发布报告：2022年四季度医疗保健IT-风险投资和私募股权趋势及新兴机会（英）

新兴技术研究 刘nchRepor老师:他叫lthca再保险它 风险资本和私募股权投资的趋势和新兴的机会 第四 2022 季度 报告预览 可以通过完整的报告 PitchBook平台。 机构研究小组 分析 丽贝卡·斯普林格博士。高级分析师、医疗保健 rebecca.springer@pitchbook.compbinstitutionalresearch@pitchbook.com 数据 科林安德森数据分析师 出版 设计的报告茱莉亚Midkiff,乔伊谢弗,和中克洛伊 发布于2023年3月2日 保密。不是为了再分配。PG2 内容 垂直的概述3 2022年时间4 医疗保健IT领域5 医疗风险投资生态系统市场地图6 医疗体育生态系统市场地图8 风险资本和私募股权投资活动10 段概述13 电子病历和临床信息14 收入循环23 操作32 分析42 基础设施和遵从性51 附录60 2022年第四季度推出报告:医疗保健 垂直/v的观点 医疗保健IT垂直领域包括医疗保健提供商和付款人使用的软件。技术提高医疗保健服务效率和质量的机会 是巨大的：据估计，在美国用于医疗保健的4万亿美元中， 大约2650亿美元可能归因于行政浪费。1 在医疗保健服务中构建技术解决方案的系统性挑战也使 行业颠覆时机成熟。该行业产生了大量的数据。在临床方面，这包括健康指标、症状、观察、程序、治疗计划，以及 处方;实时监测读数;筛查和诊断测试结果;个人 健康信息的家庭、人口和社会决定因素;和患者报告结果。第二个存储桶是索赔数据，其中包括有关患者表现和治疗以及治疗费用。第三个存储桶是管理 数据，包括利用率、商品和用品以及劳动力信息。这些数据功能强大但由于隐私限制、数据孤岛和深度互操作性，难以使用 挑战—即使在单个组织内或使用相同软件的组织之间 供应商。许多（如果不是大多数）医疗保健信息仍然以文档形式存储和传输，无论是电子、扫描、传真还是邮件。出于这个原因，一些最前沿的创新 医疗保健IT一直专注于数据清理、集成和交换。 垂直行业还面临着过时的技术系统和大量人力的遗留积累。 依赖流程。在某种程度上，人为干预在医疗保健中是必要和重要的。临床决策和医疗索赔裁决都需要一些人工的投入 1：“行政简化：如何在美国医疗保健中节省四分之一万亿美元”，麦肯锡公司，NikhilR.Sahni等人，2021年10月20日。 判断;通过自动化或机器做出错误决策的相关风险 学习是不言而喻的。但目前许多行政和临床任务依赖于重复的，人工劳动。组织惰性是这些任务尚未完成的原因之一 简化和自动化，但另一个是提供商（尤其是付款人）技术的能力堆栈以支持必要的信息交换。医疗保健IT创新者必须平衡 这些限制和机遇。 护理范式的重大变化也在推动创新，包括基于价值的护理 （VBC），护理创新和以患者为中心的场所。总之，这些趋势正在促成摆脱与每个提供者机构分开的基于遭遇的患者记录 以及实时更新的纵向、以患者为中心（与机构无关）的记录。 尽管在大多数情况下，这一理想仍然遥遥无期，但新兴的支付和商业化基于风险的合同和直接面向消费者的医疗保健等模式正在推动创新。 最后，医疗保健IT创新者正在通过改善用户体验来区分自己 和行为改变策略。这些对于垂直服务于庞大的、基于服务的行业至关重要终端市场，但由于缺乏以消费者为中心的设计，在医疗保健领域历来落后。医疗保健IT公司正在为特定的提供商类型定制产品—细分为 专业、组织规模，甚至地理位置，以及减少倦怠的工程工作流程 在紧张的供应商劳动力中。基于规则的结构的深思熟虑的设计，例如临床路径和特定于付款人的索赔格式规则仍然是成功的关键。 2022年第四季度推出报告:医疗保健保密。不是为了再分配。PG3 2022年时间总结2022年风投交易价值 451.3美元 2022年第四季度的交 1月5日7月1日9月20日 易价值 -61.7% 机构ClearlakeCapitalGroup卷我们的价格透明度规则克莱顿、杜比利尔和赖斯和TPG Symplr变成一个延续车辆。治理和 运营公司已经 价值34亿美元的2021年中期。 要求纳税人宣传自己协商利率生效。 纳税人遵从,但规模和 使迷惑不透明度产生的文件即使医疗数据的专家 Covetrus,它提供了供应链和其他操作软件 兽医实践能力, 私人的估值约40亿美元。 不可小觑的改变交易价值 5.4美元 2022年交易金额 -34.5% 交易金额同比变化 2022年PE协议统计总结 4月6日6月21日12月22日21 IntelyCare网115.0澳元百万C系列中 持续的医疗人员短缺,公司的后 估值为11亿美元。 新山资本出售收入优化平台 CloudmedR1为41亿美元RCM现金拮据的健康系统看夺回 收入损失 VBC推动者珍珠健康系列B带来了7500万美元的债务和股票,VC的亮点 在医疗卫生信息技术行业交易活动 )供油不足,几乎停转。 2022年第四季度交易数 -46.2% 不可小觑的改变交易计数 134 2022年交易数 -30.6% 交易数量同比变化 2022年第四季度推出报告:医疗保健保密。不是为了再分配。PG4 医疗卫生信息技 2 术 景观5 1电子病历和临床信息4 2收入循环 3操作1 4分析 3 5基础设施和遵从性 2022年第四季度推出报告:医疗保健 风险投资和私募股权 活性y 在2022年的大部分时间里，医疗保健IT的风险投资保持良好，然后暴跌至仅451.3美元第四季度的43笔交易，比2021年的平均季度速度低75%以上。退后一步 可以归因于几个因素。首先，提供商终端市场的最大部分——健康系统—由于成本膨胀而面临严重的财务压力。许多领先的卫生系统 在美国，尽管收入处于历史强劲状态，但2022年仍报告了数百万美元的运营亏损。这使得由寡头垄断主导的本已困难的商业化环境复杂化。 的企业电子健康记录（EHR）供应商。卫生系统领导人全神贯注遏制财务损失并确保他们有运营现金来维持业务 线路打开;因此，他们不愿将资源投入到未经证实的解决方案或临床上。无法立即带来财务投资回报（ROI）的改进。第二 根据VSSCapitalPartners负责人EricKim的说法，医疗系统的采购尤其重要。对风险投资市场的疲软敏感。卫生系统销售周期通常在12左右 月，需要广泛的内部共识建立，机构审查委员会（IRB）批准，和安全批准等。在风险投资需求旺盛的环境中 资本明显超过供应，管理员可以理解地担心他们会合作 与供应商只是看到公司倒闭，因为它未能实现正现金流或筹集资金 额外资本。虽然风险投资2 支持的医疗保健IT公司面临着艰难的道路，但我们 医疗风险投资交易活动 364 306 307 $4.8 $8.3 $5.4 2020 2021 交易金额(B)美元 2022* 交易数 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 医疗ITPE数 142 193 134 2020 2021 2022* 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 早期和后期公司的融资仍然令人印象深刻，引人注目降低护理成本、增加收入获取并减轻管理负担的产品。 事实证明，医疗保健IT领域的私募股权交易活动更具弹性，2022年有134笔交易，下降了30% 从2021年开始。根据定义，获得私募股权支持的公司已经建立了可持续的业务和对买家的执行风险较小。私募股权公司也越来越关注付款人 终端市场，其财务状况优于供应商方。逆风依然存在， 2：VSSCapitalPartners负责人EricKim对RebeccaSpringer的电话采访，2023年2月10日。 2022年第四季度推出报告:医疗保健 医疗风险投资退出活动 65 54 29 $7.4 $6.6 $17.5 2020 2021 退出值(B)美元 2022* 出口数量 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 医疗ITPE退出数 19 37 19 2020 2021 2022* 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 风险资本和私募股权投资活动 然而。随着银团贷款市场有效关闭，超过10亿美元门槛的交易是一个 无启动器。（据报道，凯雷集团与贷款人就几乎史无前例的55亿美元进行了谈判 私人贷款为Cotiviti的收购提供资金是一个例外，证明了这一规则。金正恩正在看赞助商与2021年相比，以更谨慎的速度部署资本，并更谨慎地使用杠杆。跟 与一年前相比，估值低迷，市场上活跃的买家和卖家减少， 价格协议也是交易的关键障碍。尽管如此，从根本上说，中产阶级实力强劲。市场业务继续寻找买家，许多大型平台都专注于无机产品 增长，同时他们等待市场稳定。3 动荡的公开市场、最高管理层的谨慎态度以及资本成本的增加导致退出缓慢 市场从2022年年中开始。2022年，VC和PE投资者退出了48家公司，不到一半2021年的数字比2020年低34.2%。这对私人资本的可用性产生了连锁反应，因为如果没有先前基金承诺的大量分配，有限合伙人缺乏新的资本来 部署。这导致中期筹款减少，但也许更重要的是，在 短期内，它扭转了普通合伙人在2021年和2022年初部署资本的紧迫感赶紧赶回筹款市场。在风险投资市场，企业风险投资部门， 不受干火药储备和资本部署时间表的约束，具有相当多的放缓投资步伐。 方法报告 由于私募股权交易规模有限，我们仅显示私募股权交易的交易计数。私募股权交易包括已宣布和已完成的交易。 3：VSSCapitalPartners负责人EricKim，对RebeccaSpringer的电话采访，2023年2月10日。 2022年第四季度推出报告:医疗保健 PitchBook数据,公司。 约翰Gabbert创始人,首席执行官NizarTarhuni机构研究与编辑副总裁保罗Condra新兴技术研究 PitchBook 关于进一步的研究 EricBellomo阿里Javaheri 紧急情况荷兰国际集团(ing) 独技立、术客观、研及时的究市场英特尔 随着私募市场的复杂性和竞争性不断增长，它对投资者了解推动资产类别的行业、部门和公司。 我们的新兴技术研究提供对新兴科技行业的详细分析，以便您更好地驾驭您经营的不断变化的市场，并充满信心地寻求新机遇。 eric.bellomo@pitchbook.com 游戏 电子商务 布伦丹·伯克brendan.burke@pitchbook.com物联网 信息安全 人工智能与机器学习 亚伦DeGagneaaron.degagne@pitchbook.com医学技术 ali.javaheri@pitchbook.com 新兴的空间 罗伯特·勒robert.le@pitchbook.comWeb3/挑战 Insurtech 加密 约翰MacDonaghjohn.macdonagh@pitchbook.com碳和碳排放技术 清洁能源技术 数字医疗丽贝卡·斯普林格 rebecca.springer@pitchbook.com 亚历克斯·弗雷德里克alex.frederick@pitchbook.com亚博 医疗保健服务 医疗卫生信息技术 食品技术鲁迪·杨 rudy.yang@pitchbook.com ©2023年由PitchBook数据公司保留所有权利。不得以任何形式或任何形式复制本出版物的任何部分手段—图形、电子或机械，包括复印、录音、录音和信息存储，以及 检索系统——未经PitchBookData，Inc.明确书面许可内容基于信息 来自被认为可靠的来源，但无法保证准确性和完整性。此处的任何内容都不应解释为任何过去、现在或将来购买或出售任何证券的建议或出售要约，或招揽购买任何证券的要约。本材料并不旨在包含潜在投资者的所有信息 不妨考虑，但不应以此为依据或用来代替独立判断的行使。 乔纳森Geurkinkjonathan.geurkink@pitchbook.com供应链技术 移动技术 德里克·埃尔南德斯derek