每周经济观察第11期：韩国在重点支持哪些战略产业？

宏观研究 证券研究报告 每周经济观察2023年03月19日 【每周经济观察】第11期 韩国在重点支持哪些战略产业？ 华创证券研究所 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com执业编号：S0360519100003 证券分析师：殷雯卿 电话：010-66500892 邮箱：yinwenqing@hcyjs.com执业编号：S0360521040002 证券分析师：高拓 电话：010-66500860 邮箱：gaotuo1@hcyjs.com执业编号：S0360521080001 相关研究报告 《【华创宏观】历次国务院机构改革怎么改？— —每周经济观察第9期》 2023-03-06 《【华创宏观】央企的�大变化——每周经济观察第8期》 2023-02-26 《【华创宏观】欧日韩高通胀的动力是什么？— —新版海外双周报第1期》 2023-02-26 《【华创宏观】什么是千亿斤粮食产能提升行动？——每周经济观察第7期》 2023-02-19 《【华创宏观】复工或仍是进行时：基于6个视角 ——每周经济观察第6期》 2023-02-12 本周周报关注韩国的战略产业支持政策。 为什么关注韩国？ 一方面，韩国政府对战略产业保持高度关注。2009年至今，韩国政府多次发布新兴产业或创新增长产业相关规划。2022年，韩国发布《国家战略技术培育方案》（下称《方案》），以实现“成为引领未来经济安全、新产业、外交安全的‘技术主权国家’”的愿景。 另一方面，韩国的研发经费投入占GDP比重全球第二，其他研发相关指标也排名居前。根据韩国科学技术信息通信部2022年12月发布的调查显示：2021年，韩国R&D投入占GDP比重为4.96%（中国为2.44%），全球第二。同期 韩国研发人员数量全球排名第四；每千名人口中研发人员数量居全球首位。 韩国重点支持哪些战略产业？ 根据《方案》，韩国将重点培育12大国家战略产业，并将其划分为3种类型， 同时提出在这些领域着力推进的50项重点技术。 12大战略产业涵盖：1）创新引领型：4个，半导体和显示器、二次电池、下一代移动出行、新一代核能；2）未来挑战型：4个，先进生物技术、宇宙太空及海洋、氢能、网络安全；3）必需基础型：4个，人工智能、下一代通信技术 （5G/6G）、先进机器人和制造、量子技术。 12大战略产业的具体目标：见图表3-4。如在半导体和显示器领域，计划将韩国在全球系统半导体市场占有率，从2021年的3%提升到2030年的10%；如在二次电池领域，规划将二次电池出口额，从2021年的75亿美元增至2030年的200亿美元（年均增速约为11.5%）。 50项具体技术：具体见图表5-8。《方案》给出了12大战略产业对应的50项具体技术，并且以产业成熟度和技术竞争力为横纵坐标进行划分。每个产业一般包含3-5项具体技术，如下一代移动出行包含了城市空中交通、自动驾驶系 统、电动汽车和氢燃料汽车这3项具体技术。 韩国《方案》的背景是什么？ 一方面是为“确保未来增长”。《方案》指出，“科技是韩国经济增长和国家竞争力的源泉”，但韩国当前“正面临着数字化转型和技术霸权的系统性变革”。更重要的是，国家战略技术已上升到技术主权安全和外交层面。《方案》开篇 即指出，“从最近美国限制半导体出口等技术霸权竞争事例中可以看出，科学 技术已经超越了单纯的技术，成为左右国家经济、产业，乃至国家间同盟和外交的核心要素”。 因此，“主要国家正在具体制定国家层面的战略，以确保在技术霸权竞争中的优势，并选定国家利益所必需的10-20个左右的战略技术”。除韩国外，美国 日本在2022年也分别出台《芯片与科学法案》、《经济安全保障推进法》。 韩国为这些战略产业投入多少钱？ 可以参考的是韩国科技信息通信部在今年3月7日印发的《第一次国家研究 开发中长期投资战略（2023-2027）》，计划共涉及4大战略、包含23个课题。 根据该投资规划，未来5年，韩国将在这23个课题上投入170万亿韩元（2022年GDP的7.9%），以实现“2030年跃升科学技术�大强国”的愿景。 在12大国家战略技术领域，韩国计划未来5年投入25万亿韩元以上资金 （2022年GDP的1.2%以上）。从年度投资来看，12大战略产业的研发投入将从2022年的3.74万亿韩元增至2027年的6.03万亿韩元，年均增长10%。 制度层面的保障有哪些？ 一是推进制定《国家战略技术特别法》。二是在总统担任议长的科学技术咨询会内，设立“国家战略技术特别委员会”（部长级），委员会下设技术特别委员会、国家战略技术项目推进委员会。 每周经济观察：详见正文。 风险提示：对海外政策理解不到位。 目录 一、韩国在重点支持哪些战略产业？4 （一）为什么关注韩国？4 （二）韩国重点支持哪些战略产业？4 1、重点支持12大国家战略产业4 2、韩国制定战略技术培育方案的背景8 3、相关的制度安排9 （三）韩国为这些战略产业投入多少钱？9 二、每周经济观察10 （一）华创宏观中国WEI指数小幅回升10 （二）生产：货运物流继续回落11 （三）需求：2月汽车零售增速回升12 （四）物价：海外银行风险事件扰动，国际油价大跌13 （🖂）贸易：韩国3月前10天出口同比-16.2%14 （六）利率债：3月下旬发行节奏加快15 （七）资金：降准是流动性调节的工具17 图表目录 图表1主要国家研发支出占GDP比重情况4 图表2韩国主要科技指标在全球排名目标（到2027年）5 图表3韩国十二大国家战略产业的具体目标（原文）6 图表4韩国十二大国家战略产业的具体目标（汇总）6 图表5韩国十二大国家战略产业的50项具体技术7 图表6创新引领型产业（4个）包含的17项具体技术7 图表7未来挑战型产业（4个）包含的16项具体技术8 图表8必需基础型产业（4个）包含的17项具体技术8 图表9韩国国家战略技术推进体系图9 图表10韩国《第一次国家研究开发中长期投资战略（2023-2027）》主要内容10 图表11华创宏观中国周度经济活动指数和中国季度实际GDP同比增长率11 图表12华创宏观中国周度经济活动指数的驱动因素分解11 图表13行业开工率：较前一周变化不大12 图表14地铁客运：继续维持2019年以来最高值13 图表15地产：3月前18天同比正增长13 图表16国内航班：小幅回升13 图表17汽车零售：3月前12天为负增长13 图表18肉蔬价格下跌14 图表19动力煤港口价小幅下降14 图表20国际油价大跌14 图表21螺纹钢现价继续小幅上涨14 图表22BDI指数本周环比+15.9%15 图表23中国进口干散货运价指数本周环比+6.2%15 图表24CRB现货指数本周环比-0.76%15 图表25中国出口集装箱运价指数本周环比-2.8%15 图表262023年1-2月各地新增专项债发行情况16 图表2723Q1各地新增专项债发行计划更新16 图表283月20日当周国债待发2880亿/净发2380亿16 图表293月20日当周证金债待发346亿/净发-1310亿17 图表30本周与下周公开市场操作到期一览17 图表31银行间利率抬升18 图表32债市近期相对平稳18 一、韩国在重点支持哪些战略产业？ （一）为什么关注韩国？ 近年来，韩国政府对战略性新兴产业保持高度关注，研发投入等指标在全球名列前茅。 一方面，韩国战略产业的支持政策不断出台。早在2009年，韩国就发布《新增长动力规划及发展战略》；2014年，韩国出台《未来增长动力落实计划》；2019年，韩国发布《制造业复兴发展战略蓝图》，计划投入8.4万亿韩元用于国家“三大创新增长产业”的研发； 2022年，韩国发布《新政府经济政策方向》、《国家战略技术培育方案》等文件，拟培育新兴产业并支持相关科技研发。 另一方面，韩国的研发经费投入（R&D）占GDP比重全球第二，其他研发相关指标也排名居前。根据韩国科学技术信息通信部2022年12月发布的调查显示：2021年，韩国R&D投入占GDP比重为4.96%（中国为2.44%），继以色列之后，居全球第二。同期， 韩国研发人员数量，继中国、美国、日本之后，全球排名第四；每千名人口中研发人员数量居全球首位。 图表1主要国家研发支出占GDP比重情况 资料来源：WorldBank，华创证券 （二）韩国重点支持哪些战略产业？ 1、重点支持12大国家战略产业 1）基本情况：2021年12月，韩国政府将10个领域的技术指定为“国家必需战略技术”。 2022年10月，韩国政府发布《国家战略技术培育方案》（下称《方案》），在这10个战略 产业的基础上新增下一代移动出行、新一代核能两大产业，最终形成12大国家战略产业， 并将其划分为三种类型（创新引领型、未来挑战型、必需基础型），同时提出在这些领域着力推进的50项重点技术。 2）整体目标：成为引领未来经济安全、新产业、外交安全的“技术主权国家”。将技术水平达到领先国家90%以上的战略领域（KISTEP），从2020年的3个（半导体和显示器、二次电池、下一代通信技术），提升到2027年的8个以上。此外，《方案》还就WIPO 全球创新指数、科学技术基础设施竞争力（IMD）、防卫产业出口额（SIPRI）三项指标的排名提升提出具体要求。 图表2韩国主要科技指标在全球排名目标（到2027年） 资料来源：韩国政府《NationalStrategicTechnologyNurturePlan》 3）12大产业具体包括：创新引领型：4个，包括半导体和显示器、二次电池、下一代移动出行、新一代核能；未来挑战型：4个，先进生物技术、宇宙太空及海洋、氢能、网络安全；必需基础型：4个，人工智能、下一代通信技术（5G/6G）、先进机器人和制造、量 子技术。 4）每个产业的具体目标：见图表3-4。如在半导体和显示器领域，规划将韩国在全球系统半导体市场占有率，从2021年的3%提升到2030年的10%；如在二次电池领域，规划将二次电池出口额，从2021年的75亿美元增至2030年的200亿美元（年均增速约为 11.5%）。 图表3韩国十二大国家战略产业的具体目标（原文） 资料来源：韩国政府《NationalStrategicTechnologyNurturePlan》 图表4韩国十二大国家战略产业的具体目标（汇总） 类型 领域 目标 创新引领型 半导体和显示器 全球系统半导体市场占有率：2021年的3%→2030年的10% 二次电池 二次电池出口额：2021年的75亿美元→2030年的200亿美元 下一代移动出行 到2025年实现城市空中交通（UrbanAirMobility）商业化 新一代核能 到2028年实现小型模块化反应堆(SMR)技术自立自强 未来挑战型 先进生物技术 生物健康产业出口额：2021年的257亿美元→2030年的600亿美元 宇宙太空及海洋 于2031年发射登月飞船 氢能 到2030年打造出10兆瓦级水电解制氢系统 网络安全 国内信息安全企业销售额：2021年的12万亿韩元→2030年的20万亿韩元 必需基础型 人工智能 人工智能国际竞争力：2021年的第6位，提升到2030年的第3位 下一代通信技术 到2026年进入“Pre-6G时代” 先进机器人和制造 跻身机器人领域世界三大强国之列 量子技术 量子技术实力：2020年的0.625→2030年的0.9（以美国技术实力为1） 资料来源：韩国政府《NationalStrategicTechnologyNurturePlan》，华创证券 5）50项具体技术内容：见图表5-8。《方案》给出了12大战略产业对应的50项具体技 术，分别以产业成熟度、技术竞争力为横、纵坐