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报告总结:志邦家居是一家主要从事定制衣柜、定制橱柜、定制木门等定制家居产品的研发、生产和销售的公司。2022年,公司实现营收53.89亿元,同比增长4.58%,实现归母净利润5.36亿元,同比增长6.07%。其中,衣柜业务持续发力,橱柜业务有望止损反弹。公司在品类融合及渠道持续开拓下,长期发展前景看好。预计2022-2024年归母净利为5.36/6.48/7.62亿元,对应EPS 1.72/2.08/2.44元,当前股价对应PE为18.7/15.5/13.2倍,维持“买入”评级。