一。 图1：2023Q1各省一般公共预算收入规模图2：2023Q1各省一般公共预算收入同比增速 （亿元） （%） 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 图3：2023Q1各省一般公共预算收入规模及同比增速 （亿元） （%） 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 西藏 青海宁夏海南甘肃吉林黑龙江广西贵州天津重庆新疆云南辽宁陕西湖南内蒙古江西山西湖北安徽福建河南河北四川北京山东上海江苏浙江广东 0 100 80 60 40 20 0 -20 -40 2023Q1一般公共预算收入2023Q1一般公共预算收入同比增速 2022Q1一般公共预算收入同比增速 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 二、除天津、云南外29省一般公共预算支出增长，东北、西部增速较高 一季度，全国一般公共预算支出67915亿元，同比增长6.8%，增速较去年同期回落1.5个 百分点、较去年全年抬升0.7个百分点；分类型看，财政资金在重点保障社保就业、教育、卫生健康等民生领域支出的同时，也加大了对科学技术领域的支持力度。从区域来看，伴随收入修复，各地支出也持续恢复但修复程度不一，低基数下东北地区支出增速较高，东部地区增长较为缓慢；除天津、云南外，其余29省支出均增长，增速为正省份较去年同期及全年均 减少1个。 西部、东北地区一般公共预算支出规模较低，与东部、中部地区差距扩大，中部与东部地区差距持续缩小。整体看，东部地区一般公共预算支出规模均值居首、达2524亿元，其中， 广东、江苏、浙江位列全国前三，支出规模均超3300亿元，其中浙江反超山东、支出规模排 名上升1位。中部地区支出规模均值为2340亿元，其中河南达3140亿元，排名全国第五。西部地区整体支出规模较低，均值为1418亿元，除四川（3287亿元）外，其余省份支出不足2000亿元，其中青海、宁夏支出均不足500亿元，位列全国倒数。东北地区支出规模均值为 1381亿元，在四大地区垫底。从各地区差异看，西部、东北与中部、东部省份的差距较去年同期有所扩大，而东部与中部的差距与去年同期相比有所缩小；若从反映分化程度的离散系数来看，一季度四大区域间的一般公共预算支出离散系数为27.18%，较去年同期回落1.18个百分点、但较去年全年抬升1.43个百分点，一般公共预算支出的区域分化仍在持续。 除天津、云南外其余29省一般公共预算支出均增长，西部、东北地区增速较高，高基数下东部地区增长缓慢。东部地区受基数效应影响，一般公共预算支出同比增速均值在四大地区中排名垫底、为4.85%，且较去年同期回落0.72个百分点，其中天津大力压减公用经费预算，一般公共服务支出大幅下降16.7%，一般公共预算支出同比下降2.98%，是东部地区唯一增速为负的省份；东部地区其余省份支出增速整体较低、均不足10%。中部地区支出同比增速均值为7.21%、较去年同期回落4.65个百分点，其中山西去年同期支出增速居全国首位，高基数下增速有所放缓，为2.80%，位居全国倒数；而湖北在加大教育、社保就业领域支出力度的同时，农林水、交通运输支持也保持较快增长，一般公共预算支出同比增长15.23%，位列全国第五。西部地区支出增速均值达8.37%，位居四大地区第二，增速较去年同期回落 1.74个百分点，其中西藏支出大幅增长18.52%，居全国首位；甘肃、四川受收入高增带动，支出增长均超15%，分居全国第三、四位；云南社保就业、教育、交通运输等支出均出现不同程度下降，带动一般公共预算支出同比下降8.75%、排名全国垫底。东北地区受低基数作用叠加收入增长较快，支出发力较为明显，增速均值为10.9%