金融期权日报：震荡走势可卖出宽跨式策略

专业研究·创造价值 2023年3月15日金融期权 震荡走势可卖出宽跨式策略 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指走势分化，中证500与中证1000指数小幅上涨，沪深300与 上证50小幅下跌。两市超3500只个股上涨，全天成交额8184亿元，北向资 金净买入32.86亿元。消息面上，今日统计局公布1-2月份经济数据，呈现改善迹象，对市场情绪回暖起到一定支撑作用。海外方面，隔夜美国CPI数据回落符合预期，在美国银行股风险暴露的情况下，市场预期美联储将放缓加息，股市风险偏好有所回升。考虑到目前国内经济强复苏预期大幅回落，海外风险因素仍存，预计短期内股指以震荡整理为主。 目前期权隐含波动率位于合理区间范围，说明市场情绪并不恐慌。操作上，近期消息面扰动因素加大，可以卖出低执行价格的虚值认沽期权，布局“低吸”机会；也可以构建卖出宽跨式策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长2.4%。 1-2月份，全国服务业生产指数同比增长5.5%。 1-2月份，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%。 1-2月份，全国固定资产投资(不含农户)53577亿元，同比增长5.5%。 2期权指标 2023年03月15日,50ETF涨0.04%,收于2.652；300ETF(上交所)跌0.03%,收于 3.979；300ETF(深交所)跌0.02%,收于4.050；沪深300指数涨0.06%,收于3986.90；中证1000指数涨0.50%,收于6803.47；500ETF(上交所)涨0.52%,收于6.242；500ETF(深交所)涨0.51%,收于6.353；创业板ETF跌0.35%,收于2.268；深证100ETF 跌0.13%,收于2.970；上证50指数涨0.12%,收于2648.39。 上证50ETF期权成交量PCR为93.03,上一交易日成交量PCR为103.67；持仓量PCR为70.32,上一交易日持仓量PCR为67.71。上交所3000ETF期权成交量PCR为98.03,上一交易日成交量PCR为104.38；持仓量PCR为90.94,上一交易日持仓量PCR为90.94。深交所300ETF期权成交量PCR为95.23,上一交易日成交量PCR为102.64；持仓量PCR为95.02,上一交易日持仓量PCR为91.03。沪深300指数期权成交量PCR为79.07,上一交易日成交量PCR为86.96；持仓量PCR为83.43,上一交易日持仓量PCR为82.73。中证1000指数期权成交量PCR为95.14,上一交易日成交量PCR为103.60；持仓量PCR为95.69,上一交易日持仓量PCR为88.58。上交所中证500ETF期权成交量PCR为106.99,上一交易日成交量PCR为120.81；持仓量PCR为103.76,上一交易日持仓量PCR为100.14。深交所中证500ETF期权成交量PCR为121.01,上一交易日成交量PCR为111.81；持仓量PCR为95.66,上一交易日持仓量PCR为91.63。创业板ETF期权成交量PCR为63.24,上一交易日成交量PCR为76.65；持仓量PCR为55.39,上一交易日持仓量PCR为53.81。深证100ETF期权成交量PCR为97.08,上一交易日成交量PCR为128.16；持仓量PCR为79.99,上一交易日持仓量PCR为76.74。上证50股指期权成交量PCR为64.98,上一交易日成交量PCR为74.45；持仓量PCR为50.65,上一交易日持仓量PCR为48.25。 上证50ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为18.11%,标的30交易日历史波动率为15.45%。上交所300ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.52%,标的30交易日历史波动率为14.87%。深交所300ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为18.24%,标的30交易日历史波动率为14.90%。沪深300指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.82%,标的30交易日历史波动率为14.58%。中证1000指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.54%,标的30交易日历史波动率为13.82%。上交所中证500ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.59%,标的30交易日历史波动率为12.88%。深交所中证500ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 18.37%,标的30交易日历史波动率为12.92%。创业板ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为24.63%,标的30交易日历史波动率为15.34%。深证100ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为21.00%,标的30交易日历史波动率为15.79%。上证50 股指期权2023年04月平值期权隐含波动率为17.01%,标的30交易日历史波动率 为15.37%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2023-02-17 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2023-02-17 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-0