2022年四季度数字健康风险投资趋势和行业概述（英）

新兴技术研究 发布报告:数字健康 季度 VC趋势和行业概述 第四 2022 报告预览 完整的报告可通过PitchBook平台获得。 机构研究小组 分析 AaronDeGagne，CFA分析师，新兴技术aaron.degagne@pitchbook.compbinstitutionalresearch@pitchbook.com 数据 科林安德森数据分析师 出版 报告由MeganWoodard和JuliaMidkiff设计 3月13日,2023年出版 保密。不是为了再分配。PG2 垂直概述3 数字医疗景观5 2022年第四季度推出报告:数字健康 数字健康垂直领域包括远程医疗服务、数字健康平台、虚拟护理协调以及以健康和保健为重点的类别，如营养和减肥。尽管COVID-19大流行加速了虚拟健康趋势，但医疗保健采用数字格式的速度一直很慢——即使世界变得越来越数字化。下一波创新将由使医疗保健更接近患者的技术引领，无论是通过家庭测试平台、数字疗法，还是基于从可穿戴设备、基因检测和生物标志物分析收集的数据提供健康指导的新方法。 数字健康的关键行业驱动因素包括对个性化健康计划的需求不断增长，人口老龄化对护理协调的需求增加，以及越来越需要认识到患者是消费者。尽管几十年来采取了降低总体护理成本的举措，并试图降低医疗保健的复杂性并改善可及性，但医疗保健继续变得更加昂贵和复杂。随着对更容易获得护理的需求加速增长，数字健康将受益于对个人护理导航员的更大需求以及对虚拟寻找和接受护理的新方法的渴望。 虽然数字健康领域的初创公司有许多关键的机会领域，但该行业公司面临的风险包括竞争和市场碎片化——特别是在初级远程医疗和保健领域——扩大规模以实现利润的必要性，以及需要克服付款人和雇主的单点解决方案疲劳。在我们看来，要取得成功，数字医疗公司必须提供全面的医疗服务，并结合远程医疗和护理协调，拥有 覆盖大量成员和/或为当前未满足的医疗需求提供护理的明确策略。 2022年，数字健康领域的风险投资活动总额为70亿美元，比2021年的156亿美元低55%，尽管资金水平与2020年持平。 2023年前几个月的活动也清淡，很少有市场参与者预计今年的融资环境会全面复苏。尽管如此，风投仍有大量干火药投资于高增长的数字健康类别，一旦IPO市场复苏，预计将有大量公司积压上市。我们预计风险投资和退出活动（并购和IPO）将在2023年底前回升，尽管我们预计投资和退出需要到2024年才能恢复到长期轨迹。 2022年第四季度推出报告:数字健康保密。不是为了再分配。PG3 2022年时间 1月19日 新闻 MarkCuban的CostPlus药房推出，为仿制药提供折扣价，尽管品牌药的市场准入的全面改组仍然难以捉摸。 7月21日 风险投资 亚马逊同意以39亿美元的价格收购混合护理提供商OneMedical，这揭示了亚马逊的雄心壮志，即不仅仅是医疗保健领域的一个小玩家。 7月27日 900.0美元 第四季度的交易总额 -40% 不可小觑的增长 7.1美元 2022年交易总额 -55% 同比增长 风投交易金额汇总 风险投资 Biofourmis在2022年的最后一轮数字健康大型轮次中筹集了3.2亿美元的D轮融资。 1月 2月 3月 4月 五月 小 7 8月 9月 10 11 12 1月19日 风险投资 劳动力心理健康初创公司Lyra筹集了2.35亿美元的G轮融资，这表明风险投资对资助以雇主为中心的行为健康初创公司的兴趣持续存在。 4月28日 风险投资 混合碳卫生保健提供者 3亿美元，估值13亿美元，尽管该交易比Carbon的 2021年D轮估值30亿美元有所下降。 12月29日 新闻 拜登总统签署了综合拨款法案，该法案将医疗保险的远程医疗服务延长至2024年，开始覆盖婚姻和家庭治疗师，并延长对家庭医院计划的豁免。 2022年第四季度推出报告:数字健康保密。不是为了再分配。PG4 数字健康1 景观 1 2 远程医疗数字疗法& 数字治疗4 3 健康指导和健康 4 数字医疗管理 3 2 2022年第四季度推出报告:数字健康保密。不是为了再分配。PG5 数字生态系统健康风险投资市场地图 点击查看PitchBook平台上的交互式市场地图。 市场地图是每个细分市场中风险投资支持或成长阶段提供商的代表性概述。上市公司已获得风险投资或其他值得注意的私人投资。 远程医疗数字疗法&数字治疗 测试与家庭健康回家 专业实践与在线诊所 初级&general保健 Tele-therapy&行为健康 慢性疾病管理糖尿病 神经系统和大脑健康处方数字疗法 专业远程医疗虚拟现实治疗&治疗方法其他数字的治疗方法 2022年第四季度推出报告:数字健康保密。不是为了再分配。PG6 数字生态系统健康风险投资市场地图 点击查看PitchBook平台上的交互式市场地图。 市场地图是每个细分市场中风险投资支持或成长阶段提供商的代表性概述。上市公司已获得风险投资或其他值得注意的私人投资。 健康指导和健康 人工智能护理管理技术 护理、老年护理科技 健康风险管理 医疗记录和健康跟踪 保健搜索工具 其他保健管理技术 社区支持 护理协调&导航 数字医疗管理 健康的好处导航 数字化药房和药店合作伙伴 酒精和药物使用 营养与体重损失 心脏健康和心脏康复中心 药物治疗管理 一般健康 疼痛&PT/MSK的 2022年第四季度推出报告:数字健康保密。不是为了再分配。PG7 2022年按细分市场划分的数字健康风险投资交易活动 132 93 50 43 $3,231.6 $524.6 $1,180.6 $2,053.8 电话电子健 健康指导和健康 数字疗法和数字的治疗方法 数字医疗管理 交易金额(美元)的交易 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 风险投资活动 在2022年出现下降趋势之前，数字健康领域的风险投资活动在2021年的大部分时间里一直保持高位。即便如此，第一季度的风险投资依然强劲，有105笔交易，总交易价值为30亿美元。然而，从第二季度开始，风险投资交易流量有所下降，此后的整体交易价值只是2021年高点数字的一小部分。这种变化趋势可归因于在大流行期间风险投资兴趣浓厚（例如远程医疗）的增长放缓、利率上升以及更加关注投资于具有稳定利润的公司，而风险投资支持的数字健康初创公司通常找不到这些。尽管如此，从每年的资金来看，2022年风险投资的下降看起来并不那么剧烈，交易数量和交易价值与2020年的总额大致相同。很明显，2021年用于数字健康的风险投资——超过150亿美元的交易——是一个异常值，这些水平的资金不太可能重复。总的来说，考虑到疲软的经济状况，数字医疗资金在过去一年中保持了不错的增长。 与风险投资资金下降但并未完全消失相反，退出活动几乎不存在，2022年的退出价值仅为2亿美元，而前一年为110亿美元。尽管去年没有太多重磅退出，但值得注意的退出包括CardioDiagnosticsSPAC合并，澳大利亚Careteq的IPO，以及英国Tictrac被加拿大虚拟护理提供商DialogueHealth收购。寻求上市的风险投资支持的数字健康公司受到冻结的IPO市场的阻碍，而对收购持开放态度的初创公司则面临 战略削减支出催生了逆风，这使得无利可图的初创公司不太可能被扫地出门。而且，与医疗技术或信息技术等其他医疗保健领域不同 ，可以寻求收购的大型数字健康现有企业相对较少。随着空间的成熟，我们预计整体数字健康将得到更大的整合，特别是在行为健康 、护理导航以及营养与健康类别方面。 保密。不是为了再分配。PG8 2022年第四季度推出报告:数字健康 风险投资活动 $7.0 $15.6 $7.0 $3.2 $11.0 $0.2 2020 2021 交易金额(B)美元 交易数 2022* 2020 2021 退出值(B)美元 出口数量 2022* 448 330 318 数字医疗风险投资交易活动 33 27 19 数字医疗风险投资退出活动 来源：推介书|地理：全球|*截至12月31日，2022来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 2022年第四季度推出报告:数字健康保密。不是为了再分配。PG9 段概述 远程医疗 热门大流行时代的远程医疗类别（例如初级保健和专业履行）已经成熟，而行为健康增长保持强劲。 数字疗法和数字治疗 随着数字治疗市场的扩大，由强有力的临床证据支持的新数字治疗创新显示出希望。 健康指导&健康 物理治疗、物质使用和个性化营养方面的新兴机会开始在庞大的全球健康市场中产生影响。 数字医疗管理 对护理协调和支持服务的需求正在增长，以帮助患者和受保成员驾驭日益复杂的医疗保健网络。 远程医疗 概述 远程医疗是指以虚拟方式提供的临床护理，可以包括初级保健、专业远程医疗、与远程医疗配对的家庭健康测试以及具有处方履行功能的在线诊所。COVID-19大大加快了采用速度，远程医疗在2020年4月达到70%以上的医疗保健索赔峰值。1研究表明，远程医疗可以成为面对面护理的有效替代品，而不会增加提供的医疗保健服务数量或增加护理成本。2 虽然远程医疗可以在护理范围内得到广泛应用，但某些医疗保健领域（例如心理健康护理和常见处方的履行）特别适合虚拟模型。与远程医疗相比，患者对远程医疗的接受程度很高 面对面护理-因为患者必须在虚拟护理的便利性与不熟悉的新提供者以及获得护理的潜在复杂流程之间取得平衡，尤其是对于非数字原生代。然而，大流行使愿意考虑远程医疗的患者数量发生了范式转变，根据Doximity的一项研究，73%的患者计划在大流行后通过远程医疗接受护理，对于慢性疾病患者，这一数字上升到80%。3 由于该市场最近在2019年（大流行前）被认为相对小众，因此远程医疗领域缺乏传统现有企业。Teladoc，Amwell，Doximity和 MDLive（Cigna）是 该领域的一些主要现任者;他们提供一系列服务，包括为雇主量身定制的远程医疗、直接面向消费者的远程医疗以及卫生系统的远程医疗产品。 提供商和初创公司越来越多地提供面对面和虚拟护理选择，医疗保健的未来可能由混合模式主导。亚马逊斥资39亿美元收购基于混合会员的OneMedical，CVS以80亿美元收购家庭健康巨头昕诺飞 健康，以及沃尔玛收购远程医疗提供商MeMD指出了医疗保健服务结合虚拟，面对面和家庭环境的未来。我们定义子分段在远程医疗如下: •一般和初级保健：用于初级和普通保健的远程医疗，旨在替代或补充初级医生。 •远程治疗和行为健康：心理和行为健康的在线服务，包括远程精神病学和数字心理健康平台。 •专业远程医疗：全面的远程医疗服务，针对特定疾病或护理方面提供提供者诊断和治疗指导。 •处方履行和在线诊所：为常见疾病提供远程医疗咨询和脚本履行的在线诊所，包括异步虚拟护理。 •家庭测试和家庭健康：为直接面向消费者的测试和相关远程医疗服务提供市场的平台。 1：“远程医疗：COVID-19后四分之一万亿美元的现实？麦肯锡公司，奥列格·贝森尼等人，2021年7月9日。 2：“MedStar、史诗、提升：远程医疗不会增加CMS的成本”，内部卫生政策，艾玛·比文斯，2022年11月23日。3：“远程医疗状况报告”，第2版，Doximity，2022年2月。 行业的司机 获得护理-在患者所在的地方与他们会面：远程医疗可以更好地获得护理，并且可以成为没有能力或持续旅行方式的患者亲自去看提供者的一种选择。虚拟护理替代方案，包括家庭测试平台和在线诊所，可以使患者更轻松地获得护理，而无需运送到面对面的提供者，特别是在“护理沙漠”，即人们无法随时获得医疗保健的地区。 COVID-19加速了远程医疗作为一个类别，虽然一些患者已经恢复到面对面护理，但远程医疗已成为传统护理的永久延伸，并且通常是一种更简单、更具