2022空调行业简析报告

空调 行业简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司商业合作/内容转载/更多报告 01.中国空调产品走过四个技术阶段 常规技术阶段 变频技术阶段 换热技术阶段 智能控制阶段 1980年代，中国开始生产空调产品，当时的技术水平相对较低，采用的是传统的制冷技术，空调产品的性能和效率都比较低。 20世纪90年代，中国引进了变频空调技术，这是一种通过改变压缩机转速来调节制冷量的技术，具有节能、环保等优点，大幅提高了空调产品的性能和效率。 21世纪初，中国开始注重空调换热技术的研发和应用，推出了多种高效节能的换热技术，如热泵技术、直流变频技术、全热交换技术等。 近年来，中国空调产品开始采用智能控制技术，如人工智能、物联网技术等，使空调产品具有更智能、更便捷、更舒适的使用体验。 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 02.空调行业的三次价格战 2004年，中国空调市场竞争激烈，一些品牌商为了抢占市场份额，发动了价格战。在价格战中，一些品牌商不惜以低于成本价的价格进行销售，导致整个市场价格普遍下降。虽然价格战使得销量增加，但对于企业的盈利能力和品牌形象造成了一定的损失。 2012年，房地产业处于进入高速发展时期，由于更多品牌的进入，市场竞争更加激烈，空调市场再次爆发价格战。在价格战中，一些品牌商通过大幅降价，迅速占领市场份额。虽然价格战提高了企业的市场占有率，但对于企业的品牌形象和经济利润产生了负面影响。 2014年，中国空调市场再次出现价格战，一些品牌商在“618”电商节期间大幅降价，吸引了大量消费者。由于价格战的影响，整个市场的利润空间被挤压，企业的经济效益受到了损失。 2004年 行业发展初期 2012年 处于房地产市场上升期 2014年 电商促销引发连锁反应 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 03.三大空调巨头占领产业链中上游 •空调行业经过多年的激烈竞争后，三大空调巨头（格力电器、美的集团、海尔集团）逐步占领了空调产业链中上游，在产业链中优势明显。 上游–空调部件中游–空调企业下游–销售渠道 制造成本 占比40% 压缩机 线上渠道销售 占比35% 芯片 单片价格 3-15元不等 制造成本 占比超过50% 电子膨胀阀 冷凝器/蒸发器 线下渠道销售 占比65% 其他外壳、钢材、塑料、人工成本 品牌专卖店 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 04.中国家用空调保有量和销量均有提升空间 国内空调销量来源于：新增需求和置换需求： 1）新增需求中，百户保有量与人均可支配收入、新房竣工面积和人均居住面积等因素有关，每年百户保有量和家庭户数的增长，都会带来城镇和农村的新增销量。 2）置换需求来源于两个方面：一是空调使用寿命到期，二是消费者对生活品质的追求，主动更换新品。置换量的大小既受存量市场影响，又受新技术的推广，老标准产品的强制淘汰和国家以旧换新等补贴政策影响。 中国家用空调内销量预测逻辑2026中国家用空调年销量预计1.1 主要影响因素 主要影响 因素 •城镇化率 •人均可支配收入 •新房竣工面积 •人均居住面积 •高温天气 •家庭保有量 •新技术和环保标准 •补贴政策 •生活品质诉求 城镇新增需求农村新增需求 产品寿命到期新品改善需求 假设2020年2022年2026年 新增需求 空调类 置换需求销 量 全国总人口(亿)14.1414.2814.3 城镇化率(%)63.90%65.20%67.20% 家庭户均人数(个)2.862.842.82 城镇家庭户数(万户)315873295034065 农村家庭户数(万户)175831758716627 城镇百户空调保有量(台)150158175 空调市场空间测算 农村百户空调保有量(台)7484104 新增需求(万台)25092095 置换需求(万台) 6826 8927 合计内销需求(万台) 8028 9334 11023 置换占比(%) 73.10% 81.00% 城镇空调保有量(万台) 47381 52607 59549 农村空调保有量(万台) 13211 14745 17301 全国空调保有量(万台) 60592 67352 76850 渠道库存（假设维持历史水平） 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 2020年5月 2020年6月 2020年7月 2020年8月 2020年9月 2020年10月 2020年11月 2020年12月 2021年1月 2021年2月 2021年3月 2021年4月 2021年5月 2021年6月 2021年7月 2021年8月 2021年9月 2021年10月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 05.家用空调内销存在明显淡旺季，高温天气促进空调旺季增长 •空调作为高温天的抗暑利器，其市场销售情况很大程度上取决于天气状况，空调市场放量很大程度建立在旺季爆发的基础之上。 家用空调单月内销量（万台） 内销旺季 一般集中在4-7月 •空调销售存在明显的季节性波动，每年的4-7月份是空调终端市场的销售旺季，在2022年仅四个月的旺季销售期里，家用空调销量已达全年总销量的43.21%，并且旺季月均销量为淡季的1.5倍，这与空调制冷降暑为主导功能的特性相符。 7月家用空调销量占全年总销量的比重 48% 41% 44% 43% 42% 42% 38% 40% 41% 35% 2012201320142015201620172018201920202021 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 06.高端空调市场规模将继续扩张 •在消费者对优质产品的需求愈加旺盛和厂家向高端转型的相互作用下，空调市场高端化趋势愈发明显。 •2022冷年，4000元以上挂机在线下市场的零售额份额达到27.3%，相比2021冷年提升了7%；2022冷年，超过1万元柜机在线下市场的零售额份额达到23.7%，相比2021冷年提升了1.3%。 •2021年全年，6500元以上的空调，线上销售份额占比11.04%，线下销售份额占比31.24%，高价位产品市场日益重要。根据预测，2023年高端市场整体规模将达到289亿元，相比2022年增长13.7%。 2021-2022冷年线下市场挂机和柜机各价格段零售额份额变化 价格区间（元） 挂机 柜机 <3000 3000-4000 >4000 <7000 7000-10000 >10000 零售额份额（%） 2021冷年 52.1 27.5 20.3 41.6 36.1 22.3 2022冷年 27.3 30.2 27.3 33.7 42.6 23.7 年各价位空调市场零售端销售额占比 2021年线上2021年线下 11.0%13.0% 27.0% 16.5% 10.0%12.5%11.5% 6.3% 10.2% 14.9% 7.5% 8.0% 7.9% 线上份额占11.04%线下份额占31.24% 11.2%10.4%9.7% 2.5% 0.1% 2.0% 2.5% 2.0% 1.2% <15991600-19992000-22992300-28992900-34993500-41994200-54995500-64996500-79998000-9999>10000 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 07.基于高需求度，新风、舒适风、智能语音空调发展迎来爆发期 •家用空调最为重要的功能分为五大块，即能效水平、舒适送风、健康功能、新风、智能。其中，能效的重要性排名第一，力压其他功能。舒适送风、健康功能紧随其后，收获各年龄段空调消费者的广泛认可；新风空调上市时间尚短就获得消费者的广泛关注；空调的智能功能在各年龄段消费者评价中的差距极大，年轻人群对空调的智能联网、智能语音非常推崇。 •消费者的高需求度，造就了如今家用空调市场的高能效、舒适送风、健康、新风、智能的流行。 2022冷年空调线下市场主要卖点零售份额及均价对比 挂机零额售份额（%）均价（元）柜机零额售份额（%）均价（元） 80% 70% 60% 76% 3600 2800 4000 3000 4300 5000 4500 4000 3500 100% 90% 80% 70% 86% 82008100 10800 9200 10100 12000 10000 8000 50% 40% 30% 24% 3000 2500 2000 60% 50% 40% 44% 6000 4000 20% 10% 5%2%3% 1500 1000 500 30% 20% 10% 11% 13% 10% 2000 0% 新一级 健康除菌新风 0 舒适风智能语音 0% 新一级 健康除菌新风 舒适风 0 智能语音 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 08.下沉市场成为空调主要新增存量 •中国农村经济近年来发展迅速，农民的收入水平提高，人们的消费观念和消费需求也在不断升级。因此，农村市场成为了空调行业的一个重要增长点。 •此外，中国农村地区的人口众多，其中很多家庭还没有购买空调产品。随着农村经济的发展和消费需求的提高，这些家庭逐渐开始考虑购买空调产品，从而为空调行业提供了新的增长空间。 •近年来中国农村生活水平的不断提高，空调产品作为一种提高生活质量的电器产品，自然成为了农村居民关注的重点，也推动了农村空调市场的进一步增长。 •中国政府近年来在促进农村经济发展方面不断加大力度，为农村居民提供了一系列政策支持和优惠，包括一些消费券和补贴等，这些政策也为农村市场成为空调主要新增存量提供了有力保障。 •因此空调行业的新增存量市场将继续向农村迁移，这将使得空调行业渠道继续向农村布局。 •预计在2023年农村新增量将达到1706万台，超过城市新增量1589万台。 2016-2029E年城市新增存量与农村新增存量 当年城市新增存量（万台）当年农村新增存量（万台） 3300 预计2023年空调存量市场农村新增量会超过城市新增 1600 1800 900 1900 2000 1500 1720 1950 1200 1940 1820 1750 1750 1600 1790 1500 1560 1460 1470 1380 1400 1260 1300 1180 1210 1110 1180 20162017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E 数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络 09.线上销售成为空调市场的重要渠道 •空调线上零售额占全部渠道零售的比例，已从2018年的57%升至2021年的71%，线上销售成为空调市场的重要渠道。 •线下销售渠道龙头企业竞争格局稳定，空调三巨头——美的、格力、海尔占据了70%以上的市场份额。 •线上空调市场发展则更加多元化。华凌、米家等确立电商为核心销售渠道战略的“黑马”品牌，全面拥抱线上市场，以价换量，从而实现份额上的提升。 2018-2021年线上空调各品牌市占率 2018 2019 2020 2021 格力 美的 海尔 其他 13.8% 25.5% 28.6% 32.1% 9.9% 25.2% 28.6% 36.3% 13.4% 21.3% 25.3% 40.0% 5.1% 21.6% 30.1% 43.2% 35.6% 27.4% 26.5% 10.5% 34.6% 35.3% 15.0% 15.1% 18-2021年线下空调各品牌市占率 2018201920202021 格力 美的 海尔 其他 14.2% 15.8% 34.4% 35.6% 12.5% 16.8% 34.9% 35.8% 数据来源：公开数据