2022国内汽车零部件行业简析报告

汽车零部件行业简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告 智能化 01.汽车零部件是汽车工业发展最重要基础，规模迈向5万亿 •汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，也是汽车工业发展最重要的基础。近几年，我国汽车零部件及配件制造业产值占汽车制造业产值的比重保持在40%以上。 电动化 单车价值 渗透率 国产化率 中国企业竞争力 •数据显示，我国汽车零部件行业年销售收入规模由2015年的3.2万亿元增长至2021年的4.9万亿元，复合增长率达7.35%，汽车零部件市场规模保持平稳增长。 市场空间 竞争格局 科技化 热管理 轻量化电池盒电机电控传感器底盘电子座舱电子域控制器智能车灯空气悬架天幕玻璃 多功能座椅 高高高极高高高高极高高高较高 高 - 提升 - 提升提升提升提升提升提升提升提升 - 较高较高较高极高低低较高低较高低高 低 较强较强较强较强一般一般较强一般较强较强强 低 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02.汽车零部件产业链分成七大类 •汽车零部件产业链主要分为七大类：分别是发动机系统、汽车电子、传动系统、制动系统、车身附件、转向系统、行驶系统，各部分均有企业提供相应产品。 •中国汽车零部件供应链迎来长期成长机会，电动化、智能化是汽车零部件行业未来主旋律。 车零部件产业链车产业链价值重构 发动机系统 发动机总成电子水泵涡轮增压器 48V微混系统EGR …… 汽车电子 车灯车机空调器 车身传感器 …… 传动系统 手动变速器 自动变速器（AT）自动变速器（CVT）自动变速器（DCT）离合器 …… 制动系统 盘式制动器电控制动产品 （EPB/ESC/ABS）线控制动产品（IBS） …… 汽车发展趋势 就车企而言 非智能智能化、电动化 传统汽车智能汽车 车身附件 汽车座椅汽车玻璃排气歧管 …… 转向系统 转向系统总成 转向系统总成（MS）转向系统总成（HPS）转向系统总成（EPS） …… 行驶系统 乘用车（半钢子午胎）商用车（全钢子午胎）橡胶减震器 隔音器 …… 汽车零部件厂商 单个部件系统总成 机械部件模块部件 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.江浙沪汽车零部件企业占据产业链重要地位 •随着国内新冠肺炎疫情的有效控制，车市开始逐步复苏，汽车零部件市场也开始呈现回暖态势。 •全国注册资本在5000万以上的“汽车零部件”相关企业，共有约2.4万家，其中江浙沪合计有7351家，占比高达30.6%。江浙沪汽车零部件企业在国内汽车零部件产业链中占据重要地位。 2011-2022汽车零部件相关企业注册量 企业数量（万家） 同比增长（%） 21.0 12.9 9.9 5.66.5 1.5 1.41.7 2.52.8 3.8 4.8 201120122013201420152016201720182019202020212022E 数据说明：1）仅统计企业名、产品、经营范围含“汽车零部件的企业”；2）统计时间2022/11/25 汽车零部件线管企业地域分布TOP10 企业数量（万家） 江苏山东浙江广东湖北重庆上海河北安徽福建 2.1 2.6 2.6 2.8 3.8 4.2 6.2 6.9 7.0 9.2 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 04.外资零部件企业占据国内70%以上的市场份额 •在国内汽车零部件市场上，外商及港澳台投资企业占49.25%，但占据了国内70%以上的市场份额，受限于技术积累的时间差距，目前汽车电气化、高精密零部件等核心零部件仍被外资垄断。尤其是在汽车电子、发动机关键零部件领域，外资厂商的市占率高达90%，如底盘电子市场仍由博世、大陆等外资企业占据大部分市场。 •2021年全球汽车零部件百强榜有10家中国企业上榜，相较2020年增加两家。海外前十零部件企业2021年营收规模均在千亿以上，而国内仅有潍柴动力和华域汽车营收规模上千亿。 2021年海外与国内零部件供应商收入对比（亿元） 海外国内 3200 2800 2500 2300 2200 1800 1650 1520 1600 1410 1240 1200 410 200190 160150150150150 博电采麦爱世装埃格信 孚纳精机 现代摩比斯 佛大 瑞陆亚 巴斯夫 李尔 潍华均动一玲福赛继宁柴域胜力汽珑耀轮峰波动汽电新富轮玻轮股华力车子科维胎璃胎份翔 2021年零部件底盘电子全球规模占比 博世大陆天合 德尔福 5% 6% 11% 10% 32% 万都 日产 13% 23% 其他 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 05.汽车零部件细分赛道国产化率开始提升 零部件部分细分赛道国产化率 •自主汽车零部件品牌受益于新能源转型优势，近年市场份额持续提高。2021年自主份额达44%，同比提高6%；2022年1-11月自主份额提升至49%，相较2021年提升5%。驱动电机、智能座舱、汽车座椅、车灯、汽车玻璃、空调国内国产化率均超20%。 2015-2022(1-11)自主汽车品牌销量及份额占比 自主新能源销量（万辆） 自主燃油销量（万辆） 自主品牌份额（%） 1040 1050 910 840 730 10 2015 20 2016 40 2017 909090 201820192020 20212022.1-11 220 760 450 580 700 细分赛道 自主零部件供应商市占率 驱动电机 比亚迪13%；方正电机13%；蔚然动力7% 智能座舱 德赛西威11%；东软瑞驰10% 座椅 延锋国际座椅32% 车灯 华域视觉34%；常州星宇8% 汽车玻璃 福耀玻璃65% 空调 空调系统：华域三电25%空调压缩机：华域三电40%、奥特加29% 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 06.智能电动汽车带动汽车零部件的增量市场 电动化、智能化、科技化有望带动显著增量零部件市场，智能电动汽车相较于传统汽车，内部零部件发生巨大变化，带动增量市场。从渗透率阶段来看，目前L2智能驾驶进入加速渗透阶段，部分科技配置处于渗透初期。 1）高渗透率功能：过去五年实现高速渗透的产品主要是智能车机（包括对应的导航、DCM模块、车联网系统）以及LED大灯； 2）渗透率提速配置：智能驾驶（LDW、FCW、AEB、APA等）、座椅加热； 3）渗透率提速初期功能：智能大灯、交通识别、DMS、HUD、行车记录仪、空气悬架、中控分屏等。 汽车零部件在智能电动汽车的渗透率 53%55% 64% 56% 46% 20162020 12% 19% 11% 28% 7% 23% 32%32% 11% 11% 25% 9% 5%7%3%3% AEB FCW LDW 1%2% 2%2% 0%0% 1%0%0%1% 1%0%1% 0%0% 0%0% 0%1% DCM LED 智车导 大 能联航 灯 车网模 机系块 统 座智交 APA 椅能通 加大识 热灯别 夜车中空车座 HUD DMS 视载控气载椅 系行分悬冰按 统车屏挂箱摩记 录仪 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 07.电驱动系统实现新能源车动力输出 •电驱动系统是新能源汽车的“心脏”。电驱动系统代替燃油车的发动机和变速箱，实现新能源车动力输出。 •电驱动系统包括“大三电”及“小三电”总成系统。其中，大三电包括：驱动电机、驱动电机控制器、变速器；小三电一般包括：高压配电盒PDU、车载充电机OBC和DC/DC变换器。 “大三电”与“小三电” 大三电 小三电 驱动电机 新能源汽车中由于传统的低电压发电机总成无法正常工作，均需配置一个DC/DC变换器从车载动力电池取电给车载12V或24V低压电池充电，并为整车提供全 DC/DC变换器部的低压供电。 电控 车载充电机 车载充电机(OBC)基本功能为电网电压经由地面交流充电桩、交流充电口，连接至车载充电机，给车载动力电池进行慢速充电。 减速器 高压配电盒 高压配电盒(PDU)是电动汽车、插电式混合动力汽车电能分配单元，主要连接的部件有动力电池组、车载充电机、电机控制器、DC/DC变换器、电动空调、PTC等高压电气设备。 18-2025E年电驱动市场规模及增速 大三电国内（亿元） 小三电国内（亿元） 电驱动系统行业增速（%） 2018 55.5 123 2019 52.9 119.1 2020 2021 2022 2023E 2024E 2025E 149.7 62.4 318.2 122.4 605.2 216.1 813.7 292.3 912.8 337.2 1040.8 404.7 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 08.智能电动汽车推动中国涌现全球领先的汽车零部件企业 •今天的智能电动化汽车与十年前的智能手机发展非常像，相似的地方可能超过90%。 •在智能电动车领域，动力电池、热管理等赛道已经成长出来全球领先的汽车零部件供应商。且已经孵化出具有全球竞争力的三电（电池、电机、电控）供应商，智能化和一体压铸将是下一批具有增长高确定性的零部件投资赛道。 电池系统 电驱系统 智能 动力电动汽车算力 电子电气构架 热管理系统轻量化系统 域控制器区域控制器 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 09.三电系统代替发动机与变速箱，带动零部件轻量化升级 •三电系统是指由电机、电池和电控系统组成的一种动力系统，可用于替代传统的内燃机和变速箱，以实现车辆轻量化升级。这种系统在电动汽车中被广泛应用，但也可以在混合动力汽车中使用。目前，中国企业三电系统已经培育出全球领先的供应商，轻量化也是未来新能源强相关的赛道，各大供应商开始展现全球竞争力。 长尾部件 通用部件 新部件 车身结构件 发动机 发动机 副车架、转向节、底盘结构件 变速箱部件 Tier2- 部件 电驱动壳体 燃油车 电动车 电池 发动机 多合一电驱动 变速箱部件 热管理控制 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 10.国内热管理领域加速全球替代 •国内传统热管理厂商，在热管理细分领域都有较高市占率的特色产品，凭借传统零部件原有的市场渠道和成本优势，已成功切入海内外主流新能源车企的供应链，市场份额逐步提升，国产替代趋势明确。 •随着技术与生产水平的逐渐成熟，部分企业也通过加大研发或并购等方式掌握了局部模块的整合能力，在成本优势的加持下，获得了下游车企的部分订单。未来，随着新能源渗透率的不断攀升与国内新能源整车厂的崛起，热管理供应链有望不断向国内转移。 类型 企业 热管理系统 热管理系统部件 电池热管理 PTC空调热管理 热泵空调系统 电动压缩机 PTC 加热器 冷却版 冷却器 电子水泵 电子膨胀阀 国际巨头 电装 √ √ √ √ √ 马勒 √ √ √ √ 法雷奥 √ √ √ √ 翰昂 √ √ √ √ √ 本土企业 三花智控 √ √ 在研 √ √ √ √ 盾安环境 √ √ √ 银轮股份 √ √ √ √ √ √ √ 国内外汽车热管理企业供应情况 国内汽车热管理企业的进阶路线 供应 核心零部件 供应 局部模块 成为 系统供应商 电子膨胀阀、水 泵、压缩机等 各种子系统、继 承组件等 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 11.国产零部件汽车的海外业务有望迎来爆发 •由于整车汽车加速出海，带动汽车零部件供应商实现海外业务快速增长。 •随着海外全工艺工厂成为自主车企出海模式的重要组成部分，零部件供应商为满足整车厂在当地的供应需求将配套出海建厂。 部分零部件供应商海外工厂布局 海外工厂 投产时间 配套客户/产品 银轮股份 德国 2015 瑞典 2019 波兰 2023E 获得欧洲雷诺、宝马等客户批量订单 墨西哥 2023E 供北美战略客户的电动车热管理模块和油冷器产品 美国安大略 2021 北美吸能能源客户的北美区域工厂