全面拥抱AIGC+，布局游戏、电商、教育核心标的

GPT-4、文心一言等模型发布，微软GDC大会召开在即，全面拥抱AIGC+3月14日，OpenAI发布AI大模型GPT-4，回答准确性较ChatGPT大幅提高，并具备更高水平的识图能力，能生成歌词、创意文本等，文字输入限制也提升至2.5万字；3月16日，微软宣布GPT-4全面接入Office，并推出办公软件Microsoft 365 Copilot，Copilot可以在Office所有软件中调用，实现word/excel/PPT软件基于GPT-4打通，同日百度发布AI大模型文心一言，并开启预约测试，后续或开启API对接。我们认为，微软、谷歌、百度系AI大模型的发布和不断升级优化，将正式开启AIGC应用大时代，基于大模型的API，AIGC在文字、图片、视频等内容生成，社交、办公等2C、2B交互，电商、O2O、本地生活等互联网垂类市场的应用及商业化空间将全面展开，对于拥有数据版权资产的公司而言，或基于大模型训练衍生新的商业模式；对于基于大模型API开发垂类应用的游戏、视频、电商产业链公司，或带来明显的降本增效，并提升变现能力。基于AIGC对于互联网核心商业模式的赋能，我们建议重点关注“AIGC+游戏”、“AIGC+电商”投资机会：（1）AIGC+游戏：微软宣布将于3月22日GDC2023大会将通过33个议程带领游戏开发者探索创新的开发工具、商业策略与生态项目，以加速游戏的开发、获客与成长，并将于3月31日举办GDC2023中国行，针对国内游戏开发现状对发布内容进行拆解与分析，并分享关于Azure OpenAI服务在游戏开发中的应用场景，我们认为这将大大推进AIGC在游戏开发运营中的应用落地，在游戏板块当前“头部游戏版号发放-新一轮头部游戏上线-业绩增速向上”逻辑基础上，推动游戏长期开发运营模式变革，大幅度降本增效及带来变现能力的提升，对板块估值形成重要催化；（2）AIGC+电商：导购平台作为电商的上游，海外Shopify旗下Shop已验证基于ChatGPT API开发的AI导购功能将大大提高用户找到想购买好物的效率，从而驱动导购平台流量快速增长，国内“什么值得买”基于百度文心一言大模型，或基于更高效的消费决策体验实现用户规模加速增长。我们建议全面拥抱“AIGC+游戏”及“AIGC+电商”，游戏板块重点推荐姚记科技、腾讯控股、网易-S、心动公司、吉比特、完美世界、创梦天地，受益标的包括神州泰岳、巨人网络、盛天网络、三七互娱、顺网科技、世纪华通等；电商板块重点推荐值得买、壹网壹创、东方甄选、快手-W。 政策支持及AI大浪潮驱动下，AI教育打开发展空间 根据财联社报道，3月16日召开的浙江数字教育大会上宣布，人工智能将成为中小学基础性课程和必修课程。我们认为，这将大大提升青少年AI编程培训的学员基数，叠加AIGC应用的不断深入，AI教育市场空间或逐步打开；另外，2023年疫后消费复苏驱动下，线下教培机构加快销课，而学科培训机构预收款严监管带来中长尾机构因资金问题不断出清，或推动具备资金、品牌优势的AI编程教培头部机构业绩加速修复。我们建议积极把握AI教育领域机会，受益标的包括盛通股份、传智教育。 风险提示：头部新游戏上线后流水不及预期，AIGC商业化进程低于预期。 1、行业数据综述：《蛋仔派对》和《王者荣耀》分别获得本 周内地iOS游戏免费榜和畅销榜冠军；电影《保你平安》获得 周票房冠军 2023年3月13日至2023年3月18日22：00，根据七麦数据，《蛋仔派对》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，2023年3月13日至2023年3月18日22：00，《崩坏：星穹铁道》获本周安卓预约榜第一，《土豆兄弟》获本周iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《蛋仔派对》为内地iOS免费榜第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.1822：00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.1822：00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现较好（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.1822：00） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《崩坏：星穹铁道》获新游本周预约榜第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.1822：00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《土豆兄弟(Brotato)》获新游本周预约榜第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.1822：00） 表4：院线电影数据—《保你平安》获得周票房第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.1822：00） 表5：即将上映影片中，《铃芽之旅》值得重点关注（截止时间：2023.03.1822:00） 表6：网播剧数据—周播映指数前十中，有6部剧集为腾讯视频独播（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.1822：00） 表7：网播综艺数据—周播映指数前十中 ， 有5部综艺由腾讯视频独播（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.1822：00） 表8：台播剧数据—《星落凝成糖》获卫视晚间时段收视率第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.1822：00） 表9：台播综艺数据—《东方看大剧》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.1822：00） 2、行业新闻综述：互联网公司业务持续推进，AIGC大模型 陆续发布 2.1、互联网：腾讯会议进行调整；杭州市市场监管局与阿里巴巴签订合作协议 （1）腾讯会议：将取消免费用户“300人不限时会议”使用权限（2023.03.14） 腾讯会议发布调整说明称，4月4日起，逐步取消免费用户“300人不限时会议”使用权限，单场会议最高人数和时长调整为100人/60分钟，相关升级功能移入会员体系。（资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2171107492901123） （2）杭州市市场监管局与阿里巴巴集团签订全面深化平台经济健康高质量发展合作协议（2023.03.14） 36氪获悉，据杭州市市场监督管理局官微消息，3月13日，杭州市市场监管局与阿里巴巴集团签署全面深化平台经济健康高质量发展合作协议。杭州市市场监管局局长麻承荣强调，双方签订新一轮战略合作协议，一是要以贯彻落实中央、省、市决策部署的实际行动，更加坚定平台企业扎根杭州、创新发展的信心；二是要助力一号工程，增强示范引领的新动能；三是要做优助企服务，彰显市场监管的新作为。（资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2171297014231302） （3）京东京造发布五周年成绩单：新品开发成功率超90%（2023.03.17） 36氪获悉，在“向新而生造未来——京东京造五周年暨京东自有品牌合作伙伴大会”上，京东京造展示了成立五年来取得的一系列成绩：2022年销售额同比增长60%、100个以上品类年均销售额增长超过300%、新品开发成功率超过90%、帮助工厂平均降低30天库存周转。此外，京东还发布了“新灯塔计划”，未来将与合作伙伴共同打造质量高于行业标准的标杆产品，持续共建“百大质造工厂”。 （资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2175421434311171） 2.2、游戏：音数协就《游戏分发与推广基本要求》征求意见 （1）音数协就《游戏分发与推广基本要求》征求意见（2023.03.14） 中国音像与数字出版协会发布关于对《游戏分发与推广基本要求》团体标准征求意见的通知。通知提到目前中国音像与数字出版协会协调相关单位和专家完成了《游戏分发与推广基本要求》团体标准的起草工作，现面向全行业相关单位征求意见，征求意见时间为2023年3月14日至4月13日。（资料来源：游戏日报，http s://mp.weixin.qq.com/s/gk0NuIhRYu32P-w92H9sew） 2.3、教育：人工智能将成为浙江中小学基础性课程 （1）浙江：人工智能将成为中小学基础性课程和必修课程（2023.03.16） 2023浙江数字教育大会上提出，人工智能将成为中小学基础性课程和必修课程，中小学科学、数学等学科，都将大篇幅融入人工智能教学内容。目前，信息技术已成为浙江省一门高考学科，中小学引入人工智能课程，将有利于学生打好基础。 （资料来源：澎湃新闻，https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_22323729） （2）广东鼓励幼儿园开设托班，招收2至3岁幼儿（2023.03.17） 广东省教育厅网站近日印发《广东省幼儿园办园指南》，其中指出，鼓励支持有条件的幼儿园开设托班，招收2至3岁的幼儿；城市和乡镇居住小区应按居住区规划设计配建幼儿园；幼儿园全园教职工与幼儿比应为1:5至1:7；全园保教人员与幼儿比应为1:7至1:9；不得提前教授小学教育内容，不得开展任何违背幼儿身心发展规律的活动（资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2175113280155906） 2.4、元宇宙/AIGC：大模型相继发布 （1）GPT-4发布：专业和学术水平接近人类，做个网站只用了1秒（2023.03. 15） 当地时间3月14日，OpenAI公开发布大型多模态模型GPT-4，与ChatGPT所用的模型相比，GPT-4不仅能够处理图像内容，且回复的准确性有所提高。目前G PT-4没有免费版本，仅向ChatGPT Plus的付费订阅用户及企业和开发者开放。 （资料来源：澎湃新闻，https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_22302931） （2）百度CEO李彦宏发布预训练生成式大语言模型“文心一言”，包含五大落地场景（2023.03.16） 3月16日，百度CEO李彦宏正式发布预训练生成式大语言模型“文心一言”。 “文心一言”目前包含以下五类落地场景：文学创作、商业文案创作、数理逻辑推送、中文理解、多模态生成。（资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2173 744849662214） 3、公告总结：部分公司发布股票激励计划、诉讼进展、业绩 快报等公告 （1）昆仑万维:关于调整2023年限制性股票激励计划激励对象名单及授予数量的公告（2023.03.14） 鉴于公司2023年限制性股票激励计划的激励对象中，2名激励对象因离职不再具备激励对象资格，1名激励对象因个人原因放弃参与本激励计划，根据公司2023年第一次临时股东大会的授权，公司董事会对本激励计划的激励对象名单及授予数量进行调整。本次调整后，本激励计划的激励对象人数由83人调整为80人，授予的第二类限制性股票数量由4,274.5万股调整为4,204.5万股。 （2）恺英网络:关于子公司涉及诉讼的进展公告（2023.03.14） 株式会社传奇IP（以下简称“传奇IP”）诉恺英网络股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司上海恺英网络科技有限公司（以下简称“上海恺英”）及全资二级子公司浙江欢游网络科技有限公司（以下简称“浙江欢游”）损害公司债权人利益责任纠纷。上海恺英不服上海高院作出的（2022）沪民终170号民事判决，向最高院申请再审。近日，上海恺英收到最高院《受理通知书》[(2023)最高法民申142号]，最高院已立案审查。 （3）广弘控股:2022年度业绩快报（2023.03