方正中期期货煤焦日报

煤焦日报Coal&CokeDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：能源化工研究中心郝潇潇 执业编号：F3064982(从业)Z0016670(投资咨询) 联系方式：010-68578010/haoxiaoxiao@foundersc.com作者：能源化工研究中心夏聪聪 执业编号：F3012139(从业)Z0012870(投资咨询) 联系方式：010-68578010/xiacongcong@foundersc.com成文时间：2023年3月9日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 动力煤：产地方面，榆林区域销售情况继续好转，部分性价比煤矿排队车辆较多，价格变动以涨为主。鄂尔多斯区域多数煤矿出货情况变化不大，但是受港口价格上涨影响，市场情绪明显好转。港口方面，市场持稳运行。港口市场报价企稳，市场询货热度有所提升，在发运成本支撑下，贸易商低价甩货意愿不强，报价逐步坚挺。进口方面，近期终端和贸易商普遍对后市存看空预期，电厂招标和投标价重心下移。但多数印尼矿方认为随着印尼即将进入斋月，供应端有收紧预 期，价格仍有支撑。当前4月船期巴拿马船型印尼3800大卡动力煤报价在FOB73-75美元/吨左右。 2023年3月9日，焦煤05合约小幅下跌，截止收盘，期价收于 1966元/吨，期价下跌12.5元/吨，跌幅0.63%。 焦煤：1-2月中国累计进口煤及褐煤6064.2万吨，同比增长70.8%。上周综合开工率小幅降低。内蒙地区由于重大矿难事故，部分煤企已停、限产检修，其余煤矿主产地多数产销基本平衡。本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率73.15%较上期值降1.03%；日均产量60.69万吨降0.68万吨；原煤库存246.07万吨增 0.28万吨；精煤库存152.59万吨降1.98万吨。3月9日，汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量为594.37万吨，较上期下降9.77万吨，产量略有下滑。进口方面：7日，三大口岸日均通关车数1718，通关 21.25万吨，通关量维持在较高水平，8日，三大口岸暂停通关，后期通关量将逐步增加。需求方面：当前焦化企业开工率较为平稳，需求暂时较为稳定。按照Mysteel统计的最新数据，截止至3月2日当周，230家独立焦化企业产能利用率为74.64%，较上期下降0.6%。全样本日均产量114.32万吨，较上期增加0.21万吨。库存方面：3月2日当周，焦煤整体库存为2210.29万吨，较上周增加20.05万吨，环比增加0.92%，同比下降19.84%。 整体而言：从焦煤自身基本面来看，汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量数据本周小幅下滑，当前整体供应仍维持相对稳定，焦炭提涨迟迟未能落地，补库积极性下滑，近期焦煤流排比增加，故盘面上行的动能稍显不足，短期期价仍维持在1900-2100元/吨区间高位震荡，操作上短线操作为主。 2023年3月9日，焦炭05合约下跌，截止收盘，期价收于2887.5元/吨，期价下跌17.5元/吨，跌幅 0.6%。 焦炭：目前山东、河北焦炭价格计划同步提涨，湿熄焦上调100元/吨、干熄焦上调110元/吨，下游钢厂暂未回应。供应端：目前焦化企业运行较为平稳，供应暂时较为稳定。汾渭能源统计的样本焦化企业开工率为77.48%，较上期增加0.82%。按照Mysteel统计的数据，截止至3月2日当周，230家独立焦化企业产能利用率为74.64%，较上期下降0.6%。全样本日均产量114.32万吨，较上期增加0.21万吨。3月2日当周，Mysteel统计的30家样本焦化企业平均利润为10元/吨，较上周下降13元/吨，焦化企业已经扭亏为盈，但整体利润依旧偏低。在焦化企业利润偏低的情况下，开工率难以大幅提升。需求端：当前钢厂利润较前期虽有所修复，但整体上仍维持在偏低水平。随着下游需求的逐步启动，高炉开工率仍稳步回升。截止至3月2日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.07%，环比上周增加0.09%，同比去年增加6.35%；高炉炼铁产能利用率87.15%，环比增加0.18%，同比增加5.66%；钢厂盈利率42.86%，环比增加3.90%，同比下降40.69%；日均铁水产量234.36万吨，环比增加0.26万吨，同比增加14.60万吨。库存方面：3月2日当周，焦炭整体库存为959.52万吨，较上期增加13.1万吨，环比增加1.38%，同比下降3.6%，当前整体库存仍处于同期低位水平。 整体而言：从焦炭自身基本面来看，当前终端需求在逐步恢复，同时铁水产量的稳步回升，对期价有一定支撑。目前钢厂利润偏低制约焦炭上方空间，同时焦煤供应偏宽松的预期导致期价上涨阻力依旧偏大。从盘面走势上看，05合约2950元/吨仍有较强压力，短期维持2800-2950元/吨区间震荡，后期密切关注成本端焦煤价格变化。 目录 一、期货行情4 二、现货价格4 三、价差基差5 四、持仓报告6 五、主力合约日K线图8 一、期货行情 表1-1焦煤、焦炭主力合约日度成交数据 品种 收盘价 最高价 最低价 涨跌幅 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 焦炭 2887.5 2902.0 2824.0 -0.22 47671 17733 38099 -2939 焦煤 1966.0 1983.0 1934.5 -0.91 60740 6100 78236 -4218 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 焦炭 焦煤 资料来源：Wind，方正中期研究院 2018-04-04 2018-06-03 2018-08-02 2018-10-01 2018-11-30 2019-01-29 2019-03-30 2019-05-29 2019-07-28 2019-09-26 2019-11-25 2020-01-24 2020-03-24 2020-05-23 2020-07-22 2020-09-20 2020-11-19 2021-01-18 2021-03-19 2021-05-18 2021-07-17 2021-09-15 2021-11-14 2022-01-13 2022-03-14 2022-05-13 2022-07-12 2022-09-10 2022-11-09 2023-01-08 2023-03-09 图1-1焦煤、焦炭活跃合约走势 资料来源：Wind，方正中期研究院 二、现货价格 【动力煤】9日国内动力煤市场偏稳运行。产地方面，榆林区域销售情况继续好转，部分性价比煤矿排队车辆较多，价格变动以涨为主。鄂尔多斯区域多数煤矿出货情况变化不大，但是受港口价格上涨影响，市场情绪明显好转。港口方面，市场持稳运行。港口市场报价企稳，市场询货热度有所提升，在发运成本支撑下，贸易商低价甩货意愿不强，报价逐步坚挺。进口方面，近期终端和贸易商普遍对后市存看空预期，电厂招标和投标价重心下移。但多数印尼矿方认为随着印尼即将进入斋月，供应端有收紧预期，价格仍有支撑。当前4月船期巴拿马船型印尼3800大卡动力煤报价在FOB73-75美元/吨左右。 【炼焦煤】9日国内炼焦煤市场偏稳运行。国内主流炼焦煤价格参考行情如下：1.华北地区：山西吕梁主焦煤S2.5，G80报2228元/吨。山西柳林主焦煤S0.8，G85报2350元/吨，S1.3，G78报价2150元/吨。2.华中地区：河南平顶山主焦煤主流品种车板价2500元/吨，1/3焦煤车板价2300元/吨。3.华东地区：徐州1/3焦煤A8，S0.7报2140元/吨，气煤A<9，S<0.6报1850元/吨，均为到厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤2150元/吨，济宁气煤A<9，S<0.6报价1900元/吨，均出矿含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报2395元 /吨，1/3焦煤S0.3报2360元/吨，均车板含税。4.西南地区：云南玉溪主焦A15，S0.5报1900元/吨，昆明主焦A10.5，S0.8报2640元/吨。 【进口煤炭】8日进口煤炭市场盘整运行。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1685元/吨，蒙5#精煤2030元 /吨。远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报379.5美金/吨，日环比持平，CFR报343美金/吨，日环比持平。港口方面：焦钢市场走势仍不明朗，港口现货市场成交情绪稍有降温，上下游多询价观望，叠加港口可售资源较少，贸易商报价亦相对坚挺。K4主焦煤2230元/吨；GJ1/3焦煤2030元/吨；Elga肥煤2010元/吨；伊娜琳肥煤2080元/吨；K10瘦煤2230元/吨，以上均为北方港现金含税自提价。 【焦炭】9日焦炭市场偏稳运行：山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2430-2550元/吨；准一级干熄冶金焦报价2810-2840元/吨；一级湿熄冶金焦报价2500-2600元/吨；一级干熄冶金焦报价2850- 2950元/吨。山东地区焦炭价格准一湿熄主流报价2550-2600元/吨，准一干熄主流报价2950-3000元/ 吨，出厂现汇含税。内蒙古鄂尔多斯一级2430元/吨，包头准一2400元/吨，赤峰二级0.8报2500-2600 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1,000 -1,200 基差（右） 焦炭 天津港一级焦含税价 基差（右） 焦煤 山西主焦煤 元/吨，均出厂含税价。三、价差基差 2018-04-04 2018-08-02 2018-11-30 2019-03-30 2019-07-28 2019-11-25 2020-03-24 2020-07-22 2020-11-19 2021-03-19 2021-07-17 2021-11-14 2022-03-14 2022-07-12 2022-11-09 2023-03-09 2018-04-04 2018-08-02 2018-11-30 2019-03-30 2019-07-28 2019-11-25 2020-03-24 2020-07-22 2020-11-19 2021-03-19 2021-07-17 2021-11-14 2022-03-14 2022-07-12 2022-11-09 2023-03-09 图3-1焦炭基差图3-2焦煤基差 资料来源：Wind，方正中期研究院 1500 1000 1000 500 500 0 0 -500 -500 -1000 -1000 -1500 1月-5月 5月-9月 9月-1月 -2000 1月-5月 5月-9月 9月-1月 -1500 2018-04-04 2018-08-02 2018-11-30 2019-03-30 2019-07-28 2019-11-25 2020-03-24 2020-07-22 2020-11-19 2021-03-19 2021-07-17 2021-11-14 2022-03-14 2022-07-12 2022-11-09 2023-03-09 2018-04-04 2018-08-02 2018-11-30 2019-03-30 2019-07-28 2019-11-25 2020-03-24 2020-07-22 2020-11-19 2021-03-19 2021-07-17 2021-11-14 2022-03-14 2022-07-12 2022-11-09 2023-03-09 图3-3焦炭跨期价差图3-4焦煤跨期价差 资料来源：Wind，方正中期研究院 四、持仓报告 4500 4000 3500 300