携程出境游预订已恢复到疫情前40%以上,消费市场正在逐步复苏。同时,两会强调坚定实施扩大内需战略,着力恢复和扩大消费,为消费市场带来积极信号。投资观点包括:新产品试水反馈超预期,有望开启新一轮产品周期,推荐周大福;战略调整后翻台率回升+运营效率提升,业绩改善好于预期,底部反转大有可为,推荐海底捞;防疫措施优化利好线下生活秩序恢复,推荐低估值的广州酒家、行动教育、潮宏基;历次危机和疫情后开启资产整合周期,酒店行业供需改善叠加资产整合加速行业将非线性发展,推荐锦江酒店;市内店国人购物政策出台在即,海南2025年封关风险下降,推荐中国中免。
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