2020年前三季度财政数据全梳理：财政收支区域分化缓释，半数省份收支平衡仍承压

2020年12月16日 中诚信国际 宏观经济 专题研究 联络人 作者 中诚信国际研究院 袁海霞 010-6642-8877-261 hxyuan@ccxi.com.cn 卞 欢 010-66428877-199 hbian@ccxi.com.cn 汪苑晖 010-66428877-281 yhwang@ccxi.com.cn 相关报告： 【2020年第50期10月财政数据点评】央地财政收入增速差距扩大，财政支出规模同比大幅回升，2020-11-20； 专项债券创新聚力稳增长，化债基金助力多地防风险——地方债与城投行业三季度回顾与展望之政策篇，2020-11-10； 城投信仰分化加剧转型持续，关注偿债高峰下债务滚动压力——城投行业2020年前三季度回顾及未来展望之市场运行篇，2020-11-04； 【2020年第48期9月财政数据点评】月度财政收支缺口加大，债务付息压力持续增加，2020-10-23 专题研究：区域财力分化缓解，收支矛盾进一步加剧，2020-08-17； 专题研究：疫情冲击财政承压，区域财力分化加速，2020-05-21 www.ccxi.com.cn 财政收支区域分化缓释，半数省份收支平衡仍承压 ——2020年前三季度财政数据全梳理 报告要点  财政收入区域分化持续缓解，1/3省份累计同比增速已转正  财政收入区域分化进一步缓解 东部地区一般公共预算收入规模整体较高,西部省份排名相对靠后。根据各区域财政收入离散系数，1-9月四大区域之间的财政收入离散系数（58.54%）略高于去年同期的57.54%，但低于一季度（61.21%）和上半年（60.52%），财政收入分化持续缓解。  超八成省份财政收入增速回升，1/3省份已转正，较上半年增加5省 26省财政收入累计同比增速较上半年回升，且多为东部和西部省份； 10个省份累计同比增速已转正，较上半年增加5省，已转正省份以西部地区为主。但受局部疫情反复影响，新疆收入增速由正转负，且1-9月增速较上半年的下降幅度居全国首位。  财政支出逐步常态化，超九成省份同比增速较上半年回升  各地一般公共预算支出规模分化，但四大区域间分化程度持续缩小 东部地区财政支出规模较高，东北三省均低于全国平均水平。财政支出区域分化持续缓解，1- 9月的支出离散系数为25.07%，较上半年和一季度的26.96%、27.24%持续降低，且低于去年同期的25.59%。  超九成省份累计同比增速较上半年回升 目前仍有半数省份财政支出规模同比下滑；但伴随经济复苏、日常性支出逐步恢复，除新疆、湖南、黑龙江外，其余28个省份财政支出累计同比增速较上半年回升；东北三省支出增速均值由负转正。  近半数省份收支平衡仍承压，东西部财政平衡能力差距缩小  西部省份财政平衡能力较弱，但与东部差距有所缩小 前三季度我国各省财政平衡率均值和中位数均较上半年 下降， 总体上东部省份普遍较高，西部地区大多数低于各省均值和中位数；值得注意的是，西部省份财政平衡率均值及中位数和东部的差距均较去年同期和今年上半年缩小。  近半数省份财政收支平衡持续承压、东北三省尤为明显 财政平衡率同比下降的省份数量较上半年减少6个，但仍有15省较去年同期回落，其中13个省份财政平衡率较上半年进一步下滑，东北三省财政平衡率较去年同期和今年上半年均回落。 中诚信国际宏观经济 2 今年1-9月，全国财政收入1整体较去年同期明显下滑，但运行情况边际改善，财政收入累计同比降幅已持续7个月收窄；与此同时，伴随经济社会活动逐步恢复正常，财政支出2累计同比增速已持续5个月回升，9月底已基本恢复至去年同期水平。分区域看，财政收支分化态势均有所缓解，但部分地区财政压力仍较大，截至9月底，仍有近半数省份财政平衡率较去年同期下降，其中13省较上半年进一步下滑。 一、区域财政收入分化持续缓解，1/3省份累计同比增速已转正 一季度，受疫情冲击、减税降费等因素影响，财政收入较去年同期下降14.30%，且受疫情影响较大的住宿餐饮、交通运输业等行业税收降幅较大；二季度，复工复产持续推进，上半年全国一般公共预算收入同比下降10.80%，降幅有所收窄；三季度，随着经济逐步修复，全国财政收入累计同比降幅进一步收窄，1-9月实现收入141002亿元，同比下降6.40%，增值税、所得税等主要税种同比增幅全面走阔。分区域看，有超八成省份收入累计同比降幅已较上半年收窄，同时，三分之一省份累计同比增速已转正，且今年以来财政收入的区域分化态势有所缓解。 东部地区3财政收入规模较高，但今年以来财政收入区域分化持续缓解。前三季度，各省财政收入均值为2450亿元，东部地区省份大多超过均值,西部地区省份排名相对靠后。具体来看，东部省份财政收入 普遍较高且排名较为稳定，广东省财政收入接近1万亿元、高居首位，其次为江苏、浙江、上海，均在5000亿元以上，福建、天津、海南不及全国平均水平。中部省份财政收入基本处于全国中上水平，其中，河南财政收入规模最大、3192亿元，排名全国第7，湖北由于社会经济生活恢复常态，财政收入好转，其排名较上半年有所提高。部分西部及东北地区省份财政收入较低，宁夏、青海和西藏均不足300亿元，吉林、黑龙江也仅有800亿元左右。若从反映分化程度的离散系数4看，1-9月四大区域之间的财政收入离散系数（58.54%）略高于去年同期的57.54%，但低于一季度（61.21%）和上半年（60.52%），财政收入分化持续缓解。 随着经济逐步修复，超八成省份财政收入累计同比增速较上半年回升，且三分之一省份财政收入累计同比增速已转正，较上半年增加5省；但受局部疫情反复影响，新疆收入增速由正转负。前三季度，26个省份财政收入累计同比增速较上半年回升，且多为东部和西部省份；同时，已有10个省份累计同比增速已转正，并以西部地区为主。具体看，东北三省财政收入规模均不及去年同期水平，但财政收入累计同比增速回升幅度最大，三省均值较上半年回升6.33个 1 本文中财政收入为一般公共预算收入的简称。 2 本文中财政支出为一般公共预算支出的简称。 3 东部省份为北京、福建、广东、海南、河北、江苏、山东、上海、天津、浙江10省，西部省份为甘肃、广西、贵州、内蒙古、宁夏、青海、陕西、四川、西藏、新疆、云南、重庆12省，东北省份为黑龙江、吉林、辽宁，中部省份为安徽、河南、湖北、湖南、江西、山西6省。 4 为衡量样本所有观测指标的分化程度，通常采用离散系数，表示单位均值上的离散程度，算法为标准差/均值。离散系数越高，一定程度上表明分化程度越高，反之则表明分化程度较小。 中诚信国际宏观经济 3 百分点至-6.50%。中部地区因受年初疫情冲击较大，仍有三分之二省份较去年同期收入规模下滑，前三季度中部省份财政收入累计同比增速均值为-7.26%， 但增速已较上半年回升4.55个百分点； 湖北省收入降幅仍居全国首位，同比下滑27.54%， 但其降幅已较上半年明显收窄10.90个百分点，收窄幅度居全国第三。东部地区仍有七成省份较去年同期收入规模下滑，但除海南外收入增速均较上半年回升，且浙江、江苏、广东同比增速均由负转正，分别较上半年回升4.30、3.80、5.90个百分点至1.70%、1.00%、0.10%。西部省份财政收入同比增速均值为-1.37%，较上半年回升4.54个百分点，其中内蒙古、青海、云南、广西、四川5省收入累计同比增速已转正，内蒙古累计同比增速由负转正且改善幅度居全国第一，较上半年回升18.50个百分点至9.80%； 但受局部地区疫情反复的影响，新疆前三季度财政收入累计同比增速由正转负，由上半年的0.20%降至-5.70%，下降幅度居全国首位。 图1：各省份一般公共预算收入规模（2020Q1-Q3） 图2：各省份一般公共预算收入增速（2020Q1-Q3） 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 数据来源：中诚信国际区域风险 数据库 图3：各省2020年前三季度、上半年与2019年前三季度一般公共预算收入增速比较 数据来源：中诚信国际区域风险数据库 -50-40-30-20-10010202020Q1-Q3一般公共预算收入同比增速（%）2020H1一般公共预算收入同比增速（%）2019Q1-Q3一般公共预算收入同比增速（%）亿元 % 中诚信国际宏观经济 4 二、财政支出逐步常态化，超九成省份累计同比增速较上半年回升 年初疫情冲击经济停滞，受收入增长掣肘全国财政支出同样陷于停滞；伴随疫情稳定、复工复产推进，财政支出逐步恢复，1-9月财政支出规模仅较去年同期下滑0.60%，“六稳”、“六保”的政策要求下，扶贫、住房保障、社保就业支出等重点领域保障增加，相应的累计支出分别增长14.30%、9.40%、8.20%。分区域看，仍有半数省份支出规模同比下降，但超九成省份财政支出累计同比增速已较上半年回升，东北省份累计同比增速均值由负转正。值得注意的是，今年以来，四大区域的财政支出分化持续缩小，且小于去年同期。 各地一般公共预算支出规模分化，但四大区域间分化程度持续缩小。前三季度，各省财政支出均值为4855亿元，东部地区仍维持较高水平，东北三省支出相对较少。具体看，东部省份财政支出平均规模约6220亿元，广东居全国首位（12870亿元）， 福建、海南、天津支出规模不及全国平均水平。中部省份财政支出平均规模为5659亿元，河南最高（8230亿元） 、位居全国第三，山西较低（3682亿元）、不及全国平均水平。西部地区财政支出平均规模为3646亿元，仅云南（5491亿元）一省支出规模超过各省均值，最低的宁夏支出规模仅为1129亿元，明显低于各省平均水平。东北三省财政支出规模均未达到全国平均水平，财政支出平均规模为3526亿元，在四个区域中排名最末。从区域分化程度看，《2020年上半年中国财政政策执行情况报告报告》指出，财政资金将向“三区三州”等深度贫困地区、挂牌督战地区和受疫情影响较重的地区倾斜，前三季度四大区域间财政支出的分化进一步放缓，1-9月的支出离散系数为25.07%，较上半年和一季度的26.96%、27.24%持续降低，且低于去年同期的25.59%。 财政支出逐步回归常态，超九成省份累计同比增速较上半年回升。今年1-9月，仍有半数省份财政支出规模较去年同期下滑；但伴随经济复苏、日常性支出逐步恢复，除新疆、湖南、黑龙江外，其余28个省份财政支出累计同比增速较上半年回升；东北地区财政支出累计同比增速均值由负转正。具体来看，东北地区财政支出累计同比增速均值由负转正，较上半年的-2.52%回升约3个百分点至0.49%，其中，辽宁、吉林两省累计同比增速均实现由负转正，而黑龙江由于农林水、城乡社区和教育支出明显放缓，整体增速较上半年回落。东部省份累计同比增速均较上半年回升，目前已有半数省份（广东、海南、河北、江苏、浙江）支出规模高于去年同