机械设备行业周报：2月社融新增规模超预期，看好工程机械、通用设备

行业研究 报机械设备 告 2月社融新增规模超预期，看好工程机械、通用设备 2023-03-12 行业周报看好/维持机械设备 走势对比 行情回顾 12% 太 5% 22/3/14 22/5/14 平 (2%) (8%) 洋(15%) 证(22%) 券股 22/7/14 22/9/14 22/11/14 23/1/14 机械设备沪深300 本期（3月6日-3月10日），沪深300下跌4.0%，机械板块下跌2.7%，在28个申万一级行业中排名9。细分行业看，半导体设备涨幅最大、上涨4.6%；工程机械跌幅最大、下跌6.2%。 本周观点 2月社融新增规模超预期，看好工程机械、通用设备 份子行业评级 有 限推荐公司及评级 公司证券 研相关研究报告： 究报告 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 2月社融新增规模超市场预期。根据央行初步统计，2月社融增量为 3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元，其中对实体经济发放的人民币贷款增加1.82万亿元，同比多增9241亿元；企业债券净融资3644亿元，同比多34亿元；政府债券净融资8138亿元，同比多5416亿元。分项目看，信贷、政府债券贡献了2月社融主要增量，同时企业债券也扭转了此前低迷的走势，较1月数据（净融资1486 亿元，同比减少4352亿元）大幅提升。看好后续工程机械热销。据 中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年2月销售各类挖掘机21450台，同比下降12.4%，其中国内11492台，同比下降32.6%；出口9958台，同比增长34%。相较1月，2月挖掘机总销量、国内销量降幅较1月继续收窄，同时出口增速提升。我们认为考虑到超预期的社融数据，政府债券中城投性质较高，政府债券和政府债券均高增，表明更多资金流向了基建领域，此外2月制造业PMI为52.6，稳经济政策措施效应进一步显现，市场预期持续改善，看好工程机械、通用设备热销。 投资建议： 重点推荐工程机械及通用自动化标的：三一重工、中联重科、恒立液压、安徽合力、杭叉集团、浙江鼎力、绿的谐波等。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 2月社融新增规模超预期，看好工程机械、通用设备 2 行业周报P 目录 1行业观点及投资建议4 2行业重点新闻4 3重点公司公告4 4板块行情回顾7 图表目录 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅7 图表2：细分行业周度涨跌幅8 2月社融新增规模超预期，看好工程机械、通用设备4 1行业观点及投资建议 周核心观点： 2月社融新增规模超预期，看好工程机械、通用设备 2月社融新增规模超市场预期。根据央行初步统计，2月社融增量为3.16万亿元，比 上年同期多1.95万亿元，其中对实体经济发放的人民币贷款增加1.82万亿元，同比 多增9241亿元；企业债券净融资3644亿元，同比多34亿元；政府债券净融资8138 亿元，同比多5416亿元。分项目看，信贷、政府债券贡献了2月社融主要增量，同时 企业债券也扭转了此前低迷的走势，较1月数据（净融资1486亿元，同比减少4352亿元）大幅提升。看好后续工程机械热销。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年2月销售各类挖掘机21450台，同比下降12.4%，其中国内11492台，同比下降32.6%；出口9958台，同比增长34%。相较1月，2月挖掘机总销量、国内销量降幅较1月继续收窄，同时出口增速提升。我们认为考虑到超预期的社融数据， 政府债券中城投性质较高，政府债券和政府债券均高增，表明更多资金流向了基建领域，此外2月制造业PMI为52.6，稳经济政策措施效应进一步显现，市场预期持续改善，看好工程机械、通用设备热销。 投资建议： 重点推荐工程机械及通用自动化标的：三一重工、中联重科、恒立液压、安徽合力、杭叉集团、浙江鼎力、绿的谐波等。 2行业重点新闻 【工程机械】2023年2月国内销售装载机5565台，同比下降1.83% 据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2023年2月销售各类装载机9260台，同比增长4.26%。其中国内市场销量5565台，同比下降1.83%；出口销量3695台，同比增长15%。 2023年1-2月，共销售各类装载机15607台，同比下降5.3%。其中国内市场销量7995台，同比下降18.3%；出口销量7612台，同比增长13.7%。2023年1-2月共销售电动装载机159台（5吨79台，6吨80台），其中2月销售90台。 【工程机械】2023年2月国内销售挖掘机11492台，同比下降32.6% 据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年2月销售各类挖掘机21450台，同比下降12.4%，其中国内11492台，同比下降32.6%；出口9958台，同比增长34%。 2023年1-2月，共销售挖掘机31893台，同比下降20.4%；其中国内14929台，同比下降41.1%；出口16964台，同比增长14.9%。 【工业自动化】海康机器人创业板IPO申请获受理，将募资60亿元 今日，海康威视发布公告称，公司收到所属子公司海康机器人的通知，海康机器人于近期向深交所提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请材料，并于2023年3月 7日收到深交所出具的《关于受理杭州海康机器人股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的通知》。 【工业自动化】斯坦德机器人完成数亿元人民币C轮融资，小米产投领投 斯坦德机器人（StandardRobots）已于近日完成C轮融资。本轮融资金额数亿元，由小米产投领投，中信建投投资跟投。此次融资将进一步夯实斯坦德作为工业移动机器人头部公司的影响力。 斯坦德机器人（StandardRobots）成立于2015年，应用全球领先的无人驾驶、机器人与人工智能技术，打造安全、可靠、高效的柔性物流解决方案，帮助全球制造业企业降本增效，实现数智化升级。 【新能源车】欣旺达100亿加码圆柱电池及结构件项目 3月8日晚间，欣旺达披露，拟定增募资不超48亿元，用于欣旺达SiP系统封测项目、高性能消费类圆柱锂离子电池项目、补充流动资金。 另外，公司控股子公司惠州盈旺精密拟在浙江省金华市浦江县成立项目公司，投建“盈旺新能源精密结构件项目（暂定）”。该项目计划总投资52亿元，主要建设内容为3C消费类精密结构件及新能源电池精密结构件。 【新能源车】宁德时代推进钠电池2023年量产 宁德时代通过互动平台表示，公司正致力推进钠离子电池在2023年实现产业化。公司一直引领国际前沿的研究，目前正全面推进钠离子、M3P、凝聚态、无钻电池、全固态、无稀有金属电池等电池技术布局。 【油服设备】美国页岩油巨头：油价现已触底可能在今年夏季上涨17% 美国页岩油巨头先锋自然资源公司（PioneerNaturalResources）首席执行长谢菲尔德（ScottSheffield）本周在得克萨斯州举办的CERAWeek能源会议上指出，油价已经触底，到夏季可能会飙升17%。 【半导体】晶圆代工龙头2月营收月减18.4%半导体周期将在下半年稳健回升 晶圆代工龙头台积电10日公布2023年2月财报，营收金额约1631.74亿元新台币，较1月减少18.4%，较2022年同期增加11.1%，为近一年营收新低。累计2023年前2个月营收为3632.25亿元新台币，较2022年同期增加13.8%。 台积电法说会预估，2023年第一季合并营收预计介于167亿到175亿美元，以新台币 30.7元兑1美元汇率计算，营收金额约5126.9亿至5372.5亿元新台币，较2022年第四季下滑14.1%~18%，毛利率介于53.5%~55.5%，营业利益率介于41.5%~43.5%。以第一季前两个月营收3632.25亿元新台币计算，3月营收必须超过1495亿元新台币才能达成财测。 【光伏】钙钛矿企业利好，极电光能完成A轮融资 维科网光伏讯，近日，极电光能顺利完成数亿元A轮融资，由深创投领投，鼎晖百孚、中鑫能源、建银创信、无锡天使基金等机构跟投，原股东云林基金、九智资本等也追加投资。 据悉，本轮募集资金将主要用于钙钛矿前沿技术开发和150MW钙钛矿光伏生产线的运营，持续优化技术工艺水平，不断提升产品综合性能。 3重点公司公告 3.1经营活动相关 【博实股份】近期，哈尔滨博实自动化股份有限公司收到与万华化学集团物资有限公司签订的商务合同，合同金额为人民币4,591.90万元。 【京山轻机】近期，湖北京山轻工机械股份有限公司（以下简称“公司”）之全资子公司苏州晟成光伏设备有限公司（以下简称“晟成光伏”）于近日与合肥晶澳太阳能科技 有限公司、晶澳（邢台）太阳能有限公司签署了日常经营销售合同，合同金额为人民 币3.09亿元（含税），占公司2021年度经审计营业收入的7.57%，占晟成光伏2021年度经审计营业收入的13.87%。 【利柏特】近期，公司及利柏特建设分别与中国寰球签订了《PAR模块合同》及《土建安装综合工程B标段施工承包合同》，本合同属于公司日常经营合同，无需提交公司董 事会及股东大会审议批准，本次交易不构成关联交易，不构成重大资产重组。 3.2资本运作相关 【石化机械】近期，公司公告2022年限制性股票激励计划激励对象名单，激励对象包含管理层、核心骨干人员在内的合计不超190人，授予股份占公告日公司总股本的1.7%。 【开勒股份】近期，开勒环境科技（上海）股份有限公司持股5%以上股东、董事、总经理熊炜先生及其一致行动人持股5%以上股东共青城睿博投资管理合伙企业（有限合伙）于2023年3月7日分别与金屹静女士签订了《股份转让协议》，熊炜先生、共青 城睿博拟以协议转让方式向金屹静女士转让其合计持有的公司部分无限售流通股3,247,000股，占公司总股本的5.03%。 4板块行情回顾 本期（3月6日-3月10日），沪深300下跌4.0%，机械板块下跌2.7%，在28个申万一级行业中排名9。细分行业看，半导体设备涨幅最大、上涨4.6%；工程机械跌幅最大、下跌6.2%。 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% 300 通计医电综国电电交机传建商石有基农银沪纺钢煤轻食房餐非家汽建信算药力合防子力通械媒筑贸油色础林行深织铁炭工品地饮银电车材 机设军元及运 零石金化牧 服制饮产旅行 备工器公输 件用事业 售化属工渔 装造料游金融 资料来源：同花顺IFIND，太平洋研究院整理 图表2：细分行业周度涨跌幅 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 3C -8% 半光 导伏设 体设备 设备备 纺铁电叉织路梯车服交 装通 机设 械备 锂油基工电气础业设装件机备备器人 及工控系统 塑激工 料光程 加加机 Ⅲ 工工械 机设 械备 资料来源：同花顺IFIND，太平洋研究院整理 投资评级说明 1、行业评级 看好：我们预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上； 中性：我们预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平－5%与5%之间；看淡：我们预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。 2、公司评级 买入：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上； 增持：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；持有：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；减持：我们预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间； 销售团队 职务 姓名 手机 邮箱 全国销售总监 王均丽 13910596682 wangjl@tp