CFTC量化分析周报

行业 CFTC量化分析周报 日期 2023年3月17日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F0308604 研究员：李金 021-60635727 lijin@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03015157 研究员：王天乐 021-60635568 wangtl@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03107564 金工量化团队 目录Contents 一、CFTC资金流动分析.-3- 1.1、CFTC资金流动数据总结..............................................................................-3- 1.2、CFTC各板块数据分析..................................................................................-3- 二、CFTC全市场数据排行榜与走势........................................................................-4- 2.1、各板块与各品种投指数排行.......................................................................-4- 2.2、各品种分析数据排行...................................................................................-5- 2.3、CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量、净多率与走势..................-7- 2.4、有色金属板块各品种存量、净多率与走势...............................................-8- 2.5、油脂板块各品种存量、净多率与走势.......................................................-9- 2.6、饲料板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-10- 2.7、化工板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-12- 2.8、软商品板块各品种存量、净多率与走势.................................................-13- 一、CFTC资金流动分析 1.1、CFTC资金流动数据总结 上周全市场存量资金涨幅为2.35%,存量资金增量为3.38亿美元。上周投机指数排行第一的为CME银,上周流入资金最多的品种为CME黄金,流入了1.42亿美元。上周流出资金最多的品种为ICE棉花,流出了-0.07亿美元。 1.2、CFTC各板块数据分析 图表1:各分组板块存量与流量资金涨跌幅分析 分组 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金（亿美元 ） 隔周存量金（亿美元） 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿) 隔周平均成交资金(亿) 上周涨幅 （%） 全市场 147.13 143.75 2.35% 29.18 29.42 -0.84% 贵金属 27.26 25.65 6.27% 10.30 9.87 4.31% 有色金属 5.05 4.71 7.28% 1.69 1.65 2.12% 油脂 2.52 2.45 3.01% 0.36 0.39 -9.33% 饲料 32.23 31.16 3.45% 4.11 5.40 -23.88% 化工 64.94 64.76 0.28% 11.62 10.94 6.24% 软商品 15.13 15.03 0.70% 1.11 1.17 -5.39% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表2:各分组板块投机指数、净多率与商业套保率分析 分组 投机指数分析 净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 全市场 0.20 0.20 -3.12% 0.13 0.14 -6.80% 0.53 0.53 -0.32% 贵金属 0.38 0.38 -2.03% 0.15 0.18 -17.55% 0.51 0.53 -3.80% 有色金属 0.33 0.35 -4.81% (0.04) (0.03) 27.86% 0.44 0.41 7.20% 油脂 0.14 0.16 -11.98% 0.05 0.06 -21.70% 0.60 0.59 0.39% 饲料 0.13 0.17 -25.23% 0.14 0.14 0.58% 0.54 0.53 2.07% 化工 0.18 0.17 5.95% 0.12 0.12 -3.91% 0.52 0.52 -0.80% 软商品 0.07 0.08 -2.89% 0.18 0.16 12.51% 0.62 0.61 0.74% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 油脂 1% 饲料 14% 有色金属 6% 化工 40% 贵金属 35% 软商品 4% 图表4：各板块流量资金占比 饲料 22% 化工 44% 3% 油脂 2% 有色金属 贵金属 19% 软商品 10% 图表3：各版块存量资金占比 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 二、CFTC全市场数据排行榜与走势 2.1、各板块与各品种投指数排行 图表5：本周板块投机指数排行 投机指数排行 40%35%30%25%20%15%10%5%0% 37.78% 14.13% 33.39% 序号 分组 投机指数 1 贵金属 37.78% 2 有色金属 33.39% 17.89% 3 化工 17.89% 12.76% 4 油脂 14.13% 7.31% 5 饲料 12.76% 6 软商品 7.31% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 贵金属有色金属化工油脂饲料软商品 图表6：本周板块非商业净多率排行 非商业净多率排行 20%15%10%5%0% 17.84%软商品 14.77%贵金属 14.35% 饲料 11.79% 化工 4.84% 油脂 有色金属 序号 分组 净多率 1 软商品 17.84% 2 贵金属 14.77% 3 饲料 14.35% 4 化工 11.79% 5 油脂 4.84% 6 有色金属 -3.67% -5% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 -3.67% 61.55% 59.58% 51.97% 50.99% 图表7：本周板块商业套保率排行 商业套保率排行 序号 分组 净多率 1 软商品 61.55% 2 油脂 59.58% 3 饲料 54.12% 4 化工 51.97% 5 贵金属 50.99% 6 有色金属 43.50% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 软商品油脂饲料化工贵金属有色金属 2.2、各品种分析数据排行 图表8:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 上周价格涨幅 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金(亿美元) 隔周存量资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿美元) 隔周平均成交资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 -0.88% 20.63 19.21 7.40% 7.42 7.00 5.99% CME银 -4.23% 6.63 6.44 2.91% 2.88 2.88 0.21% 有色金属 CME铜 -2.64% 5.05 4.71 7.28% 1.69 1.65 2.12% 油脂 CBOT豆油 -2.58% 2.52 2.45 3.01% 0.36 0.39 -9.33% 饲料 CBOT大豆 2.48% 10.37 10.09 2.82% 1.51 1.82 -17.05% CBOT豆粕 4.61% 4.57 4.32 5.66% 0.61 0.62 -2.02% CBOT小麦 -1.41% 4.51 4.26 5.76% 0.58 0.85 -31.85% CBOT玉米 0.75% 12.78 12.48 2.40% 1.42 2.11 -32.93% 化工 NYMEX原油 0.48% 64.94 64.76 0.28% 11.62 10.94 6.24% 软商品 ICE棉花 -1.54% 5.38 5.45 -1.25% 0.47 0.44 6.09% ICE糖 5.10% 9.76 9.58 1.81% 0.64 0.73 -12.35% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表9:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 投机指数涨跌幅分析 非商业净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 0.36 0.36 -1.31% 21% 25% -15.57% 53% 59% -9.33% CME银 0.43 0.45 -2.62% -6% 0% ######## 44% 49% -10.63% 有色金属 CME铜 0.33 0.35 -4.81% -4% -3% 19.18% 44% 44% -0.08% 油脂 CBOT豆油 0.14 0.16 -11.98% 5% 6% -23.99% 60% 61% -2.54% 饲料 CBOT大豆 0.15 0.18 -19.33% 26% 24% 10.63% 63% 63% 0.22% CBOT豆粕 0.13 0.14 -7.27% 40% 38% 5.11% 76% 75% 1.30% CBOT小麦 0.13 0.20 -35.56% -20% -20% 3.77% 20% 21% -3.71% CBOT玉米 0.11 0.17 -34.51% 8% 11% -29.54% 51% 53% -3.59% 化工 NYMEX原油 0.18 0.17 5.95% 12% 12% -4.17% 52% 53% -1.07% 软商品 ICE棉花 0.09 0.08 7.43% 3% 1% 248.50% 52% 51% 2.26% ICE糖 0.07 0.08 -13.91% 26% 25% 5.64% 67% 68% -1.15% 43.47% 35.95% 33.39% 17.89% 14.54% 14.13% 13.26% 12.84% 11.10% 8.71% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表10：本周品种投机指数排行 投机指数排行 50%45%40%35%30%25%20%15%10% 5%0% 序号 品种 投机指数 1 CME银 43.47% 2 CME黄金 35.95% 3 CME铜 33.39% 4 NYMEX原油 17.89% 5 CBOT大豆 14.54% 6 CBOT豆油 14.13% 7 CBOT豆粕 13.26% 8 CBOT小麦 12.84% 9 CBOT玉米 11.10% 10 ICE棉花 8.71% 11 ICE糖 6.54% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 序号 品种 净多率 1 CBOT豆粕 39.54% 2 CBOT大豆 26.06% 3 ICE糖 25.91% 4 CME黄金 21.48% 5 NYMEX原油 11.79% 6 CBOT玉米 8.08% 7 CBOT豆油 4.84% 8 IC