业绩高增符合预期，关注全年扩产节奏加速

力量钻石发布年报，2022年实现营收9.06亿元，同比增长81.85%，归母净利润4.60亿元，同比增长92.12%。其中，培育钻石业务营收占比达到33.32%，毛利率下降2.13pcts至79.25%。公司计划以1.45亿股为基数，每股派发现金1.00元（含税）。公司目前研发人员80位，占总员工比达13.45%，已获授权专利51项，可批量化生产15克拉以下大克拉高品级培育钻石。公司预计至2023年底总投产压机数有望超2000台，对应培育钻石产能有望超130万克拉，培育钻业务收入有望实现6+亿元（同增60%）。公司预计2023-2025年间实现营业收入13.55/19.07/25.66亿元，归母净利润6.96/9.41/12.45亿元，同比增长51%/35%/32%，当前股价对应2023年26倍PE，维持“买入”评级。

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