Agtech报告风险投资趋势和新兴机会（英）

新兴技术研究 农业科技报告 风险投资趋势和新兴机会 第二季度 2022 报告预览 完整的报告可通过PitchBook平台获得。 机构研究组 分析 AlexFrederick新兴技术高级分析师 alex.frederick@pitchbook.compbinstitutionalresearch@pitchbook.com 数据 AlyssaWilliams数据分析师 MatthewNacionales数据分析师 出版 由JennaO'Malley和JuliaMidkiff设计的报告 发表于2022年9月16日 机密的。不用于重新分配。PG2 内容 纵向概览3 AgtechVC生态系统市场图6 农业科技景观8 新兴机会23 RNA和合成生物学24 奶牛用Gas-X27 农场30 稻荷32 2022年第二季度农业科技报告 916 总交易 12.3% 同比增长 $11.8B 筹集的总风险投资 34.7% 同比增长 TTM摘要（2021年第三季度-2022年第二季度） 204 总交易 -19.0% 环比增长 $2.5B 筹集的总风险投资 -23.2% Q2VC活动 2022年第二季度时间表 2022年4月6日 风险投资 植物化合物发现平台Brightseed在B轮融资中筹集了6800万美元。 2022年5月5日 VC退出 室内农业运营商EdibleGarden在纳斯达克证券交易所上市，股票代码为EDBL。 2022年6月17日 消息 欧盟委员会批准了一项名为“结束屠宰时代”的倡议，该倡议将牲畜补贴扩大到替代蛋白公司。 年初至今的增长 4月1 5月1日 6月1 6月30 2022年5月20日 VC退出 消息 肥料咨询软件提供商Vultus在瑞典的Spotlight交易所上市，股票代码为VULTS。 2022年5月31日 风险投资 CEA种植者LittleLeafFarms筹集了3亿美元的后期风险投资。 2022年6月23日 嘉吉宣布计划支付棉农采用再生农业实践。 2022年第二季度农业科技报告机密的。不用于重新分配。PG5 AgtechVC交易活动（按季度） $4 $3 $2 $1 $0 300 250 200 150 100 50 0 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 第二季度 2019 2020 交易价值($B) 2021 2022* 交易数量 资料来源：PitchBook|地理：全球|*截至2022年6月30日 AgtechVC退出活动（按季度） $20 20 $15 15 $10 10 $5 5 $0 0 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1第二季度 2019 2020 退出价值($B) 2021 2022* 退出次数 资料来源：PitchBook|地理：全球|*截至2022年6月30日 风险投资活动 风险投资(VC)对农业科技垂直领域的投资从2022年第二季度的高位略有下降。农业科技初创公司在204笔交易中筹集了25 亿美元的风险投资资金，交易价值 环比下降23.2%。我们预计随着时间的推移，这一差距会略微缩小，因为延迟交易报告可以将资金水平提高多达20%。室内农业和农业生物技术公司在第二季度占据了投资者的注意力。农业生物技术初创公司获得了26.5%的交易活动，室内农业初创公司获得了总交易价值的31.6%。最大的两个交易 本季度的两个都是室内农场经营者。在后期风险投资中，LittleLeafFarms筹集了3亿美元，而PureHarvestSmartFarms筹集了1.805亿美元。两家公司的估值均未披露。 农业科技初创公司的估值在早期和天使与种子阶段持续攀升；然而，后期估值急剧下降。2022年后期风投投前估值中位数为3140万美元，同比下降37.1%。市场波动使许多公司的IPO窗口变窄，退出机会有限，给估值带来下行压力。一些后期投资者已向上游投资早期交易，以等待公开市场稳定下来。相反，一些早期投资者已经转向关注后期，通过投资更成熟的业务来降低风险。 交易规模中位数模式反映了估值数据，在早期和天使和种子阶段持续上升，在后期阶段下降。早期交易规模的增加受到后期投资者参与的缓冲，推动交易规模中位数达到410万美元，同比增长17.9%。将增加的早期交易规模与交易数量的下降并列显示，投资者正在通过将交易活动集中在更少但更大的交易上来降低风险。 机密的。不用于重新分配。PG9 2022年第二季度农业科技报告 风险投资活动 913 659 689 725 420 492 456 151 $0.6 159 $1.1 347 259 $1.0 $1.4 $2.0 $3.1 $3.9 $4.8 $7.1 $10.9 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 交易数量 2019 2020 2021 2022* 交易价值($B) AgtechVC交易活动 $5.7 51 22 26 7 $0.8 11 $1.4 12 12 14 10 $1.4 21 13 $2.8 $0.7 $0.6 $0.1 $0.3 $4.0 $23.2 $1.5 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 退出次数 2019 2020 2021 2022* 退出价值($B) AgtechVC退出活动 资料来源：PitchBook|地理：全球|*截至6月30日，2022资料来源：PitchBook|地理：全球|*截至2022年6月30日 $25 获得 $20 公开上市 $15 $10 $5 $0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20212022* AgtechVC退出价值($B)按类型 60 买断收购 50 公开上市 40 30 20 10 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20212022* AgtechVC退出计数（按类型） 资料来源：PitchBook|地理：全球|*截至6月30日，2022资料来源：PitchBook|地理：全球|*截至2022年6月30日 2022年第二季度农业科技报告机密的。不用于重新分配。PG10 风险投资活动 关键风险投资支持的农业科技后期公司* 公司 细分市场 迄今为止筹集的 VC ($M) 最后已知的后估值 ($M) 最近的 VC 交易类型 自收盘以来的时间（年） 枢轴生物 植物生物技术 $616.8 $1,700.0 D系列 0.9 铭文 工厂数据与分析 $459.5 $1,300.0 E系列 1.2 Ynsect 昆虫养殖 $408.4 $41.0 后期VC 1.2 稻荷 植物生物技术 $352.0 $1,208.0 D系列 1.1 十岳道天 植物生物技术 $268.3 不适用 B系列 1.1 轨道洞察力 无人机和图像分析 $203.7 $323.2 E系列 1.1 飞机 无人机和图像分析、机器人技术和智能现场设备 $201.8 $560.7 C3系列 1.6 普罗维维 植物生物技术 $192.1 $256.5 C2系列 1.3 中央海岸农业 植物生物技术 $177.2 $499.2 C系列 1.5 明天.io 农场管理软件 $163.2 $1,200.0 D系列 1.3 资料来源：PitchBook|地理：全球|*截至2022年6月30日 2022年第二季度农业科技报告机密的。不用于重新分配。PG20 成立 筹集的总风险投资： 最近（披露）的一轮： 投后估值： 2016 3.52亿美元 在FlagshipPioneering牵头的交易中获 12亿美元 285名员工 超过四笔交易 得2.08亿美元的D轮风险投资 第一轮机构：1500万美元 概述 Inari是一家种子开发公司，使用人工智能、机器学习、基因编辑(CRISPR)和其他合成生物工具来优化作物性状并满足性能目标 。该公司采用多重基因编辑，即一次表达多个基因，可以提高基因编辑的范围和效率。Inari专注于玉米、大豆和小麦。他们的目标包括通过减少对水和养分的需求、提高作物产量和减少农业的碳足迹来建立弹性。 该公司的首席执行官为其产品提出了三个环境目标： •提高生产力以减少土地使用 •用水量减少40% •减少40%的合成氮肥用量 Inari的首席执行官指出，种子育种行业每年将生产力提高不到1%，每年花费超过20亿美元，平均需要10年才能生产出新的作物品种。Inari的基因组编辑工具包颠覆了传统的种子育种技术，使性状设计更快、成本更低、生产力更高。18 领导 首席执行官兼董事：PonsiTrivisvavet 首席科学官：CatherineFeuillet博士首席财务官：StuartBrown 首席产品官：克劳迪娅·纳里 首席信息和数据官：RaniaKhalaf博士 18：“Inari首席执行官PonsiTrivisvavet—在哈佛与HPAIR的炉边对话”，哈佛大学，Youtube，2021年8月21日。 选择公司亮点 总部设在马萨诸塞州剑桥 A系列（2017年12月） 2022年第二季度农业科技报告机密的。不用于重新分配。PG32 2022年第二季度农业科技报告机密的。不用于重新分配。PG33 2017年12月21日 2018年8月9 2019年7月 2021年5月12 总筹款： 1500万美元 投后估值： 2500万美元 主要投资者：不适用 总筹款： 4000万美元 投后估值： 1.65亿美元 主要投资者：不适用 总筹款： 8900万美元 投后估值： 5.89亿美元 主要投资者：不适用 总筹款： 2.08亿美元 投后估值： 12.08亿美元 主要投资者：旗舰开拓 D系列 C系列 B系列 早期风投 选择公司亮点 竞争对手 Inari面临着来自现有种子育种公司和越来越多的synbio初创公司的竞争。以色列初创公司Equinom使用包括基因组学、生物信息学和表型组学在内的计算育种技术，并专注于植物蛋白产业的作物。 该公司最近与百事可乐和施特劳斯集团的合资企业Obela签署了一项合作育种计划的协议。农化巨头拜耳和投资者淡马锡最近联手成立了一家名为Unfold的合资公司，该公司将专注于开发受控环境农业的性状。其他VC支持的供应商包括SeedLinked、SoundAgriculture和Cibus。 融资历史 关于PitchBook新兴技术研究 PitchBook数据公司 约翰·加伯特创始人、CEO 尼扎尔塔胡尼机构研究与社论高级总监保罗·康德拉新兴技术研究负责人 额外研究 独立、客观、及时的市场情报 随着私人市场的复杂性和竞争性继续增长，投资者必须了解推动资产类别的行业、部门和公司。 我们的新兴技术研究提供对新兴技术行业的详细分析，以便您更好地驾驭您所在的不断变化的市场，并充满信心地寻求新的机会 。 ©2022PitchBookData,Inc.保留所有权利。未经PitchBookData,Inc.明确书面许可，不得以任何形式或通过任何方式（图形、电子或机械，包括影印 、录音、录音和信息存储和检索系统）复制本出版物的任何部分。基于来自被认为可靠的来源的信息，但不能保证准确性和完整性。本文中的任何内容均不应被解释为任何过去、当前或未来购买或出售任何证券的建议或出售要约，或购买任何证券的要约邀请。本材料并不旨在包含潜在投资者的所有信息 可能希望考虑且不应以此作为依据或用于代替行使独立判断。 农业科技 亚历克斯·弗雷德里克 alex.frederick@pitchbook.com 人工智能与机器学习 BrendanBurke 清洁能源技术和气候技术 JohnMacDonagh 电子商务与游戏EricBellomo 金融科技罗伯特·勒 詹姆斯·乌兰james.ulan@pitchbook.com 杨鲁迪rudy.yang@pit