基金市场周报：央企主题指数基金上报，资金持续加仓创业板ETF

2023年3月20日 总量研究 央企主题指数基金上报，资金持续加仓创业板ETF ——基金市场周报20230317 要点 中证国新央企主题系列指数ETF上报。2023年3月14日，9家基金公司上报央企主题指数ETF，跟踪标的包括三大指数，分别为央企科技引领、央企现代能源、央企股东回报。易方达、南方、银华基金上报央企科技引领ETF，广发、汇添富、招商基金上报央企股东回报ETF，工银瑞信、博时、嘉实基金上报央企现代能源ETF。从指数编制和选样方法上看，中证国新央企科技引领指数主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只股票作为指数样本，反映央企科技主题上市公司的整体表现。中证国新央企现代能源指数主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只股票作为指数样本，以反映央企现代能源主题上市公司的整体表现。中证国新央企股东回报指数主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只股票作为指数样本，以反映央企股东回报主题上市公司的整体表现。 国企改革政策持续深化，信创和新基建加快布局，探索中国特色估值体系。今年以来部分央企主题个股赚钱效应明显，中证国新央企主题系列指数基金产品的上报不但有助于资本市场从科技领域、能源产业等维度服务央企，促进央企上市公司实现高质量发展，同时也为机构和个人投资者进一步丰富了央企主题被动投资工具。而主动基金方面，我们在2023年3月12日发布的报告《哪些主动基金重点关注国企改革和重估主题？》中梳理了专注投资国企改革和重估主题的主动权益基金，这些基金同样值得投资者关注。 市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.3.13-2023.3.17）权益市场指数震荡，黄金价格上涨，原油价格大幅下降。传媒、建筑装饰、计算机涨幅居前，电力设备、社会服务跌幅明显。 基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金38只，合计发行份额为200.43亿份，股混基金发行份额占比为55.52%。本周新成立债券型基金11只、混合型基金10只、股票型基金13只、国际(QDII)基金3只、FOF基金1只。 全市场新发行基金29只，从类型来看，股票型基金11只、混合型基金10只、 债券型基金3只、REITs2只、国际(QDII)基金2只、FOF基金1只。 基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周TMT、金融地产基金指数表现突出。截至2023年3月17日，本周TMT、金融地产主题基金指数分别上涨2.54%、0.53%。股票被动指数型基金净值涨跌幅中位数为-0.32%， 基建和传媒ETF涨幅居前。本周中证REITs指数上涨0.19%。 ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-0.31%，资金净流入151.05亿元。港股ETF本周收益中位数为1.77%，资金净流入37.07亿元。跨境ETF 本周收益中位数为0.11%，资金净流入3.31亿元。商品型ETF本周收益中位数为3.50%，资金净流入0.01亿元。 宽基ETF方面，创业板主题ETF资金净流入明显，合计流入85.39亿元。行业ETF方面，医药主题ETF资金净流入明显，合计流入15.78亿元。 基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位震荡下行，较上周下滑0.16pcts，农林牧渔、食品饮料行业获资金增配，电力设备、环保板块遭减持。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2023年3月17日 相关研报哪些主动基金重点关注国企改革和重估主题？——基金市场周报20230310 个人养老金缴费上限有望调整，第八家外商独资公募获批——基金市场周报20230303 股票型ETF百亿净流出，资金逆势加仓创业板ETF——基金市场周报20230224 重要货基监管新规落地，如何构建货币基金优选策略？——基金市场周报20230217 基金E账户APP上线，完善公募基金行业基础设施建设——基金市场周报20230210 公募基金和银行理财积极发行混合估值法产品——基金市场周报20230203 积极布局疫后复苏预期，显著加仓港股科技主题——2022Q4基金季报分析暨基金市场周报20230129 ETF互联互通再迎扩容，南向资金交投持续活跃——基金市场周报20230113 新能源主题基金业绩反弹，股票型ETF资金小幅净流出——基金市场周报20230106 基金年度业绩榜单出炉，2022年市场热点回顾——基金市场周报20221230 目录 1、基金市场动态5 1.1、中证国新央企主题系列指数ETF上报5 2、市场表现综述6 2.1、大类资产表现6 2.2、行业指数表现7 2.3、基金市场表现7 3、基金产品发行情况8 3.1、新成立基金8 3.2、新发行基金9 3.3、待发行基金10 3.4、基金报会和审批11 4、基金产品表现跟踪12 4.1、主动权益型基金12 4.2、股票被动指数型基金13 4.3、纯债型基金13 4.4、混合债券型基金14 4.5、REITs基金14 5、ETF市场跟踪16 6、基金仓位高频监控18 7、风险提示19 图目录 图1：中证国新央企主题系列指数年度回报5 图2：中证国新央企主题系列指数行业分布5 图3：中证国新央企主题系列指数重仓持股5 图4：本周各大类资产表现（按收益率排序）6 图5：今年以来各大类资产表现（按收益率排序）6 图6：申万一级行业表现（按本周收益率排序）7 图7：各类基金指数表现（按本周收益率排序）7 图8：2012年以来各年度基金成立情况8 图9：2022年以来各月份基金成立情况8 图10：长期行业主题基金指数走势12 图11：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）12 图12：长期行业主题基金指数月度收益率12 图13：中证REITs（收盘）指数表现15 图14：REITs底层资产指数表现15 图15：REITs细分项目指数表现15 图16：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）16 图17：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）16 图18：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）17 图19：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）17 图20：近五年主动偏股基金高频仓位测算结果19 图21：2022年以来主动偏股基金高频仓位测算结果19 图22：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度19 表目录 表1：本周各类型基金成立情况8 表2：本周新成立基金（按发行份额排序）8 表3：本周新发行基金（按基金发行日排序）9 表4：下周待发行基金（按基金发行日排序）10 表5：新增报会基金产品11 表6：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表7：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表8：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）14 表9：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）14 表10：REITs指数系列基日以来的业绩指标16 表11：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况17 表12：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）18 表13：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）18 1、基金市场动态 1.1、中证国新央企主题系列指数ETF上报 2023年3月14日，9家基金公司上报央企主题指数ETF，跟踪标的包括三大指数，分别为央企科技引领、央企现代能源、央企股东回报。易方达、南方、 银华基金上报央企科技引领ETF，广发、汇添富、招商基金上报央企股东回报ETF，工银瑞信、博时、嘉实基金上报央企现代能源ETF。 从指数编制和选样方法上看，中证国新央企科技引领指数主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企科技主题上市公司证券的整体表现。中证国新央企现代能源指数主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企现代能源主题上市公司证券的整体表现。中证国新央企股东回报指数主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企股东回报主题上市公司证券的整体表现。 图1：中证国新央企主题系列指数年度回报图2：中证国新央企主题系列指数行业分布 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年3月14日；单位：%资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年3月14日；注：基于申万一级 行业分类；单位：% 图3：中证国新央企主题系列指数重仓持股 序号 央企科技引领央企股东回报央企现代能源股票名称 申万行业 权重 股票名称 申万行业 权重 股票名称 申万行业 权重 1 海康威视 计算机 11.03% 中国神华 煤炭 4.32% 长江电力 公用事业 10.02% 2 航发动力 国防军工 6.63% 中国石化 石油石化 4.04% 国电南瑞 电力设备 8.33% 3 振华科技 国防军工 6.43% 鲁西化工 基础化工 4.04% 中国核电 公用事业 5.41% 4 中航光电 国防军工 6.05% 宝钢股份 钢铁 4.03% 中国电建 建筑装饰 4.69% 5 中航沈飞 国防军工 4.95% 马钢股份 钢铁 2.89% 三峡能源 公用事业 4.55% 6 中国软件 计算机 4.33% 华电国际 公用事业 2.86% 中国铝业 有色金属 4.15% 7 科大讯飞 计算机 4.17% 太钢不锈 钢铁 2.80% 国电电力 公用事业 3.32% 8 华润微 电子 4.09% 宁夏建材 建筑材料 2.79% 华能国际 公用事业 3.19% 9 中航重机 国防军工 3.58% 电投能源 煤炭 2.77% 中国石化 石油石化 3.09% 10 四维图新 计算机 3.16% 祁连山 建筑材料 2.44% 国投电力 公用事业 3.06% 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年3月14日 国企改革政策持续深化，信创和新基建加快布局，探索中国特色估值体系。2022年11月，证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上表示，要“深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥”。2022年12月，中央经济工作会议提出深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。国有企业是国民经济的支柱，在全面建设社会主义现代化强国的进程中，国有企业必须担当使命任务，随着国资国企改革步入新发展阶段，提高国企核心竞争力成为实现国企高质量发展的重要途径。2023年1月5日，国资委进一步优化完善中央企业经营指标体系，将“两利四率”调整为“一利五率”，保留利润总额、资产负债率、研发经费投入强度、全员劳动生产率四个指标，用ROE替换净利润指标、营业现金比率替换营业收入利润率，引导企业更加注重投入产出效率和经营活动现金流，不断提升资本回报质量和经营业绩“含金量”。2023年2月，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。《数字中国建设整体布局规划》提出到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格 局，到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。夯实数字中国建设基础。打通数字基础设施大动脉。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。 今年以来部分央企主题个股赚钱效应明显，中证国新央企主题系列指数基金产